Самое яркое впечатление - от золота

Вчера индекс РТС показал боковую динамику, индекс ММВБ положительную за счет ослабления рубля. Самое яркое впечатление оставил не фондовый рынок, а товарный – обвал котировок золота из-за сильных показателей по экономике США. На графике золота была стратегическая поддержка $1200 теперь она пробита и актуальны менее сильные уровни поддержки $1180 и $1150 за унцию. Сейчас наблюдается наиболее существенный отток средств из золотых ETF-фондов с середины 2013 года. Деньги инвесторов нашли новое место парковки – фонды облигаций.



По данным министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице в США на прошлой неделе выросло с 43-летнего минимума (на 18 тыс до 251 тыс), однако остается на достаточно низком уровне, чтобы можно было говорить о сжатии рынка труда. Число заявок остается ниже 300 тысяч (этот уровень считается показателем здорового рынка труда) уже 90 недель подряд. Это самый длинный период с 1970 года. Объем заказов на товары длительного пользования в США вырос в октябре на 4,8% в четвертый месяц подряд. Экономисты ожидали ростана 3,3% (по опросам Market Watch).

«Экономика в хорошем состоянии, и показатели говорят об этом однозначно. Вопрос в том, как много внимания ФРС уделит обсуждению дальнейших темпов повышения ставок. В текущих условиях, мы ожидаем, что ФРС будет очень по- ястребиному настроен в 2017 году», – заявил аналитик Think  Markets Найем Аслам.

Позитивная реакция фондового рынка на победу Трампа, связанная преимущественно с ожиданиями большого фискального стимулирования в следующем году, сильно улучшила фондовым быкам настроения. Я согласен с тем, что пока индексы находятся в «зоне быков2 лучше искать возможности от покупки. Взрывной рост может быть в любой акции. При этом на рынке нефти очень вероятна коррекция после очередного заседания ОПЕК. На прошлой неделе число буровых в США выросло на пять штук (до 592), согласно Baker Hughes. Из них число нефтебуровых выросло на три. Это четвертая неделя роста подряд.  Срочно нужны  хорошие новости от ОПЕК. Понятно, что ОПЕК заключит какой-то договор, но он разочарует нефтетрейдеров, если предложенная Алжиром цель сократить добычу на 4-4,5%, то есть свыше 1,2 млн баррелей в день не будет достигнута. Всё еще не дали согласия на договор Ирак и Иран (по сообщениям источников в ОПЕК).

Поэтому, покупать акции лучше не в тот момент когда они растут (последняя волна роста продолжается семь дней), а в момент просадки. На дневном графике акций «Сбербанка» есть медвежьи расхождения (он них мы уже писали), поэтому пыл покупателей поубавился. Откаты будут. Тот же индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets (EEM) в середине ноября пробил вниз  повышательный тренд. Затем мы увидели неуверенную попытку «быков» на него вскочить, которая кончилась вчерашним снижением индекса на 1,07%. Вероятно, сейчас мы увидим зарождение нового повышательного тренда (более пологого) что будет сопряжено с повышенной волатильностью. Сегодня ждем, что торги начнутся с символического снижения, но в день, когда американские биржи закрыты на выходной сложно ожидать существенных изменений цен на акции.