markets report 7/4/25
Всем снежный понедельник! Выпуск 400
Куда не глянь с прошлой пятницы везде все выглядит печальненько и тревожненько. Поэтому главный посыл сегодняшнего выпуска — без паники! Тихо спокойно и без лишних эмоций все продаем и уезжаем куда-нибудь на Бали. На долго ‘’] Если серьезно, то действительно паниковать не нужно, в панике никогда ничего хорошего не делалось и об этом кучу раз говорилось, потому что всегда нужно это помнить. В текущих условиях, считаю нужно понимать несколько моментов. Финансовые рынки по всей планете умываются красными цветами, это говорит о глобальных процессах, а именно повсеместном негативном настроении в ожидании глобальной рецессии.
Ирония в том (а она на рынках проявляется частенько), что про рецессию активно трубили последние годы, но она все не наступала, поэтому глобальная тревога почти растворилась. И вот тут, когда многие уже расслабились, почти за неделю, настроение у всех резко испортилось, и рецессия снова на пороге. Это выглядит не хорошо, ибо страшно, но это и не плохо, ибо нормально. По такой динамике движется и развивается не только экономика, но и я вся жизнь. График котировок, как и график событий в жизни не бывает прямой, за взлетами бывают откаты или падения, это часть процесса. Положительный моменты тут, пожалуй, следующие, это падение еще только начинается. То есть еще есть время все слить и смыться на Бали. С другой стороны падать еще есть куда, поэтому если процесс продолжиться, а судя по общему настрою на хорошую драку, разборки будут не быстрые и снижение котировок еще усилится.
Конечно, есть шанс, что многие от происходящего реально прифигеют и захотят по-быренькому договориться, и процесс уже начался. Но честно, по общему настрою пока кажется, что ключевые игроки настроены серьезно бодаться, а значит пока с большей вероятностью котировки будут дальше сползать, чем резко отскочат и все отыграют. Но самое главное, нужно помнить, что после любой коррекции или даже DOWNtrenda, потом все равно все развернется и будет снова расти, так что без Паники. Это была успокоительная часть выпуска. Теперь немного конкретики по инструментам.
Золото, типа блин защитный актив, тоже не выдержало и закрыло прошлую неделю падением почти на 3%, для золота это много. Да в остальным металлах ситуация еще хуже и падают они гораздо бодрее. Кстати медь, которая предполагалась, что может постепенно потерять примерно процентов 10, решила не мелочиться и сделала это за один день. Многие считают ее градусником положения в мировой промышленности, поэтому судя по такому падению обстановка не очень и пока остается надежда, что медь задержится в районе $4 долларов. Но вернемся к защитному золоту, которое спасает только то, что оно до недавнего времени перло как не в себя и поэтому сейчас выглядит не сильно упавшим, и только подходит сверху к $3000, более серьезной зоной для поддержки считаю $2700. Хочу тут отметить, что защитный актив, это тот, который движется в противоположном направлении от общего движения. ТО есть растет, когда все падает. А золото в любой глобальной заварухе падало вместо со всеми, что как бы не очень защитно.
Энергоресурсы, не остались в стороне и падение продолжили. Не стал ерепениться газ и спустился существенно ниже $4, похоже, что он может с ходит ближе к $3,3, после чего, наверное, пыль уже уляжется. А вот нефть бодро пройдя уровень 2х летней поддержки, сразу спустилась на минимумы 4х летней давности. Спускание знаковое и теперь вполне реально выглядит тестирования котировки в $60 за баррель в ближайшее время.
Наш фондовый рынок пытался отскочить в пятницу, но потом последовал за всеми. Перспективы переговоров, точнее положительных сдвигов в их процессе, постепенно меркнут. По-прежнему существуют ожидания каких-то встреч и каких-то звонков, но судя по уже состоявшимся встречам и созвонам, пока ничего на деле не сделано. Поэтому российские котировки начинают сильней реагировать на фундаментальную конъюнктуру, а там как бы хорошего мало. Сильно подешевевшие ресурсы добавились к потенциальным новым санкциям. Все это в моменте пока омрачает настроения инвесторов. Поэтому индекс RTS все ближе подбирается к 1000 пунктов, и возможно эта планка будет тестироваться на текущей неделе. Рублевый IRUS увеличил темпо падения, и как многие на прошлой неделе, закончил ее на минимуме, что само по себе сигнал к продолжению падения. Негатива российским акциям так же добавляет понимание, чтоб ЦБ вынужден пока откладывать смягчения ДКП.
Российский рубль в пятницу тоже немного сдал позиции и курс пошел по направлению вверх, но пока не такими паническими темпами как на остальных рынках. И тут тоже стоит ожидать продолжения подъема курса выше, так как на него давит и дешевеющая нефть, и возможной отскок в самом долларе, который начал вырисовываться в прошлую пятницу.
А теперь главный ньюсмейкер последней недели – американский фондовый рынок. (по нему будет отдельный слайд сегодня). В пятницу индексы на нем сходили вниз почти на 6%, а для них хождение на 2 п.п. считает резким и необычным. Фьючерсы на эти индексы сейчас падают в моменте еще более чем на 3 процента. Этим уже в принципе все сказано. Индекс волатильность VIX или индекс страха выходит на орбиту. Забавно что всю эту петрушку, которая трясет уже все рынки замутил, по сути, один человек. А еще говорят один в поле не воин, получается еще какой воин, если ему никто не мешает, и его никто не остановит. Из последнего этот человек заявил, что откатывать ничего не собирается, то есть настроен серьезно, то есть тарифная истерия пока продолжается.
Эксперты Уолл Стрит отмечают, что индексы продемонстрировали за последние дни худшее падение со времен COVID 19, а мы уже про него и позабыли. Так же банкиры добавили, что вероятность рецессии теперь уже выше 60% (недавно была меньше 40%). Широкий SnP в пятницу устремился к отметке в 5000 пунктов, думаю на этой неделе индексы окажется под этим уровнем. NASDAQ100 просто со свистом пролетел мимо 18 000 пунктов, и теперь будет стремиться к 16 000. Но более вероятная остановки паники будет в районе 14 000 пунктов, другими словами, техам еще есть куда попадать.
Зима какая-то не зима, снега особо нет, говорили они. Но вот она и вернулась, будем надеется всего на недельку, одевайтесь тепло! Не бурчите, а наслаждайтесь жизнью и собой! Желаю всем яркого и доброго начала недели не смотря, ни на что! Помните счастье, лето и море, все это внутри вас! 😉
Всем ПИС йо!
