Что будет с рынком акций РФ в ближайшие месяцы - анализируем текущую ситуацию и смотри на историческую статистику!

Я не люблю делать негативные прогнозы, так как по жизни стараюсь на всё смотреть с оптимизмом. Однако, когда дело касается денег, тут стоит быть объективным.
В этой статье объясню свою точку зрения и приведу доводы, почему я считаю, что в ближайшие месяцы от нашего рынка не стоит ждать роста и дело здесь не в геополитики!

Наш рынок

С середины декабря прошлого года до середины февраля текущего наш рынок вырос почти на 40%, но позитив от прихода к власти в США Дональда Трампа начинает ослабевать, так как его обещание "завершить конфликт на Украине за 24 часа" не было исполнено и на фоне этого индекс Мосбиржи с локального максимума февраля потерял уже -10%.

В целом, даже несмотря на то, что почти весь март наш рынок снижается, с начала 2025г он находится в плюсе на +4.6%. Однако, сезонная статистика за март была нарушена и это плохой сигнал!

Сезонная статистика

Месяц март на нашем рынке считался самым прибыльным в году и индекс Мосбиржи исторически показывал наибольший рост именно в этот период:

В среднем, согласно статистике с 1997г, наш рынок рос в марте на +4.5%!

В этот раз март не оправдал своего звания наиболее удачного месяца для инвесторов и к своему окончанию показывает убыток в -4.6%:

Как будет вести себя наш рынок в апреле?

Вообще, период с марта по апрель исторически имел общую доходность +7% и это была лучшая пара месяцев в году! Но в этот раз сезонная статистика не работает, так как на рынке негативный тренд, март в минусе, а значит и от апреля не стоит ждать роста.

Однако, если посмотреть на реальную доходность моего портфеля по месяцам с 2020г, то апрель был достаточно удачным:

На скрине данные по месячной динамики прибыли моего портфеля за 5 лет (сервис, где я веду учёт инвестиций). 4 из 5 периодов закрылись в плюсе. Закрылись бы все 5 апрелей на периоде 5 лет, если бы не события 2022г!

Почему в ближайшие месяцы я не жду роста нашего рынка?

Если не брать в расчёт геополитику, то впереди у нас дивидендный сезон 2025, он продлится с мая по июль. Затем будет еще пара месяцев затишья на рынке из-за снижения деловой активности компаний и инвесторов на фоне летних отпусков. Всё это приведёт к снижению нашего рынка!

Если смотреть на сезонную статистику, то отчетливо видно, что с май по сентябрь наш рынке практически не показывал роста, а некоторые месяцы закрывались даже в убытке:

Крупнейшие компании РФ летом выплатят дивиденды (например Лукойл, СБЕР, Татнефть, Роснефть, МТС, Сургутнефтегаз и т.д.). Их акции занимают наибольшие доли в индекса Мосбиржи и поэтому определяют динамику всего нашего рынка. Из-за дивидендных гэпов на фоне выплат дивидендов они будут тянуть рынок вниз!

Заключение

Возникает вопрос — что делать со всей это информацией?
У американских инвесторов есть поговорка: "Sell in May and go away" (продавай в мае и уходи). Судя по сезонной статистики российского рынка акций, эта поговорка актуальна и для нас! Это значит, что примерно до октября какого то роста на рынке ждать не стоит (если только не появятся реальные подвижки в урегулировании конфликта с Украиной!).

Однако, хоть и важно изучать статистику, стоит понимать, что она работает не во всех 100% случаях! Например, в 2023г период с марта по сентябрь был одним из самых прибыльных за последнее десятилетие и рынок вырос на 44%.

Сейчас появилась информация, что Украина летом может провести выборы, а 8 мая истекает срок действия военного положения в стране, которое могут не продлить. Смена власти в Украине может привести к реальному заключению мирного соглашение и всем понятно, как на это отреагирует наш рынок!

Конечно, каждый сам решает как поступать, но лично я буду продолжать следовать своей стратегии и инвестировать часть зарплаты дважды в месяц в акции несмотря на новостной фон. 10 апреля мне придут деньги и, как обычно, за пару дней до этой даты выложу на канале список дивидендных бумаг, которые планирую покупать!

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы.