Вчера в 21:52

💻Астра. Высокие темпы роста

$ASTRпредставила финансовые результаты по МСФО за 2024 г.

Выручка: 17,2 млрд рублей (+80% г/г);
Чистая прибыль: 6 млрд рублей (+66% г/г);
Долговая нагрузка: 0,23x.

Астра показала отличный рост отгрузок до 20 млрд рублей, что больше на 78% год к году. Это стало возможным благодаря увеличению количества новых клиентов и расширением сотрудничества.

👨‍💻Отдельно стоит отметить рост продаж не только основного продукта — операционной системы Astra, но и двукратный рост доходов от сопровождения продуктов (консалтинг и сопровождение в техническом плане).

Растут и капзатраты. Разработка новых продуктов и развитие текущих решений увеличило затраты вдвое до 2,9 млрд рублей. При этом долговая нагрузка остается очень низкой. Это безусловно на руку компании в период высоких ставок.

Все мы знаем про любовь к допэмиссии в рамках мотивации сотрудников. Но и здесь Астра решила не прибегать к популярным методам, используя для этого квазиказначеские акции. Уже есть планы по байбэку во втором квартале текущего года.

👨‍💻Что по планам? Группа Астра планирует удвоить чистую прибыль к 2026 году. Конечно, многие переживают о рисках возврата иностранных конкурентов, которые в свою очередь могут помешать текущему таргету по прибыли.

Но на наш взгляд, резкий уход иностранцев уже запомнился крупным компаниям, ведь многим пришлось вложить не малые средства для перенастройки IT-систем. Поэтому, критически важная инфраструктура вряд ли в ближайшие годы будет планировать обратный переход.

На графике до сих пор царит нисходящий тренд, но мы вновь тестируем достаточно сильный уровень поддержки. Также, стоит отметить наклонное сопротивление около 500 рублей за акцию.

👨‍💻Итоги. Сильный отчет и высокая маржинальность бизнеса в совокупности с около нулевым долгом дает право говорить о позитивном долгосрочном сценарии развития компании.