26 декабря 2011, 14:41
торговля в условиях неопределённости
я заметил, что многие на ресурсе любят заниматся прогнозированием, гаданием и астрологией…
я же не пытаюсь предсказывать рынки, считаю что на длительном промежутке времени это невозможно, поэтому я придерживаюсь немного другого подхода. Контроль рисков, диверсификации с регулярной перебалансировкой портфеля.
Опишу примерную технику которую я придерживаюсь на текущий момент:
Я сформировал портфель треть в акциях, треть в облигациях с высоким рейтингом, треть на валютном рынке.
Изначально плечо нигде не использую, также есть понимания что по годовым хаям нет смысла формировать портфель по акциям.
соотвественно портфель сформирован по среднегодовым ценам.
после чего лишь использую определённые уровни для перебалансировки портфеля
Основной доход я делаю на рынке акций, тк он наиболее валатильный, облигации и валюту использую для снижения рисков (ваютный рынок мне кажеться наименее рисковым, также регулярно в небольшом коридоре торгую 1-2 сделки за 1-2 недели, получая 1-2% плавно входя и плавно выходя инногда на весь объём инногда только на часть).
При росте портфеля акций на 10% а продаю часть (в зависимости от моих целевых ориентиров, я ориентируюсь на то что ММВБ 50% за год от верхов до низов делает), поэтому я допускаю что может сходить как наверх от текущих уровней на 50% так и вниз на такуюже величену, соответсвенно каждые 10% вверх, я продаю пятую часть акций, а при движении вниз на 10% я покупаю пятую часть акций (схема более сложная, это я образно выразился)...
Если падает а свободных денег уже нету — тогда могу использовать часть заёмных средств, я сознательно увеличиваю риск и при сильных падениях. Очень часто такой подход оправдывается, инногда не оправдывается и цена идёт к примеру дальше ещё на 10% вниз...
тогда я продаю часть облигаций и часть валюты для покрытия плеча, и возможно ещё подкупки части акций.
При росте ценных бумаг, я частично их продаю сначало сокращая плечо, а затем и перекидывая часть свободных средств обратно в облигации и валютный рынок.
=======
дело не хитрое конечно усредняться и так далее, вопрос как к этому подходить и как расчитывать риски, их можно вполне неплохо контролировать. Кто-то может сказать — это глупо усреднятся когда цена падает. Не могу не согласится — да как правило это глупо, если человек не понимает что он делает, за себя отвечу — сейчас на последнем проливе активно скупал дивидентные акции в которые сложно было зайти (низкая ликвидность) — в итоге по тем ценам которым я взял планируемый дивидентный доход в районе 20%, поэтому я планирую в следующем году их перед отсечкой продать раза в два дороже текущих уровней либо в случае дальнейшего падения цены, увеличить их количество в портфеле вместо облигаций и получить дивиденты.
====
Кстати я считаю что сейчас хороший момент что бы снизить объём облигаций и заменить их на акции.
======
Вобщем я торгую по факту, не пытаюсь ничего предугадывать, покупаю дешёвые активы, продаю дорогие.
=====
П.С.
биржа не мой единственный заработок, поэтому я спокойно переживу если текущй или следующий год я в нулях закрою или в убытках, тк потребности выводить средства и отдавать деньги рынку у меня нету.
я же не пытаюсь предсказывать рынки, считаю что на длительном промежутке времени это невозможно, поэтому я придерживаюсь немного другого подхода. Контроль рисков, диверсификации с регулярной перебалансировкой портфеля.
Опишу примерную технику которую я придерживаюсь на текущий момент:
Я сформировал портфель треть в акциях, треть в облигациях с высоким рейтингом, треть на валютном рынке.
Изначально плечо нигде не использую, также есть понимания что по годовым хаям нет смысла формировать портфель по акциям.
соотвественно портфель сформирован по среднегодовым ценам.
после чего лишь использую определённые уровни для перебалансировки портфеля
Основной доход я делаю на рынке акций, тк он наиболее валатильный, облигации и валюту использую для снижения рисков (ваютный рынок мне кажеться наименее рисковым, также регулярно в небольшом коридоре торгую 1-2 сделки за 1-2 недели, получая 1-2% плавно входя и плавно выходя инногда на весь объём инногда только на часть).
При росте портфеля акций на 10% а продаю часть (в зависимости от моих целевых ориентиров, я ориентируюсь на то что ММВБ 50% за год от верхов до низов делает), поэтому я допускаю что может сходить как наверх от текущих уровней на 50% так и вниз на такуюже величену, соответсвенно каждые 10% вверх, я продаю пятую часть акций, а при движении вниз на 10% я покупаю пятую часть акций (схема более сложная, это я образно выразился)...
Если падает а свободных денег уже нету — тогда могу использовать часть заёмных средств, я сознательно увеличиваю риск и при сильных падениях. Очень часто такой подход оправдывается, инногда не оправдывается и цена идёт к примеру дальше ещё на 10% вниз...
тогда я продаю часть облигаций и часть валюты для покрытия плеча, и возможно ещё подкупки части акций.
При росте ценных бумаг, я частично их продаю сначало сокращая плечо, а затем и перекидывая часть свободных средств обратно в облигации и валютный рынок.
=======
дело не хитрое конечно усредняться и так далее, вопрос как к этому подходить и как расчитывать риски, их можно вполне неплохо контролировать. Кто-то может сказать — это глупо усреднятся когда цена падает. Не могу не согласится — да как правило это глупо, если человек не понимает что он делает, за себя отвечу — сейчас на последнем проливе активно скупал дивидентные акции в которые сложно было зайти (низкая ликвидность) — в итоге по тем ценам которым я взял планируемый дивидентный доход в районе 20%, поэтому я планирую в следующем году их перед отсечкой продать раза в два дороже текущих уровней либо в случае дальнейшего падения цены, увеличить их количество в портфеле вместо облигаций и получить дивиденты.
====
Кстати я считаю что сейчас хороший момент что бы снизить объём облигаций и заменить их на акции.
======
Вобщем я торгую по факту, не пытаюсь ничего предугадывать, покупаю дешёвые активы, продаю дорогие.
=====
П.С.
биржа не мой единственный заработок, поэтому я спокойно переживу если текущй или следующий год я в нулях закрою или в убытках, тк потребности выводить средства и отдавать деньги рынку у меня нету.
да до див отсечки тянуть будут, видно же
18:30
Американский чиновник отказался подтверждать или опровергать информацию, что Украине дали право использовать дальнобойные ракеты ATACMS для ударов по России — СМИ Американский чиновник отказался подтв...
Патрик МакКензи, паника у хомяков она такая…
18:29
Размещаться только в короткие вклады и облиги до года?
KatieArya, тебе не нужны)
Что за уровень такой неподдающийся нарисовали, 4й раз от него отваливаемся.
Новости. Самолёт. 💡 Акции «Самолета» сегодня растут на падающем рынке.
Представитель одного из крупнейших акционеров «Самолета» Михаила Кенина назвал информацию о продаже его доли в компании «нео...
Время зашортить! Приветствую!
Аналитики с Уолл-стрит снижают прогнозы корпоративной прибыли на следующий год, что может повлиять на фондовый рынок, который недавно демонстрировал впечатляющий ро...
Konstantin {Be}, там весь выпуск это 4 млн. штук 🙈
О, дочитал.
Ну если так рассуждать, то на рынке облигаций лучше не появляться
Новости. Самолёт. 💡 Акции «Самолета» сегодня растут на падающем рынке.
Представитель одного из крупнейших акционеров «Самолета» Михаила Кенина назвал информацию о продаже его доли в компании «нео...
Да, описанная стратегия мне тоже очень напомнила стратегию одного знакомого мне человека.
Да, читаю все, кроме поз, прогнозов и копипаста. Если убрать перечисленное, то Вы создали неплохой ресурс.
Да я и предлагаю ничего убирать, а просто пишу, что мне на Вашем ресурсе интересно.
Хороший подход, но не для таких годов как 1998, 2008 и даже 2011-й. Многие в августе-октябре покупали металлургов и энергетиков, как «недооцененных», а толку? Оказалось, что сбер надо было брать по 65 и роську по 180.
Баффет, кстати, за последние 10 лет имел просадку по 50%. Но то Баффет — в него верят, несмотря на то, что его самые успешные годы остались в 70-х.
конечно слабые места есть многое зависит от оценки рисков, скажем так 2008м был далеко не самым удачным годом, рискнейтральные стратегии нам выжить помогают, я жив здоров остался, а вот текущий год неплохо себя показал, в конце апреля я по хаям вышел, а портфель начал формировать только в начале лета, + напомню треть депо у меня в валюте, которую я само собой частично продавал в августе докупая акции, мне нравились эти цены и я заходил, в ноябре по валюте восстановил позицию.
Я не ориентируюсь на текущую рыночную оценку стоимости акций, меня она мало интересует — по итогу акций у меня стало больше, и это факт, а то какая у них текущая оценка, меня мало интересует, она будет выше текущих уровней и будет ниже…
В таких условиях
«Я не ориентируюсь на текущую рыночную оценку стоимости акций, меня она мало интересует „
мы просто с Вами находимся в разных системах координат, чтобы к единому знаменателю. Так как я стою на точке зрения — текущая цена в “стакане» и есть единственная объективная оценка бизнеса в данный момент времени.
но меня мало интересует именно эта моментная оценка, подход просто у меня видимо другой. Не дёргаюсь я по поводу текущих цен, они будут меняться.
То, что будут меняться — несомненно. Но я стою и на позиции, что нам не дано предугадать точно в какую сторону и насколько они будут меняться в будущем. А потому главная моя задача — не допустить просадки больше заданной по будущим текущим ценам.
просадок боятся — инвестициями не заниматься…
: ))
вот вы мне скажите, какая например разница, на сколько упадёт бумага по которой ориентировочно через пол года 20% дивидентов выплатят?
лично мне абсолютно вобще никакой разницы, просто плевать на это… хоть 90% просадка будет.
у меня есть представление о том, сколько должны стоить примерно выбранные активы, если они стоят в 2 или в 3 раза дешевле, для меня это лишь повод провести перебалансировку портфеля. Хотя допускаю что цена может и в 10 раз дешевле быть.
но мне проще — деньги у меня не заёмные, не перед кем не отчитываюсь и не оправдываюсь по поводу просадок.
или вы хотите опять в казино играть, где 1 единственная ошибка может привести к потере ваших денег?
П.С. да, усредняться против тренда можно, но не во всех стратегиях. В Вашей судя по всему это работает.
: )))
акционерами энрон
акционерами юкоса
акционерами ситигруп
акционерами АИГ
и других замечательных, надежных, перспективных компаний! ))
Гипотетически даже если все облигации дефолтнутся и акции упадут от текущих уровней на 50%, я всё равно могу покрыться за счёт валюты…
хотя если дефолты пойдут, я скорее всего добавлю шорт по слабым акциям, понизив риск.
как у вас правильно написано, чтобы усредняться до усрачки и продавать на росте — ума много не надо, думаю, что до эта мысль приходит второй каждому студенту, открывшему для себя фондовый рынок (первая — ептваюмать, это же золотое дно!))
это вообще неинтересно
интересно — правила выбора стоков, правила диверсификации или хеджирования, в общем, принципы вашего asset allocation
правила отказа от инвестиций в тот или иной актив.
который торгует якобы также как вы))
неплохо бы сформулировать САМОЕ ВАЖНОЕ
1. Критерии выбора компаний для долгосрочного инвестирования
2. Критерии признания инвестиции ОШИБКОЙ и ПРОДАЖИ акций
баффет является баффетом именно потому, что у него эти критерии есть и он их четко соблюдает ))) а не потому что 40 лет усредняется как баклан )))
замечу что до них нужно дойти (дорасти) каждому самостоятельно, а не принимать чужие критерии себе на веру, тем более у нас в рашке, где, к примеру западные модели, вобще никакого отношения не имеют к реальности.
я бывает тоже заблуждаюсь и не верно что-то оцениваю, но это мои личные ошибки.
Хотя может позже опишу свой взгляд, на то какие и почему акции я брал и как оценивал.
=======
у нас на ММВБ колебания по 10% за несколько дней бывают, поэтому я бы не стал себя называть стратегическим инвестором…
с такой валатильностью, я похоже наоборот скоро стану внутридневным трейдером.
американские акции колеблются не меньше наших ))
там и гэпы по 10% бывают. и по 15% бывают ))
1) что за облигации под какой средний процент и по какому принципу выбираются облиги?
2) поза на валютном рынке это что? фьючерс, кэш, счет в банке под %?
: ))
очень здравый подход
кстати, для определения разворотов по дневкам-месяцам можно почти любой осцилятор использовать.
мне вот стохастик нравится.
какая среднегодовая доходность за последние 3 года?
доходность выше чем индекс ММВБ, при более низком риске — что считаю просто превосходным результатом, хотя думаю на длительной перспективе он будет хуже.
======
осцилляторы не смотрю — они говорят о левой части графика, которую и так без них видно.
тоесть он постфактум показывает лишь левую часть графика, не более того…
какой смысл смотреть левую часть графика через индикаторы, если я и так по графику вижу где какой тренд был.
определить движение рынка завтра можно по тому, как ведут себя игроки сейчас и вчера, ибо рынок всегда идет в сторону большей ликвидности. на самом деле с опытом я уже начинаю определять развороты только лишь по графику цены, т.к. понимаю логику сигналов осцилятора. и эта логика совершенно не противоречет здравому смыслу=)
если ассоцилятор сейчас показывает хорошие результаты это лишь говорит о том, что сейчас он хорошо описывает текущий рынок, не более того… рынок меняется.
несмотря на то что я трейдер — я считаю глупым концепцию — по которой можно угадать следующую последовательность чисел на основе предыдущей…
: ))