Выручка DeBeers в 2024г упала на 23% г/г до $3,3 млрд за счет снижения продаж необработанных алмазов на 25%, средняя цена реализации составила $152 за карат - результаты группы
Условия торговли необработанными алмазами в 2024 году по-прежнему были очень сложными из-за сохраняющегося выше нормы уровня запасов в промежуточных звеньях и длительного периода снижения потребительского спроса в Китае.
В первом квартале 2024 года в отрасли появились признаки восстановления спроса на необработанные алмазы, отчасти из-за краткосрочного влияния добровольного моратория на импорт необработанных алмазов в Индию в конце 2023 года, а также из-за повышения спроса после сезона праздничных распродаж в США. По мере того, как год подходил к концу, потребительский спрос в Китае продолжал снижаться из-за сохраняющихся экономических проблем. Розничные продавцы в Китае (ранее занимавшем второе место в мире по потребительским продажам ювелирных изделий с бриллиантами) сокращали запасы полированных бриллиантов, а розничные продавцы в США сохраняли осторожность. В результате во втором квартале 2024 года запасы полированных бриллиантов резко выросли.
В третьем квартале, который был более спокойным в сезонном плане,тенденция к увеличению запасов по сравнению с нормой сохранилась, что привело к снижению спроса на необработанные алмазы. В ответ на это несколько производителей отложили или отменили мероприятия по продаже и предложили более гибкие условия покупки. В четвертом квартале уровень запасов на промежуточных этапах стабилизировался, так как сокращение предложения необработанных алмазов оказало влияние, и, в свою очередь, цены на ограненные алмазы начали стабилизироваться в конце года.
По оценкам, в 2024 году мировой потребительский спрос на ювелирные изделия с бриллиантами сократился на 3-4% по сравнению с предыдущим годом. В США, на долю которых приходится чуть более 50% продаж ювелирных изделий с бриллиантами, спрос, по оценкам, снизился на 2% по сравнению с предыдущим годом из-за спада в первой половине года, в то время как во второй половине года спрос стабилизировался и остался на прежнем уровне.
Оптовые и розничные цены на выращенные в лабораторных условиях алмазы продолжали падать в течение всего 2024 года по мере оттока от природных алмазов с ускорением во второй половине года. В преддверии сезона отпусков ряд розничных продавцов в США, включая Lightbox, ввели значительные скидки на ювелирные изделия с бриллиантами, выращенными в лабораторных условиях, в условиях возросшей конкуренции, при этом некоторые розничные продавцы также предупредили своих клиентов о том, что выращенные в лабораторных условиях бриллианты могут со временем утратить свою ценность.
Операционные показатели
Производство необработанных алмазов сократилось на 22% до 24,7 млн карат (в 2023 году: 31,9 млн карат), что отражает проактивную реакцию на длительный период снижения спроса и более высокий, чем обычно, уровень запасов в среднем звене. Компания De Beers продолжает уделять особое внимание управлению оборотным капиталом, и, несмотря на снижение объёмов продаж, запасы немного сократились в годовом исчислении благодаря тщательному управлению производством, закупками и запасами в среднем звене.
Сложные торговые условияпривели к снижению выручки на 23% по сравнению с прошлым годом, при этом общая выручка составила 3,3 миллиарда долларов (в 2023 году — 4,3 миллиарда долларов), в основном из-за снижения продаж необработанных алмазов на 25% до 2,7 миллиарда долларов (в 2023 году — 3,6 миллиарда долларов). Общий объём продаж необработанных алмазов снизился на 28% до 17,9 миллиона карат (в 2023 году — 24,7 миллиона карат). Однако средняя реализационная цена незначительно выросла на 3% до 152 долларов за карат (в 2023 году — 147 долларов за карат), что отражает увеличение доли более дорогих необработанных алмазов, продаваемых в ущерб снижению на 20% среднего индекса цен на необработанные алмазы с 133 в 2023 году до 107 в 2024 году.
Перспективы развития рынка
Ожидается, что в краткосрочной перспективе рыночные условия в 2025 году останутся сложными, поскольку спрос на бриллианты в огранённом виде остаётся низким, а участники отрасли продолжают контролировать уровень запасов. В среднесрочной перспективе сокращение производства, о котором объявили несколько производителей, в сочетании со стабилизацией спроса в Китае и нормализацией уровня запасов в отрасли, как ожидается, приведёт к незначительному росту цен на необработанные алмазы. Ожидается, что потребительский спрос и пополнение запасов в розничных магазинах будут поддерживаться маркетингом природных бриллиантов, а долгосрочные перспективы для отрасли природных бриллиантов останутся благоприятными.
Информация о происхождении бриллиантов может способствовать дальнейшему росту спроса на природные необработанные бриллианты De Beers, добытые с соблюдением этических норм. Tracr, новаторская платформа для отслеживания бриллиантов, теперь указывает страну происхождения для всех вновь зарегистрированных бриллиантов De Beers весом более 0,5 карата в полированном виде, что соответствует пороговому значению размера для новых требований к импорту бриллиантов в страны G7.
Оптовые цены на выращенные в лаборатории бриллианты продолжают снижаться и будут снижаться до тех пор, пока не сравняются с предельными затратами на производство. Ожидается, что долгосрочные стимулы для розничных продавцов, связанные с выращенными в лаборатории бриллиантами, будут ослабевать из-за растущей осведомлённости потребителей о низкой себестоимости производства и относительной доступности выращенных в лаборатории бриллиантов, что укрепляет их позиции как отдельного продукта. По мере того, как экономическая целесообразность продажи выращенных в лаборатории бриллиантов становится всё более сомнительной, появляются признаки того, что розничные продавцы в США возвращаются к натуральным бриллиантам, и ожидается, что эта тенденция сохранится.
Прогноз по добыче на 2025 год составляет 20–23 миллиона карат (в пересчёте на 100%), что отражает сложные условия торговли необработанными алмазами. Компания De Beers продолжает отслеживать условия торговли необработанными алмазами и будет реагировать соответствующим образом.
Затем в течение следующих двух лет производство будет постепенно увеличиваться до 28–31 миллиона карат (100% от запланированного объёма) в 2027 году, поскольку компания реагирует на ожидаемое восстановление рынка.
Прогнозная стоимость единицы продукции на 2025 год составляет около 94 долларов за карат (1), что незначительно выше, чем стоимость единицы продукции в 2024 году, которая составляла 93 доллара за карат, что отражает влияние снижения объёмов, частично компенсированного инициативами по экономии средств и более слабым курсом южноафриканского рэнда.
www.debeersgroup.com/media/company-news/2025/preliminary-financial-results-for-2024
