04 февраля 2015, 11:12
Опционы. Покупка волатильности через продажи
Идея накопления премии и затем трансформации позы в нейтральную безубыточную покупку давно не давала мне покоя, и вот решил реализовать. Сразу после январской экспирации были проданы февральские путы 62500, затем после роста ба до 83 проданы call 95000, позже немного добавил снизу и сверху. К среде 4 февряля боковик и время сделали своё дело, позиция выглядит так:
Сегодня купил стрэдл 80000 на уже мартовскую серию, за счёт чего позиция получилась дибо прибыльная, либо очень прибыльная и упало го с 35000 до 19000.
До момента трансформации был готов защищать стрэнгл, но не потребовалось, цена так и не вышла за точки регулировки.
Вот такие дела, всем профита!
Сегодня купил стрэдл 80000 на уже мартовскую серию, за счёт чего позиция получилась дибо прибыльная, либо очень прибыльная и упало го с 35000 до 19000.
До момента трансформации был готов защищать стрэнгл, но не потребовалось, цена так и не вышла за точки регулировки.
Вот такие дела, всем профита!
Розничные паевые инвестиционные фонды (ПИФы) продолжают сокращать вложения в иностранные ценные бумаги — Ъ Управляющие компании продолжают активно сокращать вложения в иностранные ценные бумаги (ИЦБ),...
Диктатор, а мне не знаю даже что делать с шортом…
Курок Плотный, А ты, свинья, неофуела так про Президента писать?
Газпром возглавил рейтинг крупнейших компаний РФ по объему инвестиций, общая сумма которых в 2023 году составила 2,5 трлн рублей — Forbes Второе место в списке заняла нефтяная компания «Роснефть» (1,3...
Выдача потребкредитов в октябре по сравнению с сентябрем сократилась на 20% При этом, по данным НБКИ, выдача потребкредитов в октябре сократилась еще существеннее по сравнению с началом года. Сокращен...
Выдача потребкредитов в октябре по сравнению с сентябрем сократилась на 20% При этом, по данным НБКИ, выдача потребкредитов в октябре сократилась еще существеннее по сравнению с началом года. Сокращен...
Выдача автокредитов сократилась в октябре на 37% Всего за месяц было выдано более 86 тыс. ссуд на общую сумму 123 млрд рублей.Согласно данным ОКБ, средний размер автокредита в октябре вырос до 1,44 мл...
Выдача автокредитов сократилась в октябре на 37% Всего за месяц было выдано более 86 тыс. ссуд на общую сумму 123 млрд рублей.Согласно данным ОКБ, средний размер автокредита в октябре вырос до 1,44 мл...
В России предложили ужесточить наказания для МФО — Известия Отмечается, что речь идет о применении МФО незаконных методов воздействия на заемщиков, включая обман, угрозы, введение в заблуждение, психо...
Объем интернет-торговли в РФ за девять месяцев 2024 года вырос на 43% — АКИТ «Объем интернет-торговли в России за девять месяцев 2024 года составил 6,2 трлн рублей. Это на 43% превышает показатели ана...
Всегда важен запас по го, считаю что 50% даже если не чего больше не планируете это максимум.
Идея выглядит замечательно, но как планируете управлять в сценарии — будем ходить 2 недели 75-85 и вола упадет до 40%?
Падение волатильности будет неприятно, но в любом случае убытка быть не должно.
Во-вторых играт в угадайку — то, что в марте экспирируемся под экстремумом правой или левой шапки так же не целесообразно — т.к. упустите время (а могли бы что-то по существенней построить)
*Вопрос — каким образом собирались бы управлять стредлом если бы цена подошла бы к левому краю?!
У NukeProof получился поэтапный вход в длинный стрэдл через продажи коллов и путов, конечно пришлось принять неограниченные риски на этапе голых продаж, но на то и прогноз поведения цен, автору повезло.
Не согласен что это «покупка волатильности через продажи».
По поводу названия просто модно так называть :), волатильность важна конечно, но для меня самое главное ба сейчас, ба на экеспирацию и конечно время.
К 16 февраля, 62500-95000 не чего стоять не будут, проффит около 7000 рублей, купленная связка на март за счёт медленного временного распада не успеет сильно обесцениться, но в случае сильного движения базового актива прибыль будет больше.
За неделю «стояка» или «плавного роста» на мартовских потери в Вашем случае будут в предлелах 1,5-3 тыс руб, выигрыш в февральских 300 руб.
Какой смысл держать комбинацию?
П.С. только за сегодня Вы уже «угорели» на 280 руб плюс оплата спреда на входе-выходе из стредла.
чуть чуть ошибся — «на момент экспирации 16.03.15 зона б/у будет по левому краю»
б/у будет у 71 по правому краю у 89 примерно!
Другое дело если есть идея или прогноз ради которого стоит рискнуть.
К примеру ее можно использовать перед 3-им мартом — но опять же тут должен быть либо инсайд либо чуйка — т.е. фактически это один из возможных способов как перевернуться из продажи в покупку — с другой стороны те кто будут знать о 3-ем марте могут вообще не заморачиваясь купить путов дальних!
Для кейса на 3 марта, обязательно важную оговорку — «все короткие продажи должны быть закрыты!!!»
Выше автор блога написал: «не так давно торгую опционами, но знаю что и 3 марта некоторые продавцы нормально себя чувствовали. Всегда важен запас по го, считаю что 50% даже если не чего больше не планируете это максимум».
Какие 50% ГО для коротких продаж? посчитайте сами. У Вас проданы путы за 10 т.р. по ним гарантийки около 20 тыс за ед. Завтра открываемся минус 10%. Что имеем? Стоимость коротких путов 20-60 тыс, биржа увеличивает ГО в два раза до 40 т.р. и пустые стаканы. То есть вариационная маржа увеличилась в четыре раза. Портфель с ГО 50% сразу попадает на маржин-колл. Как то так.
Для себя вывел правило для рынка акций: «не более 20% ГО по коротким продажам (если без хэджа) и только коллы». Короткие Путы либо захеджированы, либо в комбинациях.
Не согласен по поводу стрэддла, я смоделировал несколько вариантов, в пересчёте на курс рубля стрэнгл принёс бы около 7000 рублей, покупка марта позволила изменить проффит с 3000 до тысяч 15, если быть реалистом и не верить в цену ба в 2х точках максимальной прибыли.
Т.е. ты забираешь премию: 1650+1500+470+470+720+210 = 5020 п.
А стреддл мартовский стоит: 5550+5550+5010+5010 = 21120п. ??
за 5 — 10% при риске все слить,
за чем
спокойно продали бабочку ( 2 зига на колах и путах )
+ ПУТ 70 -ПУТ 72 — КОЛ 80 + КОЛ 82
два дня назад прибыль была 110% от риска за 2 недели
чем занимаетесь и главное ЗА ЧЕМ
не понятно
УДАЧИ
По поводу моей позы, март на падении я закрыл с прибылью, увеличил стрэнгл, пожалуй народ тут прав и не стоит так рисковать профитом.
Удачи.