17 сентября 2017, 21:03
Фьючерсы и опционы: недостатки нелинейной торговли
Доброго вам здоровья, Смартлабовцы !
В прошлый раз написал топик о преимуществах нелинейной торговли. Но как мы знаем ничего идеального не бывает.
Какие же недостатки у нелинейной торговли:
1. Требуется большой опыт работы на рынке. Грубо говоря опционы это инструменты для профессионалов, и для того чтобы работать с ними нужен достаточно большой опыт работы с линейными активами, понимание процессов, происходящих на рынке, уметь проводить анализ, да и сами опционы. Необходимо чётко понимать что это за инструмент, какие они бывают, механизм их ценообразования, греки первого порядка (дельта, вега и тетта), базовые опционные стратегии их достоинства и недостатки, методы управления позицией. Новичкам крайне не рекомендуется с них начинать, можно к ним начать присматриваться после 3 лет плотной работы с рынком.
2. Малое количество информации в открытых источниках (литература, тематические сайты и форумы, паблики в соцсетях, записи вебинаров)
В них достаточно общая базовая информация. Её достаточно для того, чтобы освоить матчасть, но в торговле придётся набить немало шишек. Рекомендуется даже выделить отдельный счёт для работы с опционами и не работать с основными средствами, используя этот инструмент, потому что:
3. Риски при работе с опционами повышаются в 1,5-2 раза. Необходимо соблюдать риск-менеджмент и требования к нему повышены, потому что играет роль временной фактор. Если на линейном активе неблагоприятное изменение цен чаще всего ещё можно благополучно пересидеть, то с опционами такой фокус не пройдёт: если до экспирации он не выйдет в деньги, то просто сгорит и трейдер потеряет вложенные средства.
4. Временной распад. Может быть как другом, так и врагом трейдера, в зависимости от стратегии. В случае голых покупок является злейшим врагом трейдера. Причём распад ускоряется экспоненциально по мере приближения срока экспирации.
5. Низкая ликвидность. На большинстве инструментов, поэтому количество базовых активов сильно ограничено, на которых можно работать с опционами, также есть так называемые «ловушки», когда трейдер, из-за отсутствия ликвидности не сможет ликвидировать позицию. Про спреды думаю не надо рассказывать, а также про ограничения на объём капитала.
6. Высокие комиссии. Это прежде всего среднесрочный инструмент, так что «поскальпить» не выйдет. Комиссия в 10 раз превышает за аналогичную сделку по фьючерсу. Даже «навскидку». Можно посмотреть брокерский отчёт и немного удивиться.
7. Риск неограниченных убытков при продаже волатильности. Да такое может случиться, если произойдёт событие, как например 3 марта 2014г. Защититься от этого можно только соблюдая объём сделки (20% ГО и тетта не больше 1% в день). В этом случае конечно убыток будет значительный, но маржинколла скорее всего удастся избежать, хотя и это нельзя гарантировать. Вообще продавая волатильность нужно быть морально готовым понести такие убытки, либо не заниматься этим.
8. Требуется дополнительное ПО для анализа позиций и навыки работы с ним. К сожалению у бесплатных версий опционных аналитиков точность оставляет желать лучшего. Рекомендуется использовать сервис на option.ru. Если это критично, то это дополнительные расходы на обслуживание такого ПО.
9. Прозрачность расчёта ГО и вариационной маржи. ГО меняется в зависимости от цены и волатильности, это тоже стоит взять во внимание. Особенно это касается проданных опционов. Если вы попробуете поскальпировать на фьючерсах например, внутри открытой опционной позиции, то может выйти так, что сделку вы откроете, а закрыть без ликвидации опционной позиции не сможете, тк фьючерсы также учитываются при расчёте ГО. Поэтому на работу с опционами лучше всего выделять отдельный счёт.
10. Не все брокеры позволяют работать с опционами. Часто предъявляются требования к минимальному размеру счёта. В БД «Открытие», например такое ограничение — это 5000р, в ITInvest — 50000р. Welcome! Оптимальная сумма, как показывает практика — 50000р. Минимальная — 10000р
11. Автоэкспирация. Это как достоинство, так и недостаток в случае движения цены против позиции, когда опционы в деньгах. Невнимательность в этом моменте может привести к потере значительной части накопленной прибыли по позиции, поэтому рекомендуется применять хеджирование в такой ситуации, чтобы не потерять накопленную прибыль.
Вот пожалуй такой список недостатков. В заключение скажу, что торговля опционами это прежде всего другая торговля, к которой нужно адаптироваться. Быстрых результатов здесь достигнуть также не удастся. Нужно учиться учиться и ещё раз учиться. Зато опционы предлагают действительно интересные возможности для заработка. Всем удачных торгов и профита.
БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ !
В прошлый раз написал топик о преимуществах нелинейной торговли. Но как мы знаем ничего идеального не бывает.
Какие же недостатки у нелинейной торговли:
1. Требуется большой опыт работы на рынке. Грубо говоря опционы это инструменты для профессионалов, и для того чтобы работать с ними нужен достаточно большой опыт работы с линейными активами, понимание процессов, происходящих на рынке, уметь проводить анализ, да и сами опционы. Необходимо чётко понимать что это за инструмент, какие они бывают, механизм их ценообразования, греки первого порядка (дельта, вега и тетта), базовые опционные стратегии их достоинства и недостатки, методы управления позицией. Новичкам крайне не рекомендуется с них начинать, можно к ним начать присматриваться после 3 лет плотной работы с рынком.
2. Малое количество информации в открытых источниках (литература, тематические сайты и форумы, паблики в соцсетях, записи вебинаров)
В них достаточно общая базовая информация. Её достаточно для того, чтобы освоить матчасть, но в торговле придётся набить немало шишек. Рекомендуется даже выделить отдельный счёт для работы с опционами и не работать с основными средствами, используя этот инструмент, потому что:
3. Риски при работе с опционами повышаются в 1,5-2 раза. Необходимо соблюдать риск-менеджмент и требования к нему повышены, потому что играет роль временной фактор. Если на линейном активе неблагоприятное изменение цен чаще всего ещё можно благополучно пересидеть, то с опционами такой фокус не пройдёт: если до экспирации он не выйдет в деньги, то просто сгорит и трейдер потеряет вложенные средства.
4. Временной распад. Может быть как другом, так и врагом трейдера, в зависимости от стратегии. В случае голых покупок является злейшим врагом трейдера. Причём распад ускоряется экспоненциально по мере приближения срока экспирации.
5. Низкая ликвидность. На большинстве инструментов, поэтому количество базовых активов сильно ограничено, на которых можно работать с опционами, также есть так называемые «ловушки», когда трейдер, из-за отсутствия ликвидности не сможет ликвидировать позицию. Про спреды думаю не надо рассказывать, а также про ограничения на объём капитала.
6. Высокие комиссии. Это прежде всего среднесрочный инструмент, так что «поскальпить» не выйдет. Комиссия в 10 раз превышает за аналогичную сделку по фьючерсу. Даже «навскидку». Можно посмотреть брокерский отчёт и немного удивиться.
7. Риск неограниченных убытков при продаже волатильности. Да такое может случиться, если произойдёт событие, как например 3 марта 2014г. Защититься от этого можно только соблюдая объём сделки (20% ГО и тетта не больше 1% в день). В этом случае конечно убыток будет значительный, но маржинколла скорее всего удастся избежать, хотя и это нельзя гарантировать. Вообще продавая волатильность нужно быть морально готовым понести такие убытки, либо не заниматься этим.
8. Требуется дополнительное ПО для анализа позиций и навыки работы с ним. К сожалению у бесплатных версий опционных аналитиков точность оставляет желать лучшего. Рекомендуется использовать сервис на option.ru. Если это критично, то это дополнительные расходы на обслуживание такого ПО.
9. Прозрачность расчёта ГО и вариационной маржи. ГО меняется в зависимости от цены и волатильности, это тоже стоит взять во внимание. Особенно это касается проданных опционов. Если вы попробуете поскальпировать на фьючерсах например, внутри открытой опционной позиции, то может выйти так, что сделку вы откроете, а закрыть без ликвидации опционной позиции не сможете, тк фьючерсы также учитываются при расчёте ГО. Поэтому на работу с опционами лучше всего выделять отдельный счёт.
10. Не все брокеры позволяют работать с опционами. Часто предъявляются требования к минимальному размеру счёта. В БД «Открытие», например такое ограничение — это 5000р, в ITInvest — 50000р. Welcome! Оптимальная сумма, как показывает практика — 50000р. Минимальная — 10000р
11. Автоэкспирация. Это как достоинство, так и недостаток в случае движения цены против позиции, когда опционы в деньгах. Невнимательность в этом моменте может привести к потере значительной части накопленной прибыли по позиции, поэтому рекомендуется применять хеджирование в такой ситуации, чтобы не потерять накопленную прибыль.
Вот пожалуй такой список недостатков. В заключение скажу, что торговля опционами это прежде всего другая торговля, к которой нужно адаптироваться. Быстрых результатов здесь достигнуть также не удастся. Нужно учиться учиться и ещё раз учиться. Зато опционы предлагают действительно интересные возможности для заработка. Всем удачных торгов и профита.
БЛАГОДАРЮ ЗА ВНИМАНИЕ !
12:05
Кто-нибудь может объяснить, чем обоснована текущая стоимость префов? Согласно уставу, дивы по ним всегда 25% от номинальной стоимости, то есть 25 копеек. По уставу 1) уставной капитал может вырасти 2)...
URL
27.01.2025
Выплата дивидендов Роснефти до 27.01.2025
11:59
Sid_the_sloth, санкции были, эти санкции нацелены на рынок Европы, чтобы там усилить влияние американских корпораций.Азиаты все равно захватят этот рынок
11:57
Российский фондовый рынок: у многих сейчас наблюдается искажение сознания 🤔 Фондовый рынок — штука с одной стороны проста и понятная, и задним числом даже кажется, что зарабатывать на нём весьма легко...
11:57
Российский фондовый рынок: у многих сейчас наблюдается искажение сознания 🤔 Фондовый рынок — штука с одной стороны проста и понятная, и задним числом даже кажется, что зарабатывать на нём весьма легко...
вася пашин," И за 30 лет ее девальвировали в 40 ТЫСЯЧ раз"
Иначе говоря зарплата сегодня 80 000р. это 2 рубля в 90-м.
А за один рубль в 90-м давали 400 долларов, а уж хата моя в 90-м,...
Павел, КБ не Домна. Это много много ячеек где жарят уголь с целью получения из него кокса. Как правило, потому что это удобно и выгодно во всех отношениях, несколько КБ ставят в единый ряд.
И от...
11:49
AnnaPod, да, Анна. А почему Вы утверждали что при подаче заявления напрямую в суд платить адвокатам Забродина не придется?
Free Bird, ты на инвестинге вставь попробуй. Вот там танцы.
ПОД УДАРОМ: Роснефть, Газпромнефть, Сургут и Совкомфлот попали под блокирующие санкции США «Нагадить как можно сильнее перед уходом» — так можно обрисовать решение администрации Байдена за несколько д...
Это у какого брокера такое безобразие?