USDRUB (Si). Лонг оправдан. Уровни конца февраля 2017.

Начну с того, что объясню природу вечернего залива.
Если есть возможность на малоликвидном вечернем стакане двигать цену вниз и мала вероятность прибить цену вниз в последующий день, то движение цены вниз напрашивается само собой, тем более, если оно при попытках находит подтверждение у инициаторов.

Что имеем:
— все что ниже 57.55 фактически всем заинтересованным досталось «малой кровью», на мизерных оборотах,
— на фоне нефти в развороте в верхней области боковика,
— на фоне укрепляющегося точно вплоть до 28.02.17 индекса доллара,
— вблизи сильных поддержек протестированных совсем недавно на 20-ти месячном минимуме.

В этой связи, каким может быть открытие завтра 22.02.17, вариации:
— очередной залив утренний до уровней поддержек: 57.40, 57.32, 57.20, 57.10, 57.03;
— маловероятно, но впервые за длительное время открытие в положительной зоне: 57.50 — 57.60.

Ниже в феврале 57.03 теста дна недавнего маловероятно ожидать, но фантастически предположить низ можно до 56.36, привожу, разве, что для риск менеджмента данные 56.36.
Поскольку сильный рубль ой как не нужен российскому бюджету, для модели теста и картины двойное дно, в ход завтра могут пойти как словесные интервенции, так и послабление на важном отрезке к крупным участникам ВЭД не продавать выручку от экспорта, плюс «просьбы» поучаствовать локально в важный день на торгах негласно ЦБ и (или) паре — тройке олигархов.

Что в результате имеем по рискам снижения цены для лонгов на завтра 22.02.17:
— ход цены до 57.03 — 57.43 внутри дня и удержание там в течении от 30 минут до 4 часов,
— маловероятный прокол в область ниже 57.03.

Что имеем в качестве точек незначительного сопротивления вверх и целей вплоть до 28.02.17:
— при условии укрепляющегося индекса доллара и падения цен на нефть к уровню BRENT 55.05 — 55.75,
цели февраля 59.05 — 59.90 (оптимистично, вероятность 15%), 58.55 — 58.85 (реальнее, вероятность 85%);
— точки сопротивления, где возможен перезаход на отскоках с улучшением позиции:
57.55, 57.85, 58.05, 58.55.





В заключении: мое мнение и анализ Райфайзенбанка схожи, все что ниже 58 привлекательно для покупок в рамках того же кери трейда, поскольку разница в процентных ставках 7,5 — 8,5% за вычетом затрат и возможное укрепление в ближайший квартал на 9 — 14% доллара США к рублю перевешивают действия кери трейдеров в сторону покупки доллара против рубля на коротком отрезке времени, нежели принимать риски нахождения в ОФЗ с рублем на текущем уровне. Кери трейд это не только покупка активов, но и просто нахождение в позиции по кросс курсам валют без дополнительных рисков, если курс одной валюты ожидаемо (очевидно) на определенном отрезке времени изменится к другой. Задайте сами себе вопрос:
Что выгодней:
— надеяться на 7.5 — 8.5% из разницы процентных ставок в год с риском получения совокупного убытка 1.5 — 5.5% из за ослабления рубля,
— или почти гарантированно получить 9 — 14% за счет ожидаемого ослабления рубля в ближайшие месяцы?

Ссылки на публикации по теме:

BTMU: сегодня протокол FOMC станет драйвером роста курса доллара

Райффайзенбанк рекомендует покупать доллар ниже 58 рублей

Поддержка Марин Ле Пен растет — рынки проявляют все больше нервозности

Нефть: эксперты ожидают роста запасов в США до нового исторического рекорда

Бензина в Нью-Йорке так много, что трейдеры вынуждены отправлять грузы за границу

Бензин может подтопить весь нефтяной рынок

BofA: США утопят мир в нефти, новая война не за горами