Какие акции купить: обыкновенные или привилегированные?

Что такое привилегированные акции, в чем разница между ними и обычными акциями, когда и как стоит их покупать и продавать, постараюсь на все эти вопросы ответить в данном посте:

Зачем компании выпускают акции?

Организации выпускают ценные бумаги, чтобы привлечь дополнительные деньги в бизнес. Выпуск акций позволяет собрать средства инвесторов и пустить их на развитие компании. Инвесторы, которые приобрели активы компании, имеют право участвовать в жизни организации, а также на долю в её прибыли.

Акции работают так, что привлечённые от инвесторов деньги не нужно отдавать к определённому сроку. Но в обмен на деньги компания должна делиться прибылью в виде дивидендов с инвесторами.

Но в таком случае, конкуренты могут прийти на рынок, выкупить значительную долю бумаг и влиять на принимаемые советом директоров решения. Чтобы снизить риск потери компании, организации выпускают два вида акций: обыкновенные (АО) и привилегированные (АП).

Держатели этих бумаг имеют разные права. Также стоит запомнить, что привилегированные акции на сленге инвесторов называются «префами».

Отличия обыкновенных акций от привилегированных. Оба вида активов дают владельцам право на владение частью бизнеса. Но есть и различия.

Основные отличия обыкновенных акций от привилегированных:

• Выплата дивидендов

В уставах компаний часто указано право на минимальные гарантированные дивиденды по привилегированным акциям. Дивиденды же от АО не гарантированы — к тому же их выплачивают после того, как дивиденды поступят всем держателям привилегированных бумаг. АП часто стоят меньше.

• Право голоса

Обыкновенные акции дают владельцам право участвовать в собрании акционеров и влиять на деятельность компании напрямую. Это выгодно для крупных инвесторов. Они заинтересованы в российских компаниях, где одна акция равна одному голосу. Достаточно купить хотя бы 2% от всего объёма бумаг эмитента, чтобы влиять на принимаемые решения. Например, можно будет выдвигать кандидатуры в совет директоров.

Владельцы АП получают право голоса, если выплату дивидендов отменили. Влиять на решения руководства они могут до тех пор, пока выплаты не возобновят. Выходит, что держатели «префов» обменивают своё «молчание» на большую доходность.

• Выплата при ликвидации компании

Инвесторы с «префами» первые получают выплаты при ликвидации бизнеса, выпустившего ценные бумаги. Сумму равна ликвидационной стоимости акций.

Держатели обыкновенных бумаг получат выплаты при ликвидации только в случае, если после распределения денег между кредиторами и владельцами «префов» у бизнеса что-то останется.

Что учитывать при выборе?

• Цели инвестирования: Если вы хотите заработать на росте стоимости акций и готовы рисковать, выбирайте обычные акции. Если вам важнее стабильный доход, обратите внимание на привилегированные.

• Дивидендная политика компании: Изучите, как компания выплачивает дивиденды по каждому типу акций. Некоторые компании могут предлагать более высокие дивиденды по привилегированным акциям.

• Рыночная ситуация: В периоды нестабильности привилегированные акции могут быть более привлекательными из-за их меньшей волатильности.

• Ликвидность: Обычные акции, как правило, более ликвидны, так как их чаще покупают и продают на бирже.

Какие акции выбрать?

Привилегированные акции точно можно рассматривать как один из инструментов своей инвестиционной стратегии — у них довольно много преимуществ перед обычными акциями и не так много недостатков. В теории такие акции можно покупать для попытки получить доход в среднесрочной или долгосрочной перспективе с помощью выплат дивидендов.

«Префы» могут быть выгодными, если брать их дешевле обыкновенных при равных выплатах или если дивиденды по ним точно выше, чем выплаты по обыкновенным акциям.

Еще больше полезной информации в нашем телеграм канале: 

Если пост оказался полезным, подписывайтесь на канал, ставьте лайки — это лучшая мотивация для меня делать подобные посты.

'Не является инвестиционной рекомендацией