Госдолг США - все относительно!

Итак, представлю на суд публики кратенькое эссе… дилетанта =) на тему гос. долга США.:

«Впервые государственный долг США был зафиксирован в 1790 году. Тогда он едва превышал $52 млн. или $1,75 млрд. в пересчёте на доллары 2010 года. Далее госдолг рос скачкообразно в периоды войн (англо-американской, гражданской, Первой мировой) и частично выплачивался в межвоенные периоды.»




«С 1940-го года верхняя планка американского государственного долга поднималась примерно сто раз. И если до недавнего времени увеличение госдолга проходило относительно безболезненно для США, то в августе 2011 года, после затянувшихся попыток республиканцев и демократов прийти к консенсусу относительно очередного повышения потолка заимствований, агентство Standard & Poor’s впервые с 1860-х годов понизило суверенный кредитный рейтинг США....» 

" При этом с 1970-х годов, американские трудоёмкие производства начинают переноситься на территорию развивающихся стран с дешёвой рабочей силой. Массовый переход предприятий из США в один только Китай в 1990-е годы повлёк за собой потерю 750 тысяч рабочих мест для американцев. Спустя некоторое время развивающиеся страны стали крупными экспортёрами товаров в США. К примеру, в 2005 году дефицит торговли США с Китаем  на половину формировался продукцией американских компаний, произведённой на территории Китая. Во внешней торговле США установился устойчивый дефицит, который покрывался за счёт притока капитала, эмиссии и внешних заимствований. Имеющие профицит торгового баланса развивающиеся страны направляли свои валютные излишки на покупку американских казначейских обязательств. В 1990-е годы американские казначейские обязательства были скуплены по разным подсчётам на сумму от 1 до 3 триллионов долларов, причём ежегодно в США притекало по $700 миллиардов. С одной стороны, положение страны-эмитента мировой валюты и самого надёжного заёмщика позволяло США поддерживать завышенный уровень жизни своего населения, несмотря на дефицит торгового баланса (производя примерно 20% мирового ВВП, США потребляют около 35%). С другой стороны, такая схема включённости в мировую экономику привела к росту государственного долга."

Источник: eurasiaforum.ru/blog/149


Госдолг впервые перешагнул отметку в 20 триллионов долларов 8 сентября 2017г. Об этом не слышал только глухой.


Табло со счетчиком государственного долга США в Нью-Йорке демонтировали после того, как сумма обязательств превысила исторический рубеж в 20 триллионов долларов.

РИА Новости https://ria.ru/economy/20170912/1504369737.html


«Дефициты являются структурными. Как следствие, мы продолжаем добавлять к государственному долгу год за годом. Дефициты и, следовательно, государственный долг вызваны неспособностью финансировать основные социальные программы посредством налоговых поступлений» сказал, похоже, — грамотный парень, говорящий очевидные вещи - председатель института Global Policy и профессор по международным делам и экономике в университете BAU в Вашингтоне Ширах.

Тут все понятно.

Другой товарищ - аналитик с Уолл-стрит Чарльз Ортел заявил, что госдолг США скорее всего сильно повлияет на более уязвимые в экономическом плане страны. «Другие будут страдать гораздо больше, чем мы (США – ред.)»

Вот тут то  у меня есть ощущение, что так оно и будет. Ну т.е. проведу аналогию с финансированием вторжения в Ирак. Мало кто знает, что США — одна из тех стран, которые меньше всех выделили фин. ресурсов на это вторжение. А шума было много именно от США. Все просто — они «раскрутили» своих союзников (cаудовцев и иные страны, вступившие в коалицию с США) на деньги. В общем, это нормальная практика для… феодального (пардон, — демократического и либерального) мира. 


Источник — РИА Новости ria.ru/economy/20170913/1504651861.html

Из картинки выше получается, что граждан примерно в 3 раза больше, чем налогоплательщиков?! (раз долг на каждого гражданина 61,9 тыс долл, а на каждого налогоплательщика — 167 тыс долл.) или что-то я не понял? =)

Идем дальше. По объему национального долга Вашингтон — абсолютный и безусловный мировой рекордсмен. Госдолг США растет быстрее, чем валовый внутренний продукт (ВВП) почти на 75%. Второе место занимает Япония, размер госдолга которой — 11,59 триллиона долларов. Госдолг России на два порядка меньше, чем у Штатов, всего 107,44 миллиарда долларов.

«Доверие это держится на том, что за последние сто лет американская валюта не пережила ни одного серьезного банкротства, тогда как валюта большинства других стран их претерпела. А инфляция, уровень которой в США традиционного ниже темпов экономического роста, позволяет правительству безболезненно эти долги погашать», — отмечает заместитель директора института «Центр развития» НИУ ВШЭ Валерий Миронов.

Правительству приходится тратиться на продолжение реализации программы Obamacare, против отмены которой восстал конгресс, и в то же время не удается запустить обещанную Трампом налоговую реформу.

Юань против доллара

Ближайшие десять-пятнадцать лет такая ситуация, скорее всего, сохранится, и размер госдолга США будет только расти, а американская экономика — развиваться за счет средств других государств, полагает Валерий Миронов. Проблемы могут наступить в случае начавшегося экономического спада или обвальной инфляции, вызванной, к примеру, эмиссией доллара.

«Пропорционально росту американского нацдолга растут и риски для Вашингтона, — убежден Абзалов. — И проблемы могут возникнуть не только изнутри, но и извне. Например, одновременно с укреплением какой-либо альтернативной валюты одной из стран с мощно растущей экономикой, допустим, китайского юаня. Если такое произойдет, то заемщики все охотнее будут приобретать китайские долговые обязательства и, соответственно, все менее охотно — американские».

Обесценивание американских государственных долговых бумаг — это как раз то, что может подкосить всю экономику США. И такая перспектива, причем уже в ближайшее десятилетие, представляется вполне вероятной.

Источник: РИА Новости https://ria.ru/world/20170912/1504569689.html

На мой взгляд, в настоящий момент госдолг США по отношению к ВВП не выгладит ужасающим, но тенденция его роста вызывает, как говорят дипломаты, вызывает озабоченность =))

Как почти всегда в экономике, в данных государственного долга важны не абсолютные, а относительные значения. К примеру, в случае абсолютного показателя ВВП, Китай находится на втором месте. Однако, стоит разделить его на количество человек (1,371 млрд.), производящих этот ВВП, чтобы оценить эффективность, и КНР уже на 71-ом месте — рядом с Россией.

Относительно пресловутого «госдолга США» работает тот же принцип. Да, долг действительно большой, cейчас он в районе $20 трлн. Однако при этом и экономика США не маленькая. Размер годового ВВП немногим меньше — $19,3 трлн. Если переводить на человеческий язык — это долг, размером с годовую зарплату, что вполне приемлемо.

По аналогии с зарплатой, долг в 100 тысяч для человека с доходом в 15 тыс. — огромная сумма, а 500 тысяч для человека с доходом в 100 лишь неудобство. Поэтому, для того чтобы оценить долговую нагрузку, экономисты рассматривают отношение государственного долга к ВВП — доходу той или иной страны. Которое, впрочем, тоже ничего не значит.

Небольшой долг может означать, например, как в случае с Венесуэлой, не то, что вы не хотите брать взаймы, а то, что вам не хотят давать.

Государственный долг стран мира 2017, % к ВВП: ТаблицаПо данным МВФ. Обновлено 13.09.2017

Россия имеет относительно небольшой госдолг. По данным ЦБ чуть более $254 млрд. Однако вместе с долгами предприятий (они в качестве гос.долга не учитывается, хотя предприятия в основном государственные) сумма уже существенна — $513 млрд. Это уже 40% от номинального ВВП.

Максим Котов, «Школа Инвестора».

Источник: http://investorschool.ru/gosdolg-stran-mira-2017

В сухом остатке

Соглашусь с рядом авторов (в том числе Андрей Дёгтев, МГИМО (У) МИД России, см. статью eurasiaforum.ru/blog/149) с тем что в случае с США есть 3 наиболее вероятных варианта развития событий:

1. дефолт
2. инфляция
3. война

В первых 2-х вариантах американский доллар, скорее всего, потеряет роль резервной валюты. Кто ж из америкосов это спокойно допустит?

Следовательно, рассмотрим вариант 3 - Война/ локальные конфликты (а-ля Сирия)

«Часто можно услышать мнение отдельных экспертов о том, что США могут развязать крупную войну для того, чтобы спровоцировать переформатирование существующей мировой валютной системы, а вместе с этим и решить проблему госдолга. С одной стороны, война как проявление нестабильности способна повысить спрос на доллар. Ведь в условиях неопределённости игроки стараются делать выбор в пользу традиционных, проверенных временем активов. К тому же во время кризиса при обесценении тех или иных активов кредиторы требуют от заёмщиков либо поменять залоговый актив, либо внести в залог дополнительные активы на величину потерянной стоимости залога (так называемый margin call). Так как основной мировой валютой остаётся доллар США, именно он нужен заёмщикам для покупки дополнительных активов, требуемых кредиторами. А значит, в кризисных ситуациях, спрос на доллар лишь возрастает. С другой стороны, история показывает, что американский госдолг всегда рос усиленными темпами именно во время войн. Забавно выглядит решение проблемы госдолга при помощи меры, его увеличивающей.»

Источник: eurasiaforum.ru/blog/149

PS и да! — я нисколько не армагеддоню (тьфу! дебильное слово) или пытаюсь что-то предсказать. Как сказал Янковский О.И. в роли Мюнхгаузена:  «все относительно. Впрочем это долго объяснять». Имею ввиду время жизни одного человека и века развития мировой экономики.

Факты у меня в голове складывают именно такую картинку. Оч. надеюсь, что такое не случится глобально хотя бы при долгой и, будем надеяться, счастливой жизни читающих этот позитивный текст =))

Всем удачи!