Точка минимальных выплат: миф или реальность? (опрос)

Мнение 1.
Собака виляет хвостом, а не хвост собакой: относительная близость ТМВ и цены при экспирации обусловлено тем, что продавцы опционов роллируют свои позиции в другие страйки вслед за ценой по мере движения рынка на другие уровни. Мы не можем знать всей экспозиции продавцов опционов – в сочетании с фьючерсом она может быть любой.
Таким образом, цена первична, а ТМВ и ЗНВ не имеют прогностической ценности.
Кроме этого, миф о всесильном кукловоде, двигающем рынок к ТМВ, не подтверждается данными СОТ. Продают опционы (на фьючерс РТС) больше физ.лица, которые стабильно имеют нетто-шорт по ним.

Мнение 2.
Продавцы опционов не дураки, и раз присутствуют на рынке, значит стабильно зарабатывают. Они получают прибыль от временного распада опционов и им выгодно нахождение цены в зоне минимальных выплат на момент экспирации.
Если цена уходит относительно далеко от ТМВ, а опционщики не спешат роллировать свои проданные опционы и подтягивать ТМВ вслед за ней – значит, не верят в это движение рынка, и предполагают возврат цены обратно. И наоборот, если уж они пересматривают свою опционную позицию, значит верят, что рынок действительно переставили на другие уровни.
Кроме этого, в последние дни до экспирации возможны эффекты удержания фьючерса на нужном уровне.
В этом прогностическая польза ТМВ и ЗНВ.

Мнение 3.
Высказывайтесь… :)