Любителям металлургов привет из Китая

Там в Китае в начале каждого месяца не только PMI Manufacturing и Services выходит. С прошлого лета внимательно слежу за индексом Steel PMI, т.е. индексом деловой активности в сталелитейном секторе. Вот пару графиков.

По итогам июля был мощный выстрел выше 50 пунктов, особенно по новым заказам.

Состояние бизнес-цикла...

Вот основной PMI Manufacturing Index. Обратите внимание на индекс Входящих цен, который плотно коррелирует с PPI (там по месяцу тоже разворот нарисовался):

на всякий случай для подтверждения см. индекс ММВБ по секторам — металлурги зеленым цветом выделены:

китай steel pmi металлурги

Шагардин Дмитрий

Санкт-Петербург

228

8 331

с 2 февраля 2012

14 Комментариев

Theorist
13 августа 2013, 00:25
Эй друг, спасибо, но металлурги уже на 20% подорожали. На пару торговых сессий раньше бы.
+1
- Шагардин Дмитрий
  13 августа 2013, 00:37
  Theorist, да, я у себя сразу обновляю такие темы, но забегался в начале месяца и не успел выложить в сеть.
  +1
Артемов Иван
13 августа 2013, 06:26
В целом ничто не мешает им еще +20% сделать, кстати Вадим Писчиков говорил, что металлурги будут лучше рынка
0
DemSPb
13 августа 2013, 08:52
Ну после сплошного 2 летнего даунтренда очень надеюсь на существенный среднесрочный рост на восстановлении Европы и, возможно, европейском КУЕ.
0
- Шагардин Дмитрий
  13 августа 2013, 09:09
  DemSPb, я бы не был таким оптимистом.
  0
  - DemSPb
    13 августа 2013, 09:23
    Шагардин Дмитрий, время покажет.
    0
  - PotavinAlex
    13 августа 2013, 12:34
    Шагардин Дмитрий, Дмитрий, ты думаешь за этим всплеском активности у китайских металлургов больших перспектив нет?
    0
    - Шагардин Дмитрий
      13 августа 2013, 21:53
      Саша, в Китае делеверидж только начинается и overcapacity значительный. А экономика от кредита зависит сильно и стабильности банковской системы.
      0
IgorMushtriev
13 августа 2013, 09:22
Подскажи, pls, какие ближайшие и среднесрочные цели у Северстали?
0
- Шагардин Дмитрий
  13 августа 2013, 21:52
  IgorMushtriev, хрен ее знает :)
  0
Роман Климов
13 августа 2013, 10:20
Если это тренд и заказы будут дальше рости, то в ценах на акции тренд только начинается. Они уже могут потянуть за собой уголь и руду.
0
Osypovich
13 августа 2013, 10:45
Дим, рассматриваешь рост как разворот или отскок от минимумов в заказах?
0
- Шагардин Дмитрий
  13 августа 2013, 21:51
  Bampi_Johnson, думаю, что на разворот не похоже полноценный. Но по фондовому рынку Китая я оптимист по-прежнему. Здесь ведь вопрос с таймингом, металлурги цикличны и запала может на 1-2 квартала хватить. Посмотрим. Металлурги первыми начали заваливаться в этом году. Я поэтому за ними в оба глаза.
  0
  - Osypovich
    14 августа 2013, 02:12
    Шагардин Дмитрий, я почему спросил. Может у тебя сил хватит собрать все в едино. Времени не хватает, чтоб все описать. Идея такая. Металлурги сильно зависят от строй сектора. Последние заказы были очень мощными, что как я понимаю и отразилось сильно в новых заказах на металопрокат. Есть такие показатели, как office square feet per worker и LTV для анализа. Сейчас и тот и другой растут достаточно быстро. Еще один нюанс, потребители с корп сектором начали резвыми темпами наращивать обслуживание долга как к собственным доходам, так и к ВВП. Практически все кредитные пузыри схлопывались после 17% процентных выплат. В 2013 прогнозируют в Китае эту цифру на уровне 16%. Если ЦБ не опустит ставку рефинансирования, то их промышленность столкнется с большими проблемами.
    0