Нашел на днях ООО одну, занимается хеджированием валюты для ЮрЛиц, Вот что предлагают:
Опцион на 3 месяца — 3,6%, Страйк +1р. от цены на Forex (сейчас ~57,7 руб/$)
Может быть интересно....
Цена опциона на Si-06.16 со страйком 58500 = 3000 рублей или 5,1%
К экспирации $ и Si должны примерно сравняться, поэтому разрывов по кассе быть не должно.
Получается 5,1 — 3,6 = 1,5%. При это 1,5% это доход от суммы хеджирования, а не от суммы вложенных средств.
Расходы на покупку 100000$ хеджа - 210 600 рублей ГО не нужно.
Расходы на продажу 100 контрактов — ГО 6200 * 100 = 620 000 рублей
Результатом будет сумма 90 200 рублей, а это > 10% за 3 месяца.
Вот такой вот Арбитраж.
P.S. Где засада?
Деньги в разных местах, на купленный опцион выплата после окончания т.е. через 3 месяца.
Если Доллар или Волатильность пойдет наверх, то точно не хватит ГО на проданный опцион и закроют принудительно. ВОПРОС: ЧТО ДЕЛАТЬ?
это 4.8%
уставной капитал 10 000? :)
1. Покупка опциона, цена это стоимость самого опциона + ГО
2. Фьючерс, затрат меньше, но нужно поддерживать ГО ~ 10-20% от суммы хеджа.
Еще нужно смотреть специфику контракта, когда оплата в конце срока или в течении разными долями. Тут уже нужно наверное подбирать.
Я думаю так примерно.
Технически все это делается также через брокера?
ГО это не расходы. Если курс не изменяется сумма возвращается обратно. Вы только фиксируете курс.
РАсчет:
Хеджируем 10 млн. на 1 год Фьючерсом
Курс например 58 руб 10млн/58= 172 413$ надо заплатить по контракту.
ГО например 20% заводите на брокерский счет 2 млн. например на ОФЗ под 10%
Эти ОФЗ идут в обеспечение по покупке фьючерса.
Курс например выростает до 75р.
По фьючерсу Вам выплата 2 931 034 руб.+ ГО забираем 2 000 000 руб + по ОФЗ 200 000 руб. + те что в бизнесе были для покупки $ изначально 8 000 000 руб. = 13 131 034 руб. / курс 75 = 175 080$.
Даже лучше получается. на 2600$
Также не понял зачем в этой схеме облигации фед займа?
Договариваетесь сейчас что бы заплатить потом в залог только ГО идет.
ОФЗ для того чтобы 2млн мертвым грузом не лежали целый год, а под %