Индекс ММВБ. Когда стоит ловить падающий нож? Точки зрения враждующих лагерей

В этом обзоре попытаюсь кратко изложить стратегию, уровни и описание текущей ситуации сразу из двух враждующих лагерей. Мы все наблюдаем дикую перепроданность по индикатору RSI на дневном графике, но это крайне рискованная причина для покупки — индикатор может и «копать дно». Во вчерашнем анализе индекса S&P500 резюмировал, что закрытие ниже 1553п – как минимум спровоцирует коррекцию в США, и судя по набирающему обороты (уже полтора года) оттоку денег из России (и развивающихся рынков в целом) – освободившиеся средства с развитых рынков в виде счастливой спасительной халявы к нам не хлынут. Впереди традиционный падающий май и закрытие реестра Газпрома (еще минус 5,9руб с акции), поэтому даже на приличный коррекционный отскок стоит рассчитывать не ранее середины мая. Технически по индикатору RSI к этому времени успеет организоваться бычья дивергенция, которая станет действительной причиной для среднесрочной игры вверх.
 
В текущем локальном моменте происходит обыкновенная разрядка бычьих дивергенций на часовом графике для продолжения даун-тренда.
 
1)     Бычий взгляд
Напомню, оптимисты считают кризис  2008г – самостоятельным явлением, которое больше не повториться. Рост 2008г-2011г рассматривают как первую [1] импульсную волну, которая корректируется текущей [2] волной по сетке Фибо на 50% (1170п) или 62% (1030п)… зато после этого настанет настоящий «бычий рай» в виде роста «третья в третьей волне».
Безусловно, будет сдан «железобетонный» уровень 1240п, который выступал определяющей  поддержкой \ сопротивлением уже 4 раза с 2009г. Цели пропорции субволн (А) и (С) в волне [2] – и окончание всего падения с 2011г: 1170п («золотое сечение» 0.62… кстати, здесь же 50% Фибо от роста 2009-2011г) или 950п (равенство субволн)

Индекс ММВБ. Недельный ТФ. Оптимистичные варианты
 
Альтернативный вариант (вполне реальный, если рассматривать рост ) – рисование «горизонтального треугольника» с октября 2011г. (сейчас идет его субволна D) В этом случае 1240п так и не покориться – последует рост в субволне E не выше 1566п, и данная точка станет отсчетной для начала нового сильного падения субволны (C) в [2].
 
 
Другой альтернативный (но крайне маловероятный вариант – метка alt графике) небольшого прокола 1240п (1170п вполне допустимо) – рисование редкого «наклонного треугольника» с 2011г в «сложной корректирующей комбинации» волны {2} с мая 2008.
 
 
Резюме: 
1)     Вера в альтернативный вариант — Покупать немного не доходя до 1240п с целью 1400п. Крайне сомнительно, если  индекс SP500 сегодня закроет неделю ниже 1553п
2)     Вера в основной вариант – покупать ниже 1240п. Наиболее вероятно от 1170п (но может быть и от 950-1030п)
Общая рекомендация –  Кеш. Не спешить ловить «падающий нож», сохранять капитал
 
 
2)  Медвежий взгляд
Здесь рассмотрим точку зрения (которую разделяю и я), что долгий рост 1998-2008г не мог откорректироваться за полгода «кризиса 2008г», и индекс ждет повтор тестирования отметки 490п для начала долгосрочного роста. С 2008г по текущий момент продолжает формировать глобальная формация «Плоскость», где с 2011г началась ее заключительное пятиволновое снижение в субволне  [C]

Индекс ММВБ. Недельный ТФ. Пессимистичные варианты
Существуют два точки зрения в какой конкретно волне сейчас находимся. Главный критерий разделения- как рассматривать рост июнь-сентябрь 2012г? «тройкой» (помещен альтернативный вариант меткой alt) или «пятеркой» (основной вариант) ?
 
В Альтернативном варианте – сейчас идет субволна С (или Y) в (3) в [C]. С случае соблюдении равенства субволн А=С в (3) целью текущего снижения станет 1170п, в случае растяжения субволн – немного ниже 930п.  Далее последует обязательный рост выше 1240п, переходящий в штиль-колебания 1000-1200п  продолжительностью 0.5-2 года. Далее – ниже 490п.
В основной вариант (бывший альтернативный вариант незначительного превышения сентябрьского максимума, описываемый мной в ноябре) рассматривает «боковик» октябрь 2011-январь 2013г в качестве формации «неправильная плоскость» в  волне (2), корректировавшей падение апрель-октябрь 2011г (подробная структура – см. дневной график индекса)

Индекс ММВБ. Дневной ТФ. Самый пессимистичный вариант – обвала к 560п
В этом случае – «самое интересное» нас ждет впереди – менее вероятное практически безостановоночное падение к 930п, либо более вероятное падение до 560п в начавшейся в конце января волне (3)в [C]. Затем последует долгий рост продолжительностью от 1 года не выше 1240п, и только потом последует «контрольный выстрел – ниже 490п.
Резюме:
Медведям, ранее приближения к зоне1170-1240п не стоит фиксировать свои среднесрочные позиции. Напротив, сегодняшнее недельное  закрытие индекса SP 500 ниже 1553п, только даст еще один повод их нарастить для атаки 1240п
13:40  19.04.2013