125% годовых на облигациях с рейтингом ВВВ . . . Гарант Инвест

Гарант Инвест 2Р06

15 января 2025 года НРА изменило прогноз по рейтингу эмитента «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“» на «развивающийся» и подтвердило кредитный рейтинг по Национальной российской рейтинговой шкале на уровне «BBB|ru|». 1

Ранее, 16 мая 2023 года, агентство «Национальные Кредитные Рейтинги» (НКР) присвоило выпуску биржевых облигаций АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“» серии 002Р-06 (RU000A106862) кредитный рейтинг ВВВ.ru

Конечно,
каждый решает сам, что покупать, что не покупать.
И какое сочетание риска и доходности преемлемо.

Действительно,
рынок облигаций при высокой ставке даёт большие возможности.

Предлагаю обсудить.

облигации Гарант-Инвест

Гарант-Инвест облигации

https://t.me/OlegDTrading

Олег Дубинский

Москва

1146

96 197

с 12 мая 2020

20 Комментариев

profynn
31 января 2025, 10:53
Вопрос в том, зачем эмитенту занимать под 125 годовых, когда можно в том же банке под 30-40? Значит, банки им не выдают, а вот инвесторы с удовольствием?
0
- Олег Дубинский
  31 января 2025, 12:29
  profynn,
  эмитент давно занимал, в 2023г под совсем другую доходность
  
  Просто срок погашения в мае, а цена 86% номинала
  +3
  - profynn
    31 января 2025, 11:00
    Олег Дубинский, почему такая цена, опять вопрос, чем он таким торгует, что может выплачивать такие проценты. Это как в анекдоте — дай подержать, до сих пор держит.
    0
    - Олег Дубинский
      31 января 2025, 11:01
      profynn,
      
      «Гарант-Инвест» — российская финансово-промышленная группа, объединяющая ряд предприятий в инвестиционной, банковской деятельности, а также в области девелопмента и управления коммерческой недвижимостью.
      
      Некоторые составляющие группы:
      КБ «Гарант-Инвест». Коммерческий банк, основан в 1993 году. Занимается обслуживанием частных и корпоративных клиентов.
      
      АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“». Компания, работающая в сфере девелопмента и редевелопмента коммерческой недвижимости Москвы. Владеет и управляет торговыми и многофункциональными центрами в Москве, в том числе ТК «Галерея Аэропорт», ТРК «Москворечье», ТЦ «Ритейл Парк», ТДК «Тульский», ТЦ «Коломенский», ТРК «Пражский Град», ТРК «ПЕРОВО МОЛЛ», сеть районных торговых центров «Смолл».
      
      ООО «Гарант-Инвест Девелопмент». Девелоперская компания, которая реализует и управляет девелоперскими проектами, выполняет функции заказчика.
      +2
    - Олег Дубинский
      31 января 2025, 11:03
      profynn,
      занимали под другую ставку.
      Просто погашение в мае 25г., 86% номинала,
      фактическая доходность 125% годовых.
      Обвалили цену.
      
      Почему — не известно.
      Видимо, много продавали
      +2
      - Fin
        31 января 2025, 11:48
        Олег Дубинский,
        Почему — не известно.
        Известно.
        
        Банк России приказом от 26.12.2024 № ОД-2303 отозвал лицензию на осуществление банковских операций у Коммерческого банка «Гарант-Инвест» (Акционерное общество) КБ «Гарант-Инвест» (АО) (рег. № 2576, г. Москва).
        https://www.cbr.ru/press/pr/?file=638707999552828562BANK_SECTOR.htm
        
        +3
  - Samik
    31 января 2025, 11:05
    Олег Дубинский, а как 125% то вычисляется? я не соображу
    0
    - Олег Дубинский
      31 января 2025, 12:25
      Samik,
      исходя из фактической стоимости бумаги.
      Сколько платите, сколько получаете при погашении, купоны.
      Столбец «фактическая доходность»
      0
- Михаил Titov
  31 января 2025, 11:01
  profynn, это не он занимает и вообще это лажовая доходность
  просто скоро дата погашения и это не настоящая доходность, потому что когда близкий срок к погашению, сильную погрешность вносит уже комиссия и дата задержки выплаты. условно завтра погашение, за день доходность по последней сделки 0,1%, в стакане если покупать продают уже доходность 0,08% (спред). Скринер вам насчитает эффективную доходность как 1.001^365 = 44% годовых. Реально же вы получите 0,08% — комиссия 0,03% = 0,05%. Плюс это не за 1 день, после погашения выплату ждать на счет неделю-месяц. Пусть неделю. 1.0005^52=2,6% годовых.
  Вот и тут примерно тоже самое, скринер рисует 125%, а реальная доходность будет 15-20%
  +6
  - Олег Дубинский
    31 января 2025, 12:30
    Михаил Titov,
    5 мая- это ещё 94 календарных дня до погашения.
    Т.е. погрешность меньше
    +1
  - Михаил Ка
    01 февраля 2025, 07:13
    Михаил Titov, что у вас за брокер такой, что «неделю-месяц» деньги от погашения надо ждать?
    +1
    - Михаил Titov
      01 февраля 2025, 10:35
      Михаил Ка, стандартный
      0
  - Сергей Пономарев
    01 февраля 2025, 20:39
    Михаил Titov, это не «лажовая» доходность, для инвестора характеристика «годовая» обо всем говорит.
    0
    - Михаил Titov
      02 февраля 2025, 10:10
      Сергей Пономарев, лажовая в скренере, настоящую нужно руками считать
      0
Бад Фокс
31 января 2025, 11:15
Я валяюсь с инвесторов в комментариях
Как считали доходность 125%?
Если очень грубо, то рассказываю
МЫ покупаем облигацию за 844,5 руб. Купон 10,68 руб. Купон умножаем на 3 месяца до погашения 10,68*3 (февраль, март, апрель)= 32,04 руб. К этому прибавляем разницу стоимость и номинала. 1000 — 844,5 = 155,5 руб.
Складываем купонную доходность и разницу стоимости
32,04+ 155,5= 187,5 руб.
Полученные деньги делим на вложенную сумму 187,5/844,5= 22,2% за три месяца или 7,4% в месяц.
7,4%*12= 88,8% годовых.
+6
- Михаил Titov
  31 января 2025, 12:22
  Бад Фокс, там большой спред, по 844,5 ее продают, покупают уже по 860. Купоны мы получим за 3 месяца, но деньги на счет вернутся ~через 4. Получим 140+32-0,5 комиссия = 171,5. 171,5/860 = 20% за 4 мес.
  0
- Олег Дубинский
  31 января 2025, 12:36
  Бад Фокс,
  доходность в QUIK в столбце «фактическая доходность»
  и расчёт доходности на smart-lab
  Без учёта погрешности
  smart-lab.ru/q/bonds/RU000A106862/
  У них 125% годовых.
  Да, фактически, ниже
  0
Sergey Altruist
31 января 2025, 12:35
покупать можно если будет еще просадка. В начале января нормально куш снял. Перед последней выплатой по купону девятки опять был залив и кто-то хорошо наварился. Ну я по мелочи правда. Прям сейчас брать облигу не але, надо ловить на следующей неделе :)
+2
Максим
31 января 2025, 15:07
Спасибо за идею.
+1
Stogramm
31 января 2025, 17:27
7 выпуск, оферта в марте, доха 400% годовых
+1