Хотелось бы сегодня подискутировать на тему взаимосвязи между тенденцией возврата актива к средним значениям и ликвидности опционов на этот актив.
У меня в голове складывается примерно следующая схема: чем ликвиднее опционы и чем чаще страйки, тем сильнее тенденция возврата актива к среднему. Чем дальше актив уходит от средних значений, тем больше объема выходит через дельтахеджеров, объем продаж на росте и покупок на падении возрастает и цена возвращается к среднему.
Например, есть известный факт, что ETF на индексы больше подвержены возврату к среднему, нежели акций. Оказывает ли влияние опцонный рынок на это свойство?
У кого какие мысли на этот счет? Может кто-то делал исследование?
не понятно о каких средних идет речь, и о каких дельтахеджерах, если о ММ то у них во всех страйках на всех экспирациях и купленные и проданные, и какая у них суммарная дельта одному богу известно
Orbus, речь идет о средних значениях цены. За среднюю можно брать мувинг, линию регрессии и тд. По поводу дельты — так неважно какая она у них) При движении вниз хеджироваться через БА можно только откупая БА, при движении вверх — продавая.
Alex Hurko, про среднюю понятно что методов много, и периодов много, и тайм фреймов много, таким образом что-то же нужно брать за точку отчета чтобы анализировать. про дельту: откуда известно какая гамма, чтобы понять что будет происходить с дельтой? а если гамма отрицательная, то при росте будут покупать а не продавать. вообще если взять за гипотезу что все всё хеджируют и только базовым активом, то влияния на цену вообще никакого не будет, тк дельта продавцов равна дельте покупателей и хеджирование разнонаправлено
Чистая прибыль Транснефти за 9 месяцев 2024 года, без учета переоценки акций НМТП, составила 122,5 млрд рублей.
18 октября 2024
ПАО «Транснефть» опубликовало финансовую отчетность по РСБУ по ит...
SBakur, с тем же успехом можно сказать, что рынок складывался и на 70%, а не как на данный момент и продекламировать, что рынок цикличен! Ловите момент!
American Express — Прибыль 9 мес 2024г: $7,959 млрд (+24% г/г). Дивы $0,70. Реестр 4 октября 2024г American Express Company
Outstanding at October 15, 2024 – 704,444,890 Shares
www.sec.gov/ix?doc=...