Понимание базиса инвестирования

Последнее время начал часто встречать у инвесторов или тех, кто хочет себя такими считать,  непонимание фундаментальных основ инвестирования.

Часто слышу заблуждение, что покупая акции, для инвестора не имеет значения вернутся ли его средства в виде дивидендов или нет, т.к.  даже если компания не платит дивиденды, то ее прибыль реинвестируется обратно в бизнес, компания растет и, значит, за счет роста курса акций инвестор зарабатывает.

Если не углубляться, то по факту всё правильно, но давайте задумаемся что будет с акциями компании, которая постоянно всю прибыль реинвестирует сама в себя и говорит инвесторам, что никогда, в течении всего срока жизни бизнеса, не будет выплачивать  дивиденды своим акционерам и никогда не будет продавать свой бизнес другим мажоритариям, т.е. никогда не будет оферты или байбэков для миноритариев. Так что будет с акциями такой компании? Есть ли вообще какая либо финансовая ценность для инвесторов?

Так вот цена акции такой компании ничего не стоит и будет стремится к нулю, т.к. если невозможно в итоге осуществить монетизацию бизнеса, то такая акция не имеет никакой ценности для её акционеров.

Итак, с какой целью мы вообще инвестируем во что-либо, неважно акции это или просто какой-то бизнес, хотя это в действительности одно и тоже. Конечно, мы ожидаем, что рано или поздно наши инвестиции окупятся, т.е. объем вложенных средств с течением времени будет возвращен инвестору.

А что с акциями?

Акции – это не просто какая-то бумажка, это доля в компании,  за акцией стоит реальная компания с активами  и у этой компании имеются основатели или стратегические инвесторы.

Цель мажоритариев или стратегов – это окупить свои вложения, они могут не выплачивать себе дивиденды, а расти за счет реинвестирования прибыли, но если они не платят себе дивиденды, значит у них цель продать этот бизнес другому стратегу либо миноритариям(в  России такого обычно не бывает) с целью возвратить вложенный туда капитал.  И так один стратег может перепродавать другому эту компанию бесконечно долго(пока существует бизнес), но конечное звено этой цепи обязательно должно возвратить свои средства путем изъятия прибыли из этого бизнеса, иначе это не является бизнесом, а имеет только например социальную направленность.

Многие сразу задают вопрос, а как вы объясните рост котировок технологических компаний, кот отродясь никогда не платили дивиденды, например яндекс и т.д...?  Т.е. почему миноритарные акционеры покупают эти акции, если они понимают, что в ближайшем будущем там не будет дивидендов?

Инвесторы, в т.ч. миноритарии,  живут ожиданиями, т.к. бизнес не может  существовать  без цели возврата вложенных туда средств, и в конечном итоге, через годы или десятилетия или еще дольше пока компания живет, стратегам будет необходимо окупать сделанные инвестиции. И делать они это будут либо через вывод средств путем дивидендов(понятно что есть всякие другие мошеннические схемы, но тут не об этом) либо через продажу компании другим мажоритариям, если пересекается опред процент тогда последует оферта миноритариям о выкупе их бумаг либо стратеги перед продажей захотят консолидировать бизнес и тогда могут объявять байбэк минорам.

Поэтому стратегические инвесторы ждут наступление этих событий в будущем, а большинство миноритариев, в то время пока ждут стратеги, играют котировками на бирже в зависимости от изменений в бизнесе, но в любом случае, в итоге, даже и у долгосрочных инвесторов-миноров есть ожидания или надежды на получение дивидендов или на выкуп их акций по справедливой цене и другого не дано!

Сорри, если масло масляное –текст не проверял.., надеюсь будет кому-нибудь полезно..