Кто где клал. Биткоин: ажиотаж, парковка

«Биткоин – пузырь», — считает большинство. И приводит вполне понятные аргументы.

Одна проблема — большинство обычно ошибается.

Исходя из этого правила, можно ли утверждать прямо противоположное? Что криптовалюты – лучший из инструментов и в моменте глобальная парковка капиталов?

Разберемся. Bitcoin появился в 2009 году, после обрушения рынков. С того времени и до конца 2017 года рост его стоимости и других криптовалют на несколько порядков превысил показатели роста фонды.

Из платежного средства биткоин, эфир и другие превратились в маниакальную инвестидею. Общая капитализация крипторынка в декабре 2017 года достигла 600 млрд дол. Это ничто по сравнению с рынками золота, недвижимости и деривативов, где счет идет на триллионы, но темпы роста у новичков космические. И планка в триллионы может быть взята.

На фоне роста криптовалют тот же рост стоков последних лет выглядит скромным. Фактически на фоне долгосрочного, но относительно умеренного подъема традиционных рынков появился другой, новый рынок, бешеные темпы роста которого почти никем предсказаны не были.

Важно — этот новый рынок и его резкий подъем выгоден тем, кто не против сохранения текущего статус-кво в мире. Вертикальный рост биткоина не способствует, например, раздуванию цен на энергоносители, усилению отдельных национальных экономик. То есть фондовые рынки планомерно растут, за ними чуть растет реальная экономика, но не так сильно, как могла бы.

Рост криптовалют — это рост, существующий параллельно традиционной, старой экономике, и пока почти никак на нее не влияющий. В этом смысле криптовалюту нельзя было не придумать. 

Чем является этот суперрост – способом быстро заработать глобальными игроками во время того как большинство сидит со своими акциями и облигациями и кусает локти, глядя как стремительно дорожают криптовалюты?

А после поменяться позициями с этим большинством, загнав толпу в крипту как когда-то в дотком-пузырь. И, переключив внимание на криптомонеты с «дедовских» рынков, поддуть последние.

Или это игра вдолгую — попытка припарковать часть капиталов минимум на время. На время  экономической зимы.

Американский рынок акций по итогам 2017 года может установить рекорд, если закроет декабрь в плюсе — первый год, когда акции покажут рост на протяжении каждого месяца из  12.

Любой рост не бесконечен. За всяким беспрецедентным подъемом следует беспрецедентное падение. По данным FT, продажи инсайдеров шести крупнейших банков США только к осени текущего года превысили покупки в 14 раз.

Вероятное перетекание части умных денег с фондового рынка в криптовалюты выглядит логично.

Еще 3 года назад идея парковки денег в крипте не выдерживала никакой критики – из-за объемов рынка. Сейчас ситуация меняется.

Станут ли криптовалюты надежной парковкой или текущий ажиотаж временный и шорт крипты будет инвестидеей №1 а-ля игра с ипотечными облигациями во время кризиса ‘08? Ведь биткоин иногда кажется то незаконнорожденным отпрыском блокчейна, то Yahoo! двадцатилетней давности.

В любом случае криптовалюты еще не проходили испытание долгосрочным глобальным обвалом. Зима покажет кто где клал.