ДжетЛенд. Лучшее IPO года. Точно-точно
Бегущая строка на башне Москва-Сити рекламирует IPO компании ДжетЛенд. Увидел и сразу пошел читать проспект эмиссии ценных бумаг (между прочим, 171 страница текста почти без картинок)
Что предлагают инвесторам?
Сразу стоит сказать, что операционный бизнес ведет ООО «ДжетЛенд», а на бирже будут торговаться акции ПАО «ДжетЛенд Холдинг» (которая владеет 100% операционной компании). При этом инвесторам на текущий момент для анализа доступна только отчетность РСБУ дочерней компании
ООО «ДжетЛенд» https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38988
а отчетность МСФО ПАО, чьи акции предлагают инвесторам, за 2024 г. пока еще не опубликована
ПАО «ДжетЛенд Холдинг» https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39262
Однако в проспекте эмиссии есть МСФО за 1-е полугодие 2024 г. Там есть несколько интересных моментов
Например, нематериальные активы составляют 52% всех активов, причем за полгода их размер вырос более, чем в 2 раза (с 41 млн до 87 млн руб.). В принципе это не металлургический завод, доменных печей на балансе и не должно быть. Однако оценка программного обеспечения – вещь в некотором смысле творческая, а это половина баланса
Расходы на маркетинг составили почти половину всех операционных расходов (47%). Как вы понимаете, реклама в Москва-Сити сама себя не оплатит
Крайне интересна оценка компании на IPO. С учетом допэмиссии после размещения у ДжетЛенда будет 110 000 000 акций. Если разместят по верхней границе в 65 руб., капитализация составит 7,15 млрд руб. Что инвесторы получат?
Долю в компании со следующими финансовыми показателями (данные из МСФО за 1-е полугодие 2024 г.)
1. Выручка 371 млн руб. (за полгода)
2. EBITDA 26 млн руб. (за полгода, рентабельность 7%)
3. Чистая прибыль 15 млн руб. (за полгода, рентабельность 4%)
4. Собственный капитал 29 млн руб.
Как вы понимаете, считать мультипликаторы с такими данными просто бессмысленно. Но, разумеется, это все «зеркало заднего вида». Впереди безудержный рост показателей. Сама компания планирует увеличить выручку за 5 лет в 15 раз. Я не шучу, вот скриншот с их сайта
К слову сказать, несмотря на столь заманчивые перспективы, оба основателя планируют продать на размещении каждый по 1 000 000 акций из своих пакетов. При оценке в 65 руб. за акцию это 65 млн руб. на каждого. Кажется не так уж и много для компании с капитализацией в 7,15 млрд руб. А для компании с чистой прибылью в 15 млн руб. за полгода?
Вы бы стали продавать сейчас акции компании, в которой вы являетесь генеральным директором / председателем совета директоров, и которая в следующие 5 лет вырастет в 15 раз? А в этом росте вы уверены абсолютно, ведь вы непосредственно управляете бизнесом + так написано в презентации (собственно, вы сами это и написали)
И, кстати, (так сравнивать, конечно, нельзя. Это неправильно, некорректно, но зато очень интересно):
1. Если вложить 7,15 млрд руб. в Ликвидность (LQDT), то за год можно получить 1,4 млрд руб.
2. Если вложить 7,15 млрд руб. в ОФЗ 26248, то в год можно получать почти 1 млрд руб.
3. Если вложить 7,15 млрд руб. в 100% ДжетЛенда, то за год можно получить … 30-50 млн руб.?
Покупать акции на IPO или нет, решать только вам
Продавать могут и дорого, как и у всех других компаниях которые выходят на IPO да и в целом маркетинг для этого и нужен. Но 151% среднегодовой темп роста за последние 3 года и цель х15 за будущее 5 лет вполне достижима.
Мы согласны, что продавать можно по-разному, и IPO не исключение. Маркетинг играет важную роль, но реальные цифры говорят сами за себя.
Ваше внимание к среднегодовому темпу роста в 151% за последние 3 года — это то, чем мы гордимся. И мы также считаем, что цель х15 за будущие 5 лет — вполне достижима, опираясь на потенциал рынка краудлендинга в РФ: Он продолжает активно развиваться
Отдел Поддержки Jetlend, какой у вас рост за 2024 год? Лучше 2 полугодие 2024 ко второму полугодию 2023? то есть самые самые последние темпы роста?
просто рост от ноля до 0,001 это рост вообще в бесконечное число раз, и каждая компания может это заявлять в какой то момент своей жизни, но смелости (хамства?) это делать хватает только у вас… задумайтесь
Вот тут картинку выкладывал
smart-lab.ru/blog/1127978.php
На момент IPO Tesla, например, тоже была оценена крайне дорого по мультипликаторам. Кто-то посчитал дорого и пропустил кратный рост акции. А кто-то поверил в компанию и смог приумножить свой капитал одной сделкой.
Также стоит учесть, что на данный момент на российском рынке почти нет компаний, которые растут по 150% год к году. Поэтому для инвесторов, которые ищут возможности для наращивания портфеля- участие в IPO Jetlend может их дать, т.к. цель компании вырасти в 15 раз за 5 лет.
Каждая компания на IPO выходила с историей о росте, но почти все сели в лужу, а Джетленд войдет в лужу исторических размеров, настолько там бредовые цифры в оценке, что это граничит с хамством
И на тему роста — почему в 2024 рост остановился судя по выручке? Почему компания не дала цифры за 12М 2024, а только за 9М (где уже очевидна не только остановка роста но и переход в операционный убыток)? Подозреваю там все очень плохо. Их продукт настолько слабый, что результаты перешли к сокращению при усложнении рыночных условий из за роста ставки.
Тесла перла вверх несмотря ни на что. Не сравнивайте кучу навоза и золотой слиток
Рост мог вполне замедлиться из-за роста ключевой ставки, тогда на ее снижении — рост может быть сильно выше средних 150% год к году. А снижение ожидается уже в 2025 году. Поэтому идею снижения КС можно отыграть через покупку акций Jetlend.
Подозревать можно многое, думаю скоро отчет будет опубликован. А прибыль сейчас и не должна быть у компании, c учетом ее планов по кратному масштабированию. Без расходов такого роста не достичь. Мне как инвестору хотелось бы видеть кратно растущую компанию, а уже через пару лет получать с этого повышенную доходность.
Оценивать теслу сейчас крайне легко, когда уже видна динамика роста акций. В 2010 году никто не знал, что будет с акциями Теслы. Также никто не знает и здесь. Но цифры по росту компании говорят сами за себя.
Вы или бот или нанятый комментатор или вам надо сильно поумнеть. А пока прекратить инвестировать
Для понимания, посмотрите отчет цифра брокера cifra-broker.ru/analytics/invest-reviews/kraudlending-novye-vozmozhnosti-dlya-investorov-/, если один из крупнейших брокеров РФ считает, что это справедливая оценка, то скорее всего вы чего-то не знаете/не понимаете.
и хватит хвалить их за рост в 80 раз с нуля. Шаурмичка у метро — ШОК КОНТЕНТ!!! — в какой то момент тоже росла по продажам в 80 раз ) но это не значит что в нее надо вкладывать деньги или что она может вырасти еще в разы после того как рост замедлился почти до уровня инфляции (это скорость роста Джетленд в 2024 году)
2020 г. чистый убыток (11,5) млн руб.
2021 г. чистый убыток (1,3) млн руб.
2022 г. чистая прибыль 16,5 млн руб.
2023 г. чистая прибыль 23,5 млн руб.
то есть формально прямо сейчас — отличный шанс для них выйти на IPO и сделать немного кэш-аута. Возможно, лучший шанс
шаромыжники с рынка
У себя на сайте они всегда оперативно публиковали график с выдачами конкурентов, и сторис сверху лепили, сейчас молчок.
rus-crowd.ru/tpost/d7moxiah51-kraudlending-itogi-yanvarya25
а не 200 как у Джетленд ))) в голове не укладывается такая цифра конечно ) ищут лохов
все же рекомендую обратить внимание на отчет брокера. Я думаю большинство вопросов будут закрыты после этого. cifra-broker.ru/analytics/invest-reviews/kraudlending-novye-vozmozhnosti-dlya-investorov-/
идея шляпа 100%, это единственное верное мнение, которое разделяют абсолютно все публичные фигуры кто разбирается в инвестировании
Однозначный 100% беспворотный скам
если убрать указанные в презентации фантастические темпы роста, то сколько по-вашему должна стоить компания с выручкой 800-900 млн руб. и чистой прибылью в 30-50 млн руб.?
«акция без дивидендов может стоить сколько угодно» © А.Л. Костин :)))
Что покупать — каждый сам решает. Либо компанию стабильно растущую на 30% год к году и радоваться околорыночной доходности, либо поучаствовать в IPO Jetlend и получить возможность обогнать рынок по доходности за счет роста компании в 15 раз за 5 лет
Выручка за 12 мес 2023г 595М руб
Выручка за 9 мес 2024 г 537М руб (ниже)
Уверен они не случайно не показали цифры за 12 месяцев, тк они скорее всего ужасны. Но даже по этим видно что там рост почти встал, может быть по году будет рост 15%. При инфляции бляха муха в 10% )))
Если вам платят за эти позитивные комменты, то это объясняет зачем вы это пишете, но вы же пытаетесь людей облапошить, это почти то же самое что помогать наперсточникам отнимать деньги у людей у метро. Нельзя
Если вы не много понимаете в маркетинге то должны понимать, сделать рост с низкой базы тупо покупая траффик по любой цене очень просто, они слили миллионы на рекламу и получили такой средненький рост т.к продукт хреновый.
Даёшь! Ёксть
Где? В нишевом рынке?
Ауфидерзеен, майне кляйне
Важно отметить, что планируемый рост в 15 раз за 5 лет выглядит вполне достижимым, учитывая текущие темпы развития и планы по расширению в другие страны, а также получение брокерской лицензии. Все эти факторы указывают на большие перспективы JetLend и делают компанию привлекательной для инвесторов.
Во так и грузите полные щёки хомякам и девам юным.
За 5 лет в 15 раз. Обгоним. Мы второй Биткоин и обязательно каждому, кто в вас вложить, дарите пачку М&М's, жувачку BOOMER и чипсы PRINGLES со вкусом лука и сметаны.