16 августа 2015, 23:14
Время танцевать сиртаки. Обзор на предстоящую неделю от 16.08.2015
По ФА…
На уходящей неделе:
Китай, доллар и ФРС.
ЦБ Китая провел девальвацию юаня и объявил о либерализации валютного режима, что привело к масштабным движениям на финансовых рынках.
Можно иметь разное мнение по поводу действий ЦБ Китая, но очевидно одно – девальвация юаня создаст дополнительные трудности для ФРС в осуществлении желания повысить ставку.
Девальвация юаня привет к ещё большему падению экспорта США, в среднесрочной перспективе окажет давление на инфляцию и фондовый рынок США.
Дадли, глава ФРБ Нью-Йорка, оценил события в Китае как «имеющие значительные последствия для всех стран мира», но отказался делать поспешные выводы.
Тем не менее, Дадли отметил, что ФРС приближается к повышению ставки в ближайшем будущем.
Стэнли Фишер, на выступлении в понедельник, отметил, что у ФРС 2 ориентира: рынок труда и инфляция.
И для повышения ставок более важным является рост инфляции, а инфляция в США гораздо ниже ориентира ФРС 2%.
Выступление Локхарта на уходящей неделе также было более мягким в отличие от его заявлений 4 августа, когда Локхарт заявил, что только резкое ухудшение экономических данных заставит его отказаться от голосования за повышение ставки 17 сентября.
Локхарт подтвердил своё намерение голосовать за повышение ставок на сентябрьском заседании ФРС, но отметил, что одно-два заседание не играет роли.
Очевидно, что члены ФРС не ожидали крайнего падения цен на нефть.
Альтернативные данные по рынку труда показали снижение темпа восстановления.
Розничные продажи и промышленное производство в США вышли лучше ожиданий и, после этих данных, ФРБ Атланты в очередной раз пересмотрело ВВП США 2го квартала вверх до 2,9%.
Но, из-за роста запасов, прогноз по росту ВВП в 3м квартале был пересмотрен вниз, до 0,7%.
Конечно, до окончания третьего квартала ещё далеко и прогноз по ВВП будет пересмотрен ещё не раз, но возникает вопрос: как при текущей инфляции, ценах на нефть, девальвации юаня и таком прогнозе роста ВВП можно планировать повышение ставки?
Очевидно, что на заседании 17 сентября у ФРС будет два варианта: либо оставить ставку без изменений до декабря либо повысить символически с диапазоном 0,15%-0,35% и такое повышение вряд ли окажет серьезное влияние на рынки.
На предстоящей неделе:
1. Протокол ФРС, 19 августа.
Понятно, что протокол заседания 29 июля уже устарел.
Дальнейшее падение цен на нефть, пересмотр вниз стоимости рабочей силы во втором квартале, снижение прогноза ВВП на 3й квартал, девальвация юаня – эти риски не отражены в протоколе.
В связи с этим логично предположить, что действие протокола ФРС на рынки не будет долгосрочным.
Если протокол ФРС покажет на отсутствие твердого намерения членов ФРС повысить ставку на заседании 17 сентября: доллар упадет резко, т.к. в этом случае сомнения ФРС совпадут с мнением рынка.
Если же протокол ФРС укажет на высокую вероятность повышения ставки на заседании 17 сентября: доллар изначально вырастет, но потом стоит ожидать флэт в преддверии новых важных данных США.
Главное в протоколе:
— Рынок труда.
До сих пор точно неизвестно, что члены ФРС имели ввиду под «дополнительными улучшениями на рынке труда».
Снижение уровня безработицы в район 5,0%-5,2%, рост зарплат или ежемесячный рост новых рабочих мест выше 200К.
Если в протоколе указано, что под «дополнительными улучшениями на рынке труда» ФРС подразумевает рост зарплат: доллар упадет, т.к. рост зарплат очень слабый, а стоимость рабочей силы была пересмотрена вниз во втором квартале.
— Инфляция.
Важна степень обеспокоенности членов ФРС инфляцией и готовность поднять ставку при текущей инфляции.
Из сопроводительного заявления ФРС исчезла фраза о стабилизации цен на энергоносители, т.е. уверенность членов ФРС в росте инфляции на момент заседания 29 июля была меньше, чем на июньском заседании ФРС.
На июньском заседании пара членов ФРС сомневалась в перспективах роста инфляции, при увеличении количества членов ФРС, неуверенных в росте инфляции, логично падение доллара.
— Члены ФРС
На июньском заседании только один член ФРС был уверен в дальнейшем росте инфляции и рынка труда настолько, что был готов повысить ставку, но согласился подождать до 17 сентября.
При росте количества членов ФРС, готовых повысить ставку на заседании в сентябре, доллар вырастет.
Я уже писала, что ФРС никогда не повышала ставку при низкой инфляции.
Поэтому логично, что члены ФРС, перед повышением ставки, должны либо увидеть рост инфляции либо рост зарплат.
Что-то одно должно расти.
И, в любом случае, цены на нефть должны стабилизироваться перед повышением ставки ФРС.
Но на момент заседания ФРС 29 июля текущие факторы не были полностью отражены на рынке, поэтому вполне реален выход более бычьего протокола ФРС, что не будет соответствовать текущей ситуации.
Выводы по протоколу ФРС:
Более вероятен выход бычьего протокола ФРС с отражением высокой вероятности повышения ставки на заседании 17 сентября.
Реакция рынка зависит от условий повышения ставки по протоколу ФРС: считают ли члены ФРС, что цены на сырье стабилизируются к сентябрю, ожидают ли начало роста зарплат и падения уровня безработицы в диапазон 5,0%-5,2%.
Также важно местонахождение уровней нефти и юаня перед публикацией протокола ФРС, при дальнейшем падении юаня и цен на нефть реакция рынка на протокол может быть слабой.
2. Греция.
Еврогруппа одобрила 3ю программу помощи Греции в размере 86 ярдов евро.
Первый транш помощи Греции составит 26 ярдов евро, из которых 13 ярдов Греция получит 20 августа, 10 ярдов предназначены для рекапитализации банков Греции (поступят на отдельный счет в Люксембурге с выдачей по особому запросу), 3 ярда будут выплачены в сентябре-октябре после выполнения реформ правительством Греции.
Голосование в парламенте Греции по одобрению пакета помощи Греции и «предварительных мер» закончились расколом правящей коалиции: всего 118 членов проголосовали в пользу соглашения из минимально необходимых 120 голосов согласно Конституции Греции.
Таким образом, правительству Ципраса необходимо получить вотум доверия, в противном случае будут назначены досрочные выборы в парламент Греции.
Вотум доверия Ципрасу пройдет после получения Грецией первого транша Тройки 20 августа.
Ранее Ципрас заявлял, что падении поддержки правящей коалиции ниже 120 голосов он автоматически назначит досрочные выборы, но сейчас он поменял своё мнение и стремится заручиться поддержкой 151 депутата.
В среду утром парламент Германии проголосует по программе помощи Греции.
Для депутатов правящей коалиции основным условием согласия на третий пакет помощи Греции было участие МВФ.
На данный момент МВФ отказывается принимать участие в программе помощи Греции, т.к. считает долг Греции неустойчивым и без списания долга Греции МВФ не имеет права участвовать в программе помощи стране согласно своему мандату.
Номинальное списание долга Греции невозможно согласно правилам ЕС, лидеры Еврозоны предлагают сокращение долга Греции путем снижения ставок по кредитам и увеличение периода займа.
После реализацией Грецией части реформ в октябре Тройка вернется к вопросу списания долга Греции и тогда возможно возобновление участия МВФ в программе помощи Греции.
Одобрение парламентом Германии помощи Греции в среду не подлежит сомнению, но ожидается увеличение голосов «против» в партии Меркель, что может привести к политической катастрофе лично для Ангелы.
По сути, на данный момент нет прогресса по Греции, невзирая на одобрение Еврогруппой третьего пакета помощи Греции.
Первый транш помощи Греции равносилен второму промежуточному траншу: Греция получит 13 ярдов Греции, из которых 7,2 ярда уйдет на погашение июньского бридж-кредита, а оставшиеся 5,8 ярдов уйдут на погашение выплат ЕЦБ и МВФ в августе-сентябре.
Очередные выплаты Греции зависят от возможных досрочных выборов в парламент Греции и позиции нового правительства, реализации пенсионной и других реформ.
Т.е. настоящая судьба Греции будет решена в октябре, ждем продолжения саги.
На данный момент основным событием для реакции рынков станет вотум доверия правительству Греции после 20 августа.
3. Экономические данные.
Самый важный отчет недели: инфляция потребителей США, которая будет опубликована в среду, перед протоколом ФРС, и задаст тональность для восприятия протокола.
Также важна Филадельфия, которая может выйти хуже прогноза.
По Еврозоне один важный отчет: PMI в пятницу.
По Британии важно отследить данные по инфляции, которые окажут влияние на евродоллар через еврофунт.
— США:
Понедельник: индекс рынка жилья NAHB, ТИКСы.
Вторник: закладки новых домов, разрешения на строительство.
Среда: инфляция потребителей.
Четверг: недельные заявки по безработице, продажи на вторичном рынке жилья, Филадельфия.
Пятница: PMI промышленности от Markit.
— Еврозона:
Пятница: PMI стран Еврозоны
— Британия:
Вторник: данные по инфляции.
4. Выступления членов ФРС.
Важно отслеживать изменения в риторике членов ФРС перед заседанием ФРС 17 сентября относительно перспектив инфляции, обеспокоенности девальвацией юаня.
На предстоящей неделе наиболее интересно выступление Уильямса в четверг в 9.45мск.
-----------------
По ТА…
По евродоллару пробито сопротивление и ТА говорит в пользу продолжения роста:
Логично полное исполнение бычьего вульфа с целями 1,1400+-
По еврофунту аналогично:
Но более локально на еврофунте образовалась двойная вершина:
На евродолларе пока нет двойной вершины, но при оформлении цель будет около 1,0960+-:
Также возможно оформление тройной вершины.
Исходя из корреляции с индексом доллара и долларфранком, более логично предположить оформление по евродоллару корректа не в виде двойной вершины, а в виде вымпела или флага:
Т.е. по ТА можно предположить рост евродоллара после корректа в виде флэта или снижения.
-----------------
Рубль
Иран предоставил информацию МАГАТЭ о своей ядерной деятельности, следуя дорожной карте соглашения, что делает Иран ближе к снятию санкций.
Отчет Baker Hughes о буровых установках ничем не порадовал нефть: установки остались без изменений на уровне 884.
Тем не менее, в понедельник экспирация опционов на нефть и долларрубль, поэтому логичен разворот нефти вверх, а долларрубля вниз после экспирации.
Тем не менее, стоит учесть давление на долларрубль по экспирации европейского ванильного опциона колл 20 августа со страйком 64 и объемом 75 млн. долларов.
Т.е. более вероятна борьба с попыткой возврата выше уровня 64 20 августа (при условии, что я права и в начале недели долларрубль упадет ниже 64).
-----------------
Выводы:
Рынок продолжает флэт в диапазоне, пытаясь сформировать ожидания по перспективам повышения ставки ФРС на заседании 17 сентября.
Летний флэт закончится в конце августа, первой важной датой станет публикация 2й оценки ВВП США за 2й квартал 27 августа, причем ожидается значительный пересмотр вверх.
После окончания летнего флэта более логично ожидать рост доллара, а на данный момент возможен крайний ход на ослабление доллара перед ростом.
ТА говорит о росте евродоллара к 1,1400+-.
До среды и публикации протокола ФРС сильный рост евродоллара алогичен, максимум возможен флэт в 1.11й-1,12й.
Перед публикацией протокола ФРС в среду необходимо обратить внимание на данные по инфляции США.
При выходе инфляции ниже прогноза стоит покупать евродоллар при шипе вниз на протоколе ФРС.
События в Греции носят нейтральный характер на данном этапе, нет перспектив банкротства, но при назначении досрочных выборов ситуация может обостриться.
До публикации инфляции и протокола ФРС в среду стоит торговать в диапазоне.
При росте евродоллара к 1,1200 или выше: продавать евродоллар.
При падении к 1,1000+- или ниже: покупать евродоллар.
Далее в зависимости от данных по инфляции США и протокола ФРС.
При росте инфляции и ястребином протоколе ФРС стоить ожидать падение евродоллара минимум в район 1,092Х-6Х.
При выходе инфляции ниже прогноза и отсутствии четких сигналов в протоколе ФРС о повышении ставки на заседании 17 сентября стоит ожидать рост евродоллара к 1,1400+-.
----------------
Моя тактика:
Основной счет:
Шорты евродоллара от 1,1206.
Планирую закрытие шортов евродоллара при отсутствии падения в первой половине понедельника с перезаходом в шорт от середины 1.12й при условии роста до среды.
Частичное закрытие шортов евродоллара при изначальном падении в середину 1.10й.
Планирую шорт СиП при росте к 2110+- до среды.
Второй счет:
Планируются лонги евродоллара от начала 1.11й при отсутствии падения в первой половине понедельника.
При падении евродоллара в первой половине понедельника: вход в лонги от 1,105Х-6Х с быстрой установкой бу, далее лонги не ранее 1,1000+- при наличии сигналов на мелких ТФ.
На уходящей неделе:
Китай, доллар и ФРС.
ЦБ Китая провел девальвацию юаня и объявил о либерализации валютного режима, что привело к масштабным движениям на финансовых рынках.
Можно иметь разное мнение по поводу действий ЦБ Китая, но очевидно одно – девальвация юаня создаст дополнительные трудности для ФРС в осуществлении желания повысить ставку.
Девальвация юаня привет к ещё большему падению экспорта США, в среднесрочной перспективе окажет давление на инфляцию и фондовый рынок США.
Дадли, глава ФРБ Нью-Йорка, оценил события в Китае как «имеющие значительные последствия для всех стран мира», но отказался делать поспешные выводы.
Тем не менее, Дадли отметил, что ФРС приближается к повышению ставки в ближайшем будущем.
Стэнли Фишер, на выступлении в понедельник, отметил, что у ФРС 2 ориентира: рынок труда и инфляция.
И для повышения ставок более важным является рост инфляции, а инфляция в США гораздо ниже ориентира ФРС 2%.
Выступление Локхарта на уходящей неделе также было более мягким в отличие от его заявлений 4 августа, когда Локхарт заявил, что только резкое ухудшение экономических данных заставит его отказаться от голосования за повышение ставки 17 сентября.
Локхарт подтвердил своё намерение голосовать за повышение ставок на сентябрьском заседании ФРС, но отметил, что одно-два заседание не играет роли.
Очевидно, что члены ФРС не ожидали крайнего падения цен на нефть.
Альтернативные данные по рынку труда показали снижение темпа восстановления.
Розничные продажи и промышленное производство в США вышли лучше ожиданий и, после этих данных, ФРБ Атланты в очередной раз пересмотрело ВВП США 2го квартала вверх до 2,9%.
Но, из-за роста запасов, прогноз по росту ВВП в 3м квартале был пересмотрен вниз, до 0,7%.
Конечно, до окончания третьего квартала ещё далеко и прогноз по ВВП будет пересмотрен ещё не раз, но возникает вопрос: как при текущей инфляции, ценах на нефть, девальвации юаня и таком прогнозе роста ВВП можно планировать повышение ставки?
Очевидно, что на заседании 17 сентября у ФРС будет два варианта: либо оставить ставку без изменений до декабря либо повысить символически с диапазоном 0,15%-0,35% и такое повышение вряд ли окажет серьезное влияние на рынки.
На предстоящей неделе:
1. Протокол ФРС, 19 августа.
Понятно, что протокол заседания 29 июля уже устарел.
Дальнейшее падение цен на нефть, пересмотр вниз стоимости рабочей силы во втором квартале, снижение прогноза ВВП на 3й квартал, девальвация юаня – эти риски не отражены в протоколе.
В связи с этим логично предположить, что действие протокола ФРС на рынки не будет долгосрочным.
Если протокол ФРС покажет на отсутствие твердого намерения членов ФРС повысить ставку на заседании 17 сентября: доллар упадет резко, т.к. в этом случае сомнения ФРС совпадут с мнением рынка.
Если же протокол ФРС укажет на высокую вероятность повышения ставки на заседании 17 сентября: доллар изначально вырастет, но потом стоит ожидать флэт в преддверии новых важных данных США.
Главное в протоколе:
— Рынок труда.
До сих пор точно неизвестно, что члены ФРС имели ввиду под «дополнительными улучшениями на рынке труда».
Снижение уровня безработицы в район 5,0%-5,2%, рост зарплат или ежемесячный рост новых рабочих мест выше 200К.
Если в протоколе указано, что под «дополнительными улучшениями на рынке труда» ФРС подразумевает рост зарплат: доллар упадет, т.к. рост зарплат очень слабый, а стоимость рабочей силы была пересмотрена вниз во втором квартале.
— Инфляция.
Важна степень обеспокоенности членов ФРС инфляцией и готовность поднять ставку при текущей инфляции.
Из сопроводительного заявления ФРС исчезла фраза о стабилизации цен на энергоносители, т.е. уверенность членов ФРС в росте инфляции на момент заседания 29 июля была меньше, чем на июньском заседании ФРС.
На июньском заседании пара членов ФРС сомневалась в перспективах роста инфляции, при увеличении количества членов ФРС, неуверенных в росте инфляции, логично падение доллара.
— Члены ФРС
На июньском заседании только один член ФРС был уверен в дальнейшем росте инфляции и рынка труда настолько, что был готов повысить ставку, но согласился подождать до 17 сентября.
При росте количества членов ФРС, готовых повысить ставку на заседании в сентябре, доллар вырастет.
Я уже писала, что ФРС никогда не повышала ставку при низкой инфляции.
Поэтому логично, что члены ФРС, перед повышением ставки, должны либо увидеть рост инфляции либо рост зарплат.
Что-то одно должно расти.
И, в любом случае, цены на нефть должны стабилизироваться перед повышением ставки ФРС.
Но на момент заседания ФРС 29 июля текущие факторы не были полностью отражены на рынке, поэтому вполне реален выход более бычьего протокола ФРС, что не будет соответствовать текущей ситуации.
Выводы по протоколу ФРС:
Более вероятен выход бычьего протокола ФРС с отражением высокой вероятности повышения ставки на заседании 17 сентября.
Реакция рынка зависит от условий повышения ставки по протоколу ФРС: считают ли члены ФРС, что цены на сырье стабилизируются к сентябрю, ожидают ли начало роста зарплат и падения уровня безработицы в диапазон 5,0%-5,2%.
Также важно местонахождение уровней нефти и юаня перед публикацией протокола ФРС, при дальнейшем падении юаня и цен на нефть реакция рынка на протокол может быть слабой.
2. Греция.
Еврогруппа одобрила 3ю программу помощи Греции в размере 86 ярдов евро.
Первый транш помощи Греции составит 26 ярдов евро, из которых 13 ярдов Греция получит 20 августа, 10 ярдов предназначены для рекапитализации банков Греции (поступят на отдельный счет в Люксембурге с выдачей по особому запросу), 3 ярда будут выплачены в сентябре-октябре после выполнения реформ правительством Греции.
Голосование в парламенте Греции по одобрению пакета помощи Греции и «предварительных мер» закончились расколом правящей коалиции: всего 118 членов проголосовали в пользу соглашения из минимально необходимых 120 голосов согласно Конституции Греции.
Таким образом, правительству Ципраса необходимо получить вотум доверия, в противном случае будут назначены досрочные выборы в парламент Греции.
Вотум доверия Ципрасу пройдет после получения Грецией первого транша Тройки 20 августа.
Ранее Ципрас заявлял, что падении поддержки правящей коалиции ниже 120 голосов он автоматически назначит досрочные выборы, но сейчас он поменял своё мнение и стремится заручиться поддержкой 151 депутата.
В среду утром парламент Германии проголосует по программе помощи Греции.
Для депутатов правящей коалиции основным условием согласия на третий пакет помощи Греции было участие МВФ.
На данный момент МВФ отказывается принимать участие в программе помощи Греции, т.к. считает долг Греции неустойчивым и без списания долга Греции МВФ не имеет права участвовать в программе помощи стране согласно своему мандату.
Номинальное списание долга Греции невозможно согласно правилам ЕС, лидеры Еврозоны предлагают сокращение долга Греции путем снижения ставок по кредитам и увеличение периода займа.
После реализацией Грецией части реформ в октябре Тройка вернется к вопросу списания долга Греции и тогда возможно возобновление участия МВФ в программе помощи Греции.
Одобрение парламентом Германии помощи Греции в среду не подлежит сомнению, но ожидается увеличение голосов «против» в партии Меркель, что может привести к политической катастрофе лично для Ангелы.
По сути, на данный момент нет прогресса по Греции, невзирая на одобрение Еврогруппой третьего пакета помощи Греции.
Первый транш помощи Греции равносилен второму промежуточному траншу: Греция получит 13 ярдов Греции, из которых 7,2 ярда уйдет на погашение июньского бридж-кредита, а оставшиеся 5,8 ярдов уйдут на погашение выплат ЕЦБ и МВФ в августе-сентябре.
Очередные выплаты Греции зависят от возможных досрочных выборов в парламент Греции и позиции нового правительства, реализации пенсионной и других реформ.
Т.е. настоящая судьба Греции будет решена в октябре, ждем продолжения саги.
На данный момент основным событием для реакции рынков станет вотум доверия правительству Греции после 20 августа.
3. Экономические данные.
Самый важный отчет недели: инфляция потребителей США, которая будет опубликована в среду, перед протоколом ФРС, и задаст тональность для восприятия протокола.
Также важна Филадельфия, которая может выйти хуже прогноза.
По Еврозоне один важный отчет: PMI в пятницу.
По Британии важно отследить данные по инфляции, которые окажут влияние на евродоллар через еврофунт.
— США:
Понедельник: индекс рынка жилья NAHB, ТИКСы.
Вторник: закладки новых домов, разрешения на строительство.
Среда: инфляция потребителей.
Четверг: недельные заявки по безработице, продажи на вторичном рынке жилья, Филадельфия.
Пятница: PMI промышленности от Markit.
— Еврозона:
Пятница: PMI стран Еврозоны
— Британия:
Вторник: данные по инфляции.
4. Выступления членов ФРС.
Важно отслеживать изменения в риторике членов ФРС перед заседанием ФРС 17 сентября относительно перспектив инфляции, обеспокоенности девальвацией юаня.
На предстоящей неделе наиболее интересно выступление Уильямса в четверг в 9.45мск.
-----------------
По ТА…
По евродоллару пробито сопротивление и ТА говорит в пользу продолжения роста:
Логично полное исполнение бычьего вульфа с целями 1,1400+-
По еврофунту аналогично:
Также на евродолларе и еврофунте образовалось двойное дно:
Но более локально на еврофунте образовалась двойная вершина:
На евродолларе пока нет двойной вершины, но при оформлении цель будет около 1,0960+-:
Также возможно оформление тройной вершины.
Исходя из корреляции с индексом доллара и долларфранком, более логично предположить оформление по евродоллару корректа не в виде двойной вершины, а в виде вымпела или флага:
Т.е. по ТА можно предположить рост евродоллара после корректа в виде флэта или снижения.
-----------------
Рубль
Иран предоставил информацию МАГАТЭ о своей ядерной деятельности, следуя дорожной карте соглашения, что делает Иран ближе к снятию санкций.
Отчет Baker Hughes о буровых установках ничем не порадовал нефть: установки остались без изменений на уровне 884.
Тем не менее, в понедельник экспирация опционов на нефть и долларрубль, поэтому логичен разворот нефти вверх, а долларрубля вниз после экспирации.
Тем не менее, стоит учесть давление на долларрубль по экспирации европейского ванильного опциона колл 20 августа со страйком 64 и объемом 75 млн. долларов.
Т.е. более вероятна борьба с попыткой возврата выше уровня 64 20 августа (при условии, что я права и в начале недели долларрубль упадет ниже 64).
-----------------
Выводы:
Рынок продолжает флэт в диапазоне, пытаясь сформировать ожидания по перспективам повышения ставки ФРС на заседании 17 сентября.
Летний флэт закончится в конце августа, первой важной датой станет публикация 2й оценки ВВП США за 2й квартал 27 августа, причем ожидается значительный пересмотр вверх.
После окончания летнего флэта более логично ожидать рост доллара, а на данный момент возможен крайний ход на ослабление доллара перед ростом.
ТА говорит о росте евродоллара к 1,1400+-.
До среды и публикации протокола ФРС сильный рост евродоллара алогичен, максимум возможен флэт в 1.11й-1,12й.
Перед публикацией протокола ФРС в среду необходимо обратить внимание на данные по инфляции США.
При выходе инфляции ниже прогноза стоит покупать евродоллар при шипе вниз на протоколе ФРС.
События в Греции носят нейтральный характер на данном этапе, нет перспектив банкротства, но при назначении досрочных выборов ситуация может обостриться.
До публикации инфляции и протокола ФРС в среду стоит торговать в диапазоне.
При росте евродоллара к 1,1200 или выше: продавать евродоллар.
При падении к 1,1000+- или ниже: покупать евродоллар.
Далее в зависимости от данных по инфляции США и протокола ФРС.
При росте инфляции и ястребином протоколе ФРС стоить ожидать падение евродоллара минимум в район 1,092Х-6Х.
При выходе инфляции ниже прогноза и отсутствии четких сигналов в протоколе ФРС о повышении ставки на заседании 17 сентября стоит ожидать рост евродоллара к 1,1400+-.
----------------
Моя тактика:
Основной счет:
Шорты евродоллара от 1,1206.
Планирую закрытие шортов евродоллара при отсутствии падения в первой половине понедельника с перезаходом в шорт от середины 1.12й при условии роста до среды.
Частичное закрытие шортов евродоллара при изначальном падении в середину 1.10й.
Планирую шорт СиП при росте к 2110+- до среды.
Второй счет:
Планируются лонги евродоллара от начала 1.11й при отсутствии падения в первой половине понедельника.
При падении евродоллара в первой половине понедельника: вход в лонги от 1,105Х-6Х с быстрой установкой бу, далее лонги не ранее 1,1000+- при наличии сигналов на мелких ТФ.
Важно: сходили на тест IMOEX2 на ТФ 1 день и кто пробил максимум на 5 минут. Сегодня, сходили наверх на тест минимума предыдущих волн
2512,70 и сразу на 2541,82 (здесь немного не дошли) на таймфрей...
Минфин хочет привязать мотивацию менеджмента выходящих на рынок госкомпаний к их стоимости.
Минфин хочет, чтобы от очередных 40%, назначенных им же, еще и народ увольнялся
Прошу добавить замещающие облигации РЖД и бессрочные Газпрома.
Леечка, я буду держать. как и пятерку.
поглядел графики. перестану брать флоатеры. буду куплять офз 6-10летки. буду дюрацию котлеты увеличивать понемногу...:)) щас 3.06 года
ИМ, отлично!
Да… Ушатали.
tu-160, всему свое время, никто не будет разгонять в себе убыток. Видимо тоже выжидают
Тредер, Вот и шорти) не слушай меня)
Необычная трактовка сегодняшней "коррекции" Топ-менеджеры ЦБ и их близкие могли ситуативно заработать миллионы на сегодняшнем обвале курса рубля, силовики уже ведут проверки
По словам и...
Я Вам помогу)
)))
Привет!)
Балуешь)
Надо тебя в премьеры Греции выдвинуть)
Это будет хороший шанс для Греции и нас)
а если бы она была «нормальная», я бы однозначно отказался в твою пользу.
)))
Ну, такая судьба политиков: либо ты либо тебя)
Во всех смыслах этой фразы)
Что-то он лолго облизывает 65, такое ощущение, что набирают
баксы перед походом вверх… в сентябре вроде платить много.
Понятно, что в последний момент никто набирать баксы не будет, набирают сейчас.
У меня нет других вариантов.
Нефть не может дальше падать на текущей ситуации, имхо.
Но если продолжит: упор 35 по WTI, это предел по всем показателям.
Хотя при дальнейшем падении нефти долларрубль сможет и 68 показать.
Но, исходя из логики, я только вверх смотрю по нефти.
Что не отменяет моей ошибки, ибо у меня верх по долларрублю был 62 до корректа к 54-56.
В пользу возможного роста нефти говорит намечающийся разворот основных валют против сырьевых. Посмотрите на недельные и дневные графики евро/фунта/доллара против ауди/канадца.
По моему интуитивному мнению))) основные движения будут происходить в этих парах, а мажоры друг против друга так и будут неубедительно флетить. Хотя по евро/доллару ожидаю в понедельник (ну и может быть вторник) небольшое снижение, а потом вверх.
Ждем сегодня разворота вниз, если правы.
Каналы могут иметь расширения, ложные пробои.
Поэтому сегодня более-менее однозначный день по нефти и, как следствие, рублю.
Спасибо и Вам!)
Стока умных многобукофф...)))
А так в целом обзор хороший +
Задача обзора на неделю: определить ключевые точки риска и возможные последствия событий.
Это торговый план, он может изменится в течение недели, если произойдет что-то неожиданное, внеплановое, к примеру, Китай на прошлой неделе.
Определяем: до среды время флэта, на котором можно покупать евродоллар.
Откуда покупать?
С текущих с коротким стопом, вынесет: от 1,105Х-6Х.
Цели лонга: верх 1.11й и, возможно, середина 1.12й, от которой можно шортить, если достигнем до среды.
Потом всё зависит от инфляции и протокола ФРС.
При выходе инфляции выше прогноза и ястребином протоколе ФРС: цель 1,093Х-6Х.
При выходе инфляции ниже прогноза и голубином протоколе ФРС: цель 1,1400+-.
А рынок да, ходит туда-сюда, летний флэт, тоже написано.
Но я торгую в долгосрок, есть свой взгляд глобально на рынки, не торгую на одном инструменте в две стороны, если только гэп на открытие хороший будет, то конечно его откупаю.Вот как например NZD/USD уже продаю более года, сколько эта @ука мне нервы потрепала, когда сначала в рост пошла, нехилая была просадка, играло на руку повышение ставок РБНЗ )))Но по ФА И ТА я ждала эту пару в низ, держу уже сколько и несмотря на какие-то коррекции только добавляла продажи .
Конечно уже фиксирую основную прибыль.
Вы не обижайтесь на мою критику, но когда я начинала, мне так важно было узнать у гуру рынка их прогнозы, но когда пишут или сюда или туда в зависимости от экономических показателей, а многие просто реально загоняют мясо, сама ходила на всякие курсы, где ведущие преподаватели работают на РБК аналитиками, понимаешь какой это развод))
Есть время для того, чтобы стоять в одну сторону.
Есть переломное время, как сейчас, когда возможен разворот как минимум на сильный коррект.
Есть тактика: два счета, на одном долгосрок, на втором счету торговля в противоход, для сохранения прибыли.
Как трейдер — для меня главное сохранить прибыль.
Хотя часто упираюсь и теряю прибыль по долгосрочным позициям.
К примеру когда более 2х недель держала шорты по евродоллару от начала 1.11й и их на прошлой неделе вынесли.
Если бы не покупала в противоход: было бы намного обиднее.
А на Вас нет причин обижаться.
Ибо можно сомневаться в загадках рынка, но трейдера и правдивость его позиций отличить не трудно.
Зная своп по шорту киви — понятно что Ваши слова о держании позиции год просто слова.
Профитов!
Помните в другом вашем обзоре я говорил, что встал в бай по евро против ауди и канадца? Бай против ауди это тот еще своп, но я держал позицию 3 месяца. Так что может кто-нибудь держит и год.
Всё бывает на рынке.
Но трейдерский подход всегда виден по рассуждениям и топику.
Приятно вас читать :)
Спасибо!
Хочется увидеть доллар на 60-59-58 и после этого вверх. Если WTI уйдет к 35 и там будет консолидироваться, на нашем поле будет паника и доллар уйдет за 70. Думаю манипуляционный ресурс ЦБ еще не до конца израсходован, но он заканчивается…
Привет, солнышко!
Нет смысла ЦБ РФ поддерживать рубль при падении нефти, поэтому на ЦБ не рассчитываю, только на нефть.
Шип вниз на прошлой недели был достаточно резким, пора бы и честь знать, хотя бы в краткосроке
Любая вещь имеет цену, ниже которой Вы её захотите продать лишь в случае крайней потребности в деньгах.
Примерно поэтому, ибо падаем на страхах, нет ещё ни факта повышения ставки ФРС ни реального увеличения предложения нефти Ирана.
Поэтому пока предел
Спасибо!
Иногда читаю топики Автора не для торговых ориентиров, а скорее для души — получая при этом удовольствие от хорошо поставленной логики и чёткого изложения .
Удачи Вам..
Благодарю)
Будет нам логика, когда на повышении ставки доллар упадет)
А всё идет именно к этому)
От каждого из них возможен отскок, а там — как карта ляжет, может и в рост пойти. Сейчас шортить страшно, покупать рано. Вся неделя впереди. Бум посмотреть)))
Ну, я хеджирую шорт лонгами, поэтому с каждого уровня пытаюсь влезть.
Если не перелоят сегодняшний лой евродоллара и перехаят 1,1118: легко взлетим в верх 1,11й и, не исключено, 1.12ю
прекрасный обзор и картинка пристойная :-)
но только не носит Ципрас галстуков...
По нефти — на недельках такое, что 33-35 вполне реально, тем более, что и цель эта будет в случае пробоя.
По Китаю не совсем согласен. Установленные ЦБК правила допускают как ослабление, так и укрепление юаня.
Допустим, рынок увидит дно на китайских площадках, тогда юань взлетит быстрее, чем падал (нефть и прочее сырье тогда тоже в рост) и по прямой логике доллар — вниз.
Но при этом давление на инфляцию ослабнет, возникнет призрак серии хайков от ФРС....
Какой из потоков капитала будет мощнее???
Да, предыдущий топик где делся??
Привет!
Ципрас отказывался носить галстуки до момента заключения соглашения.
Именно потому он у меня в этом обзоре в первый раз в галстуке, пора принимать цивилизованный вид)
По нефти считаю разворот, жду середину 53й по Бренту для начала.
Откуда там дно на площадках Китая?
Там два варианта: мягкая посадка и жесткая посадка.
А учитывая, что народу партия скомандовала идти на фонду, а народ при этом набрал кредитов — игра в одни ворота в ближайшее время, на падение юаня.
После глюка Смартлаба предыдущий обзор вышел в 5 экземплярах.
Я попросила удалить 4 из них, перестарались и удалили все, не постить же заново, прочти на Омеге
А-а-а-а. Я то думал, что цензура выпилила.
Да, мысль о падении после повышения в сентябре — похоже на правду, ибо ощущение такое, что ждут решения «через не могу».
Но как сочетается дальнейшее падение Китая и отскок нефти?
Добавляя к его падению еще и то, что добыча только наращивается, а потребление и переработка сокращается, себестоимость нефти в С.Аравии — ниже 10долл. и они стали на путь удержания доли рынка и ЗВР им еще хватит на пару-тройку лет для поддержания социального благополучия… осталось только запрет на экспорт полностью снять в США.
Понятно, что не при Обаме, но расширять перечень исключений может и он.
Да даже при повышении ставки в сентябре — повышение будет чисто символическим, для галочки.
Тут больше мороки от метаний рынки в преддверии повышения, чем по факту.
Ослабление юаня поддержит экспорт Китая, т.е. приведет к большему потреблению сырья Китаем.
Девальвация юаня — плюс для сырья.
Нефть не так дешева, это при отбивании стоимости начальных вложений можно говорить о себестоимости в 20 долларов или ниже.
А так 45 по Бренту — практически дно, если без паники и повышения ставки ФРС.
С учетом, что при экспорте нефти Ирана и отмене запрета на нефть в США для торговли с Мексикой Брент и Лайт сравняются в цене
Запомните: крайними бывают плоть, Север, мера, срок и необходимость! Все остальные слова маркируются у нас словом последний, то есть позднейший или самый новый, по отношению к текущему моменту!
Тогда можно смело её отрубать, ибо в этом случае она Вам не понадобится)
Приученная к авиации: не произношу слова «последний», поэтому придется терпеть.
Хотя у меня слово «крайний» не вызывает ассоциации с плотью, но может я исключение)
)
Да, отучают быстро)