06 октября 2016, 11:49
Правда-матка: среднегодовая доходность Уоррена Баффетта никогда не была выше 25%
В интернете есть вот такая статистика по доходности фонда Баффета:
В отдельные годы наблюдаются повышенные ставки доходности, но как ведет себя СРЕДНЕГОДОВАЯ доходность?
Если посчитать по балансовой стоимости (а именно она более фундаментально отражает показатели), то она НИКОГДА не превысила 25% в год:
Даже если мы посчитаем по рыночной стоимости, то ситуация фундаментально не поменяется. Максимальный показатель возрастет до 30% благодаря спекулятивным скачкам в акциях (первый год исключить нужно):
Интересно ещё одно наблюдение. Как ведет себя среднегодовая 15-летняя доходность за последнее время. Угадаете? Давайте посмотрим на график (по балансовой стоимости, по рыночной будет та же самая тенденция):
Последние 15-лет среднегодовая 15-летняя доходность падает с 25% до 10%. Это означает, что рынки становятся эффективнее, а зарабатывать большие доходности на них все сложнее и сложнее, тем более на миллиардных средствах.
К чему этот пост? Не надо строить иллюзий о сверхдоходностях рынка на долгосрочных интервалах. Один из лучших инвесторов мира «скатился к 10%» за последние 15 лет. Ладно, да, у него есть один нюанс: размер его фонда очень большой и ему сложно управлять им. Но потолок частного инвестора по среднегодовой доходности сейчас лежит в районе 25-30%, каким он был у Баффетта на протяжении всей истории. Результаты за год, два, три и даже 10 лет могут быть всё той же случайностью, которую на дистанции исправит рынок.
Есть ли тут те, кто опровергнет этот вывод на своих результатах?)
Лично моя стратегия укладывается в эту концепцию. +18,5% ежегодно на протяжении 10 лет, и мне трудно представить, как подтянуть эту цифру к 30%. Нужно быть честным с собой и тем более с новичками-инвесторами: сверх-результаты на рынке единичны по годам, среднегодовая положительная доходность лежит в пределах от 0 до 30% в 99,9% случаев.
А для тех, кто не верит полученным результат, предлагаю самостоятельно все посчитать в уже заранее подготовленном файле Excel.
В отдельные годы наблюдаются повышенные ставки доходности, но как ведет себя СРЕДНЕГОДОВАЯ доходность?
Если посчитать по балансовой стоимости (а именно она более фундаментально отражает показатели), то она НИКОГДА не превысила 25% в год:
Даже если мы посчитаем по рыночной стоимости, то ситуация фундаментально не поменяется. Максимальный показатель возрастет до 30% благодаря спекулятивным скачкам в акциях (первый год исключить нужно):
Интересно ещё одно наблюдение. Как ведет себя среднегодовая 15-летняя доходность за последнее время. Угадаете? Давайте посмотрим на график (по балансовой стоимости, по рыночной будет та же самая тенденция):
Последние 15-лет среднегодовая 15-летняя доходность падает с 25% до 10%. Это означает, что рынки становятся эффективнее, а зарабатывать большие доходности на них все сложнее и сложнее, тем более на миллиардных средствах.
К чему этот пост? Не надо строить иллюзий о сверхдоходностях рынка на долгосрочных интервалах. Один из лучших инвесторов мира «скатился к 10%» за последние 15 лет. Ладно, да, у него есть один нюанс: размер его фонда очень большой и ему сложно управлять им. Но потолок частного инвестора по среднегодовой доходности сейчас лежит в районе 25-30%, каким он был у Баффетта на протяжении всей истории. Результаты за год, два, три и даже 10 лет могут быть всё той же случайностью, которую на дистанции исправит рынок.
Есть ли тут те, кто опровергнет этот вывод на своих результатах?)
Лично моя стратегия укладывается в эту концепцию. +18,5% ежегодно на протяжении 10 лет, и мне трудно представить, как подтянуть эту цифру к 30%. Нужно быть честным с собой и тем более с новичками-инвесторами: сверх-результаты на рынке единичны по годам, среднегодовая положительная доходность лежит в пределах от 0 до 30% в 99,9% случаев.
А для тех, кто не верит полученным результат, предлагаю самостоятельно все посчитать в уже заранее подготовленном файле Excel.
реки.
genubat, ну так и есть, а я что не так сказал?
Опять твари тащат на тонком рынке
Бармалей Бармалеевич,
методичку на шо … :0/
22:56
ны рынке ОФЗ (фикс, дал) идет самая настоящая скупка, ее масштабы и методы начинают пугать, мой вопрос рынку КУДА он херачит с таким опережением, почему не разгон а именно скупка: бумаги уже дня три(э...
Тетерин Андрей, а я по 40р опять залезу.
Народ, а че объемы так выросли в тиньке? Народ, а че объемы так выросли в тиньке? Из-за того что их пульсятам на автослед стали давать?
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Александр Хомутов, в таком случае, график даже еще слишком оптимистичен:)
Да, я адепт культа святого Уоррена.Не нужны (и недостижимы) никакие сверхдоходности, +10% выше инфляции легко сделают обычного человека миллионером.
20-30% годовых это сверх прибыль для огромных деньжищ. Ну а если иметь 1 млн. руб, то 100% годдоходность плевое дело.
Чем больше капитал, тем ниже относительная доходность! Ну может что там и эффективность рынка подкидывает...
А Российский рынок наоборот развивается, всем нашим компаниям есть куда расти, а сырьевым тем более, потомучто ресурсы ограничены и не восполнимы… Посмотрите даже на соотношение Р/Е у наших компаний и у американских… У наших в среднем около 8-10, есть и около 4, а американские в среднем ближе к 20-30, некоторые за 50, можно конечно найти и около 12, но их очень мало...
Да и второй момент, не вечно же ставка в СШа будет такой низкой, так ведь… Думаю откатиться она на то место где была еще совсем не давно, и в США было можно положить деньги на вклад по 5-6%… Как только это произойдет или начнет происходить часть денег уйдет с фондовой биржи, акции станут дешевле, а прибыльность компаний выше… А значит и возрастет прибыльность инвестиций в фондовый рынок...
Автор какое предлагает решение — ничего не сберегать, а всем торговать деривативы на плечи? А есть кто-то кто также богат как Баффет, но только сделал свое состояние за счет активной торговли, а не инвестиций? Может она даже более богат, потомучто как бы автор говорит, что активная торговля более прибыльна… Я что-то не слышал про таких спекулянтов-миллиардеров...
Было бы интересно посмотреть, какой была бы ваша средняя доходность, начни вы не в 2006-м(?), а, к примеру, в 1999-м. Там же, между 1999 и 2008-м, был огромный рост.
Не прикидывали теоретически?