Дивиденды2016. НМТП: остаюсь до весны

Очередная таблица промежуточных дивидендов в режиме Т+2

На ВОСА НМТП проголосовали «ЗА» выплату дивидендов в размере 0,467 рублей
Акционеры Трансконтейнера утвердили решение о выплате 4,83 млрд руб. дивидендов 347,6 рубля на акцию
Акционеры ПАО "Северсталь" на внеочередном собрании 2 сентября проголосовали за выплату дивидендов за II квартал 2016 года в размере 19,66 рубля на акцию

В прошлом обзоре я выкладывала информацию о том, что Роллман в очередной раз отменил дивиденды ( отменены за 1 кв2016 и 1п\г 2016) из-за того, что инвесторы, приобретающие доп выпуск АП считают необходимым условием объединение выпусков привилегированных акций и их допуск к торгам
На сайте компании появилась информация:
Сообщаем Вам, что регистратором ПАО «ГК «Роллман» было получено уведомление Банка России об аннулировании индивидуального номера (кода) дополнительного выпуска привилегированных акций. Регистратор Общества внес соответствующую запись в реестр акций, в результате чего основной и дополнительный выпуски привилегированных акций ПАО «ГК «Роллман» были объединены.

В связи с завершением процедуры объединения выпусков руководство ПАО «ГК «Роллман» уверенно в том, что в ноябре 2016 года общим собранием акционеров будет принято решение о выплате дивидендов по привилегированным акциям за первые 9 месяцев 2016 года. Заседание Совета директоров ПАО «ГК «Роллман» в повестку дня которого будет включен вопрос о проведении внеочередного общего собрание акционеров состоится до конца сентября 2016 года

ПИК.

Согласно заявлению руководства ПАО Группа ПИК, компания не планирует в ближайшем будущем выплачивать дивиденды. Вся полученная прибыль будет направляться на развитие компании. Таким образом, не стоит ждать дивиденды по акциям ПИК в 2017 году, также не стоит рассчитывать и на промежуточные дивиденды компании. Напомним, что у компании даже нет утвержденной дивидендной политики.

Настораживает новость по потенциальным дивидендам ОПК.

Предприятия ОПК нужно минимум на три года освободить от выплаты дивидендов, заявил министр промышленности и торговли Денис Мантуров на совещании по вопросам использования потенциала ОПК в производстве высокотехнологичной продукции гражданского назначения, которое проводит президент Владимир Путин.
«Необходимо повышать и собственный инвестиционный потенциал компаний ОПК, — сказал Мантуров. — В связи с чем считаю целесообразным как минимум на три года объявить мораторий на выплату дивидендов предприятиями оборонно-промышленного комплекса».
Давайте вспомним, каких эмитентов ММВБ это может коснуться.
Это Иркут, который выплатил 0,6 рублей на акцию в 2016году. ДД 5,9% и iАвиасТ (ОАК), который и так не выплачивал дивиденды по итогам 2015 года.

Первая отсечка по промежуточным дивидендам за 1 полугодие 2016 года пройдёт уже в понедельник, 12.09.2016 ( с учетом режима Т+2).
Это отсечка НМТП.
Отсечка многосторонне интересная.

Почему я ухожу под отсечку с пакетом в размере 10% от портфеля. Это максимально возможная величина пакета по моей дивидендной стратегии:

1. ДД промежуточных дивидендов близка к 10%
2. На дивиденды НМТП направил 8940 млн рублей.
3. ЧП за 6 месяцев 2016 года составила 22212 млн рублей, то есть на дивиденды было направлено 40% от полугодовой ЧП
4. ЧП выросла, в том числе, и за счет роста выручки на 23,26%
5. Предполагаю, что ЧП по итогам 2016 года вырастет по сравнению с 1 полугодием 2016 года Предпосылки к этому на мой взгляд есть.
Сначала смотрим предпосылки роста выручки дивитикера.

-Грузооборот морских портов России за восемь месяцев 2016 года увеличился на 5,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 468,6 млн т, говорится в пресс-релизе Ассоциации морских торговых портов. А Группа НМТП — крупнейший по объему грузооборота российский портовый оператор. Его грузооборот увеличился на 6% за полгода.

— урожай в России прогнозируется рекордный – как и экспорт. 20.08.2016 министерство сельского хозяйства США повысило прогноз урожая пшеницы в России в 2016 г. до 72 млн т, или сразу на 7 млн т, что связано с выдающимися погодными условиями по всей стране. А прогноз экспорта американский минсельхоз повысил до рекордных 30 млн т, или сразу на 4,5 млн т. Если этот прогноз сбудется, Россия станет крупнейшим мировым экспортером пшеницы, обогнав даже суммарный показатель экспорта стран Европейского союза. Экспорт Евросоюза, напротив, существенно снизится из-за дождей в основных регионах культивирования зерновых.
Российский Минсельхоз прогнозирует, что экспорт зерновых в целом вырастет до 40 млн т, а отдельно пшеницы – до 26–30 млн т (что почти совпадает с прогнозом американского минсельхоза. – «Ведомости»), сообщил на пресс-конференции 19 августа руководитель департамента регулирования рынков АПК Минсельхоза Владимир Волик (цитата по ТАСС).
Бенефициарами увеличения экспорта зерновых будут крупнейший в России зерновой терминал, осуществляющий перевалку зерна – Новороссийский комбинат хлебопродуктов (НКХП торгуется на ММВБ) и НМТП, который тоже осуществляет перевалку зерна, в том числе через свою ДЗО Акционерное общество «Новороссийский зерновой терминал" 
Смотрим раздел 8.1.4 Ежеквартального отчета НМТП за 2 квартал 2016года:
8.1.4. Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее чем пятью процентами уставного капитала либо не менее чем пятью процентами обыкновенных акций
5. Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Новороссийский зерновой терминал»
Сокращенное фирменное наименование: АО «НЗТ»
Место нахождения
353901 Россия, Краснодарский край, г. Новороссийск, Портовая 14А
ИНН: 2315122574
ОГРН: 1062315013298
Доля эмитента в уставном капитале коммерческой организации: 99.997%

Позитивом  для увеличения экспорта зерновых, а значит и увеличения перевалки в портах, является решение Правительства России обнулить экспортную пошлину на пшеницу на два года. Об этом  2 сентября 2016г заявил премьер-министр Дмитрий Медведев на совещании по сельскому хозяйству
У НМТП есть и внутренние предпосылки для увеличения ЧП по итогам 2016 года.

У НМТП произойдёт прямое уменьшение статьи расходов «Проценты к уплате» Отчета о фин результатах во второй половине 2016 года в связи с тем, что взятый у ВТБ кредит на полтора миллиарда долларов компания использовала для досрочного погашения практически аналогичного кредита, взятого ранее у Сбербанка, который, однако, должен был быть выплачен к 2018 году, и ставка по которому равнялась трехмесячной ставке LIBOR+5%. По новому же кредиту, который взят на 7 лет, ставка превышает LIBOR лишь на 3,99%. Это прямая экономия на выплате проццентов банку.
Кроме того, уменьшения чистой прибыли компании за 2016 год в связи с начислением резерва по сомнительным долгам по задолженности Внешпромбанка, который лишился лицензии, в котором у НМТП были депозиты в рублях и долларах на общую сумму 10,8 млрд руб не произойдёт. Компания начислила его по итогам 2015 года (РСБУ)

Важным является и тот факт, что сами мажоритарии согласны с оценкой стоимости 1 акции НМТП в размере 8,22 рубля. Цитирую решение СД от 17.06.2016:

2.2.1.Вопрос:
Об определении цены выкупа акции.
Решили:
Определить цену выкупа одной обыкновенной именной акции ПАО «НМТП» Обществом по требованию акционеров, которые вправе требовать выкупа Обществом всех или части принадлежащих им акций, исходя из рыночной стоимости одной обыкновенной именной акции Общества, определенной независимым оценщиком – Обществом с ограниченной ответственностью «Центр профессиональной оценки» (отчет № 11) в размере 8,22 (восемь) рублей 22 копейки.

И наконец, то, что является для меня самым важным:

ВСЕ АКЦИОНЕРЫ НМТП ЗАИНТЕРЕСОВАНЫ В ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ:
(50,1% акций — у Novoport, совместного предприятия группы «Сумма» с «Транснефтью», 20% — у Роcимущества, )
— у «Транснефти» около 14 млрд руб. находились во Внешпромбанке, у которого отозвана лицензия
— «Сумме» необходимы финансовые ресурсы для других бизнесов – например, другая ее структура, группа Fesco, реструктурирует долг; могут пригодиться деньги и для покупки контрольного пакета «Трансконтейнера» у РЖД, если та решится его продать
-Росимущество требует от госкомпаний платить не менее 50% чистой прибыли по тому стандарту, где результат выше, и решение НМТП вполне укладывается в этот норматив
Миноритарии( и я в том числе) двумя руками ЗА дивиденды.
На долю Novoport придется 4,47 млрд руб. полугодовых
На долю Росимущества придется 1,8 млрд руб.
И мне тоже достанутся дивиденды НМТП, думаю, что и по итогам 2016 года тоже.

Школа Московской Биржи предложила мне провести 20.09.2016 вебинар на тему итогов большого дивидендного сезона 2016 года и дивидендных перспектив в 2017 году https://moex-school.com/courses/62  moex-school.com/courses/62 

Планируется:
-посмотреть супер дивидендную ретроспективу с 2010 года.
-посмотреть почему в отдельные годы супердивидендные доходности достигали 50% к котировке отсечки под дивиденды
-и, на мой взгляд, самое интересное, я выявила более десятка идей, вариантов и причин, на основании которых стоит наблюдать за эмитентами в 4 квартале 2016 и начале 2017 года с целью получения дивидендов по итогам 2016 года. До 20.09.16 может быть появятся ещё дополнительные идеи :)

Удачной вам дивидендной охоты!