10 октября 2014, 16:33
Берем Колл Спреды на Abraxas Petroleum Corp
Приветствуем читателей и инвесторов!
Сегодня мы выкладываем одну из инвестиционных рекомендаций, которую мы выпускали еще 19 сентября, по компании Abraxas Petroleum Corp.
Abraxas Petroleum Corp. (NASD: AXAS) – независимая энергетическая компания, которая занимается приобретением, разработкой нефтяных скважин в Соединенных Штатах и Канаде. Нефтегазовые активы компании расположены в четырех регионов США в Rocky Mountain, Mid-Continent, Permian Basin, побережье Мексиканского залива, а также в Альберта, Канада.
За последние несколько лет компания сделала внушительную работу по добыче нефти и газа. Кроме того, компания имеет хорошо диверсифицированный бизнес и получает выгоду от разработки сланцевых запасов нефти и газа. Большую часть доходов компании получает от продажи нефти, сумев при этом достичь более высокой рентабельности, чем от добычи природного газа. Это довольно внушительное достижение, учитывая, что большинство компаний получают большую выгоду от разработки природного газа. Площадь Williston, которая находиться в бассейне Баккен, является зрелым сегментом
Однако новые площади в Eagle Ford предоставляет огромный потенциал роста компании, не говоря о том, что компания намерена дальше приобретать нефтегазовые площади. Акции компании торгуются на бирже достаточно давно. Однако недавние изменения в бизнесе компании вызвало всплеск роста цен на акции с $3.50 до $6. Такому росту цен на акции способствовали два основных драйвера роста:
Следует также отметить, что у компания намерена продать часть активов в Канаде и перенаправить выделенные ресурсы на развитие компании. Дело в том, что компания старается продавать свои непрофильные активы и направлять выделенные ресурсы на развитие в Баккен и Eagle Ford. Однако, если канадские активы не будут выгодно проданы, то это может вызвать некоторый пессимизм среди инвесторов. Но если будут выгодно проданы, то это создаст дополнительную ценность акций AXAS.
Abraxas Petroleum Corp активизировала свою деятельность на развитии в более перспективных регионов в Баккен и регионов в Eagle Ford с лучшей доходностью структуры капитала. По ожиданиям, в этом году компания увеличит EPS на +23.6%, в следующем на +40.4%. Компания предоставляет не только высокие темпы роста добычи нефти и природного газа, но и сильный баланс, который создает дополнительную гибкость.
Показатели компании Abraxas Petroleum Corp
Ожидания по доходам компании:
Ожидания по доходам компании на текущий год выросли на +290%, а на следующий +41.88%. Рост ожидаемого дохода вырос за счет изменения стратегии компании. Продажа непрофильных активов и аккумуляция денежных потоков в Bakken и Eagle Ford.
Конкуренты
Оценочные показатели:
Показатели маржи:
Рентабельность:
Исторические и будущие доходы:
Размер компаний:
По сравнению с конкурентами компания выглядит уверенно, предполагая устойчивый бизнес с привлекательным потенциалом роста.
Учитывая то, что акции компании начали торговаться выше $5 и наблюдаются признаки аккумуляции, то акции компании могут быть добавлены институтами в инвестиционный портфель.
При таком сценарии, средняя цена акций компаний составляет $8.62, что предполагает +48% потенциала роста к концу 2014 года.
Рекомендуемая стратегия
Купить мартовский Колл со страйком 7.5 и продать мартовский Колл со страйком 10 (рекомендация была создана 19 сентября 2014 года.)
График AXAS:
Ищите инвестиционные стратегии и идеи в нашем ежемесячном Альманахе.
P.S.: Как можете заметить,сейчас цена компании пошла вниз, и динамическое хеджирование данной стратегии, позволило получить неограниченную прибыль в будущем, если цена до марта пойдет вверх.
Сегодня мы выкладываем одну из инвестиционных рекомендаций, которую мы выпускали еще 19 сентября, по компании Abraxas Petroleum Corp.
Abraxas Petroleum Corp. (NASD: AXAS) – независимая энергетическая компания, которая занимается приобретением, разработкой нефтяных скважин в Соединенных Штатах и Канаде. Нефтегазовые активы компании расположены в четырех регионов США в Rocky Mountain, Mid-Continent, Permian Basin, побережье Мексиканского залива, а также в Альберта, Канада.
За последние несколько лет компания сделала внушительную работу по добыче нефти и газа. Кроме того, компания имеет хорошо диверсифицированный бизнес и получает выгоду от разработки сланцевых запасов нефти и газа. Большую часть доходов компании получает от продажи нефти, сумев при этом достичь более высокой рентабельности, чем от добычи природного газа. Это довольно внушительное достижение, учитывая, что большинство компаний получают большую выгоду от разработки природного газа. Площадь Williston, которая находиться в бассейне Баккен, является зрелым сегментом
Однако новые площади в Eagle Ford предоставляет огромный потенциал роста компании, не говоря о том, что компания намерена дальше приобретать нефтегазовые площади. Акции компании торгуются на бирже достаточно давно. Однако недавние изменения в бизнесе компании вызвало всплеск роста цен на акции с $3.50 до $6. Такому росту цен на акции способствовали два основных драйвера роста:
- Компания укорила свою программу бурения скважин. Руководство компании приняло решение увеличить капитальные вложения с $105 млн. на начало 2014 года до $190 млн. Программа бурения в основном направлена в перспективный бассейн Eagle Ford. Дело в том, что новые скважины в Eagle Ford работают достаточно хорошо и выше ожиданий аналитиков. Этот драйвер роста создал основную идею роста цен на акции с начала 2014 года. Ускоренная программа бурения в нужном месте и время увеличит будущие денежные потоки.
- Программа бурения развивалась лучше, чем ожидало большинство аналитиков. Скважины в Баккен начали добывать больше нефти и газа. К тому же компании удалось запустить еще 30 дополнительных скважин в Баккен, которые успешно прошли тестирование на наличие нефти и газа. Новые мощности в Баккен создают дополнительную ценность акций AXAS.
Следует также отметить, что у компания намерена продать часть активов в Канаде и перенаправить выделенные ресурсы на развитие компании. Дело в том, что компания старается продавать свои непрофильные активы и направлять выделенные ресурсы на развитие в Баккен и Eagle Ford. Однако, если канадские активы не будут выгодно проданы, то это может вызвать некоторый пессимизм среди инвесторов. Но если будут выгодно проданы, то это создаст дополнительную ценность акций AXAS.
Abraxas Petroleum Corp активизировала свою деятельность на развитии в более перспективных регионов в Баккен и регионов в Eagle Ford с лучшей доходностью структуры капитала. По ожиданиям, в этом году компания увеличит EPS на +23.6%, в следующем на +40.4%. Компания предоставляет не только высокие темпы роста добычи нефти и природного газа, но и сильный баланс, который создает дополнительную гибкость.
Показатели компании Abraxas Petroleum Corp
Ожидания по доходам компании:
Ожидания по доходам компании на текущий год выросли на +290%, а на следующий +41.88%. Рост ожидаемого дохода вырос за счет изменения стратегии компании. Продажа непрофильных активов и аккумуляция денежных потоков в Bakken и Eagle Ford.
Конкуренты
Оценочные показатели:
Показатели маржи:
Рентабельность:
Исторические и будущие доходы:
Размер компаний:
По сравнению с конкурентами компания выглядит уверенно, предполагая устойчивый бизнес с привлекательным потенциалом роста.
Вывод: компания показывает хорошие результаты в благоприятность макроэкономическом климате для нефтегазовых компаний в США. Вероятно, что компания находиться в фазе роста и продолжит наращивать свои производственные мощности в Bakken и Eagle Ford.Компания торгуется с соотношением EV/EBITDA 8.16, в то время как год назад компания торговалась с соотношением EV/EBITDA 44.31 и это несмотря на рост цен акций AXAS более чем на 200%. Такое расхождение в показателях компания достигла за счет успешной работы в Bakken и Eagle Ford. Сегодня акции компании AXAS торгуются с соотношением P/E 12.48, в то время, как средний показатель за последние 10 лет составлял 16.9.
Учитывая то, что акции компании начали торговаться выше $5 и наблюдаются признаки аккумуляции, то акции компании могут быть добавлены институтами в инвестиционный портфель.
При таком сценарии, средняя цена акций компаний составляет $8.62, что предполагает +48% потенциала роста к концу 2014 года.
Рекомендуемая стратегия
Купить мартовский Колл со страйком 7.5 и продать мартовский Колл со страйком 10 (рекомендация была создана 19 сентября 2014 года.)
- Стоимость одного такого спреда $30
- Максимальная доходность $250
- Риск/прибыль = 1/8.3
- Берем на сумму 0.3-0.5% от портфеля
График AXAS:
Ищите инвестиционные стратегии и идеи в нашем ежемесячном Альманахе.
P.S.: Как можете заметить,сейчас цена компании пошла вниз, и динамическое хеджирование данной стратегии, позволило получить неограниченную прибыль в будущем, если цена до марта пойдет вверх.
4 Комментария
Anton10 октября 2014, 16:46Ebitda+1
Андрей Макарский10 октября 2014, 20:18Антон Руденок, спасибо, исправили0
Minovich11 октября 2014, 17:10Андрей Макарский, Если учесть, что нефть валится, то нужно коллы продавать или брать путы)-1- Андрей Макарский11 октября 2014, 17:22Vip-Watch.net, спасибо за мудрый совет, обязательно учту!0
Многие прогнозируют по технике отскок от минимума, а кто вам сказал что разворот будет именно на минимумах, почему вы не рассматриваете снижение цены ниже минимума, если нисходящее движение не поменял...
Medved700, уважаемый, а чем вы отличаетесь от Максима, если так же зазываете но в шорт, у него логика более-менее ясна т.к папира на ист лоях и может неплохо отскочить а вы предлагаете на ист лоях ...
Shureman,
Экосистемные подписки
🔣Во втором квартале 2024 года почти половина городских жителей – 47% – использовали экосистемные подписки. Это на 1% больше, чем в первом квартале. Однако...
Bio, ну 5100 было бы неплохо увидеть. Ниже 6000 вообще хорошо. И дали бы закупиться годик-два.
Сергей Соколов, это веяние лишь последних пары месяцев, традиционно на его выступлениях всегда был рост.
Silver035, уважаемые телеграмм-каналы ставят на Сургут ао по 18 и 13 рублей. Падать будет больно.
Nordstream, а потом по аналогии дробления с белугой и трансненфтью, все на дно!?)
DoxodVoborot, доплата за год тут будет 3...3,5 копейки. В этой вилке.
Это ещё если 4-й квартал не «порадует» финтом списания обесценений ОС в огромном размере, как ранее провернули с МОЭСКом.
genubat, слышим — в твоих словах — оправдания зарождающегося чиновника!
Летающая корова ( паттерн ТА) - как первый признак кризиса в США после решения ФРС о понижении ставки на 0,25 процента Омериге кирдык, летающая корова ( паттерн ТА) на дневном графике. Кризис неизбеже...