30 ноября 2011, 12:21
Разъяснения на тему послеторгового аукциона
Публикуем разъяснения на тему Послеторгового аукциона. Тимофей, думаем, что для Финансового словаря тоже будет полезно.
С 21 ноября вместо послеторгового периода на бирже ММВБ проводится послеторговый аукцион. Введение нового режима соответствует общемировой практике. В настоящее время подобные торги проводятся на площадках Лондона, Франкфурта и Гонконга.
Послеторговый аукцион – это режим торгов, который биржа ММВБ проводит в период с 18.45 до 18.50. Во время послеторгового аукциона определение цены сделок происходит на основе цен поданных заявок, то есть фактически участники рынка сами определяют цены, в то время как в послеторговом периоде цены определялись по средневзвешенной цене сделок, рассчитанной за 30 минут торгового периода.
Основные задачи послеторгового аукциона – повысить ликвидность рынка и снизить его волатильность. В период послеторгового аукциона на рынок «входят» большие участники, выставляя лимитные заявки (без сохранения в котировках). Механизм проведения послеторгового аукциона аналогичен предторговому периоду, за исключением того, что участникам торгов раскрывается информация о заявках с 20 лучшими ценами, поданных во время аукциона.
Как рассчитывается цена:
В ходе послеторгового аукциона происходит формирование единой цены – цены, которая обеспечивает заключение максимального объема сделок. Во время процесса подачи заявок рассчитывается агрегированный спрос и агрегированное предложение, как максимальное количество ценных бумаг, которые могут быть предметами сделок. Определяется значение единой цены, «удобной» для наибольшего количества сделок.
В случае, если:
Послеторговый аукцион: Презентация
UPD: 1 декабря ММВБ сузила допустимое отклонение цен ценных бумаг, выставляемых в заявках в послеторговом аукционе, с 5% до 1,5% для наиболее ликвидных акций, и до 2,5% — для остальных ценных бумаг. Подробнее
С 21 ноября вместо послеторгового периода на бирже ММВБ проводится послеторговый аукцион. Введение нового режима соответствует общемировой практике. В настоящее время подобные торги проводятся на площадках Лондона, Франкфурта и Гонконга.
Послеторговый аукцион – это режим торгов, который биржа ММВБ проводит в период с 18.45 до 18.50. Во время послеторгового аукциона определение цены сделок происходит на основе цен поданных заявок, то есть фактически участники рынка сами определяют цены, в то время как в послеторговом периоде цены определялись по средневзвешенной цене сделок, рассчитанной за 30 минут торгового периода.
Основные задачи послеторгового аукциона – повысить ликвидность рынка и снизить его волатильность. В период послеторгового аукциона на рынок «входят» большие участники, выставляя лимитные заявки (без сохранения в котировках). Механизм проведения послеторгового аукциона аналогичен предторговому периоду, за исключением того, что участникам торгов раскрывается информация о заявках с 20 лучшими ценами, поданных во время аукциона.
Как рассчитывается цена:
В ходе послеторгового аукциона происходит формирование единой цены – цены, которая обеспечивает заключение максимального объема сделок. Во время процесса подачи заявок рассчитывается агрегированный спрос и агрегированное предложение, как максимальное количество ценных бумаг, которые могут быть предметами сделок. Определяется значение единой цены, «удобной» для наибольшего количества сделок.
В случае, если:
- «удобных» цен несколько, единая цена определяется как среднеарифметическое максимального и минимального значений
- заявки на покупку и продажу не пересекаются, или отсутствуют, цена не определяется.
Послеторговый аукцион: Презентация
UPD: 1 декабря ММВБ сузила допустимое отклонение цен ценных бумаг, выставляемых в заявках в послеторговом аукционе, с 5% до 1,5% для наиболее ликвидных акций, и до 2,5% — для остальных ценных бумаг. Подробнее
Вождь ты в Тае? На Пхукете?
Михаил Тайков, я на этом шлаке 700 тысяч срубил
DS, требую 2.9 за вчерашнее и сегодняшнее дерьмо без оснований.
Бекас, Могут и 24
Лесенкой, ципсошник. Вы всегда смищними кортинками мысли выражаешь. Ибо своих нет и методичку не завезли.
Покупателей нет совсем
Yesha, почему не учитываете инфляцию порядка 500%. Рубль обесценился за это время… Или Вы про биржевую панику, тогда надо сначала вернуться в 2022-й.
Алексей П, по курсу ЦБ, объявленному в конце дня
Тредер, Почему 20? Прогноз вроде около 10ти. Потом там гэп не закрыт с конца сентября, да и просадка была за 25%, тренд медвежий, хотя движение цены в деталях не смотрел.
khramov, Так же было перед повышением до 21 ставки… там дальние росли
термин «удобная цена» повеселил…
Будьте добры объясните!
если цена удобна для выноса наибольшего числа стоящих в позе то это БУДЕТ СДЕЛАНО )))
Допустим, я в лонге по Сбербанку. Стоп стоит на 4% ниже цены закрытия основной сесии в 18:45.
Если в послеторговом аукционе цена Сбербанка опустится на 4,5%, то следующим утром на открытии я уже буду без своих акций Сбербанка?
Или утром будет активизирована моя стоп-заявка по текущей рыночной цене? Или она так и останется нетронутой, если утром Сбербанк откроется намного выше цены послеторгового аукциона? Или как?
Спасибо.
долго Вам ответ придётся ждать))
Так что посмотрите инструкцию к терминалу, или обратитесь к брокеру.
класс)))
«грузите апельсины бочками»)))
цена закрытия бумаги на основной сессии 100р
цена послеторгового аукциона 95р
на открытии цена 95 попадет на графики, здесь smart-lab.ru/blog/25746.php утверждается что цена послеторгового может вызвать срабатывание условных заявок (это конечно проблемы разработчиков quik но тем не менее)
Таким образом в нашем примере цена попала на график и тд, моя заявка лимитная стоящая на 96р не исполнилась. Это нормально? при этом условные заявки, стоящие, допустим на тех 96р сработали. правильно?
Походу так и будет, а что выгодно ))))) пипл стерпит…
Почему сегодня в 11:05 была следующая картина: все голубые фишки в минусе, а ММВБ в плюсе?
При этом котировки в этот момент были:
Сбер —(минус) 0,6
Газпром –(минус) 0,1
ГМК –(минус)0,6
Росн –(минус)0,2
Лук –(минус)0,1
ВТБ –(минус)0,4
ММВБ + (плюс) 0,17
«то есть фактически участники рынка сами определяют цены»
А чего тогда париться. Пусть параллельно биржевым торгам идут внебиржевые аукционные по «удобным ценам» и без сохранения в котировках. А в клиринг (или вобще в любое удобное время) народу гэпы рисовать, чтобы торги медом не казались. Или еще вариант. Просто транслировать им котировки без объемов и заявок, пусть играются.