ЦЕРИХ «уделывает» ФИНАМ «под орех»! Нужен ли рынку бюджетный HFT?

Все хотят быть Кэри Грантом.

Даже я сам хочу им быть…

Кэри Грант

Все хотят быть Финамом. Примерно такие слова вспоминаются, когда видишь как некоторые брокеры пытаются копировать самопровозглашенного флагмана российского рынка — компанию Финам. Или по-советски — ХБМ (хочу быть мерседесом), так когда-то называли 7-ку Жигулей за хромированную решетку радиатора.

Примером такого неудачного копирования могут послужить случаи, когда брокеры в свои учебные центры приглашают «звезд» финама из рядового состава, как будто своих «состряпать» не могут. Вот например Юлия Афанасьева мелькает на сайте Цериха:

https://www.zerich.com/courses/index.html?Course_page=2

Ни сколько не хочу умолять заслуг преподавателей УЦ Финам, но их маркетологи каждый раз приносят мне немало положительных эмоций:

Профессионалы! Трейдеры! Мурашки по коже… С большим удовольствием просматривал ролик «Катаясь по дивану со см...». И ведь находят тех кто ведется. Сами подумайте — они пашут «на дядю» по 8 часов в день проводя семинары, вебинары, курсы, выступления на РБК  и тд., да даже если бы они что-то могли как трейдеры, у них на это времени нет. Трейдер на бирже торгует, а не кроликов разводит… 

Мне нравится Церих тем, что все таки в большинстве случаев они идут своим путем.

Они внедрили собственный аналог автоследования: https://www.zerich.com/promo/autofollow.html

Предлагают интересную альтернативу банковским вкладам в виде корпоративных облигаций:

https://www.zerich.com/promo/bonds-directleasing

Обновили сайт, тарифы у них по многим пунктам привлекательнее чем в финам и тд…

А вот еще Видео (его начало), как пощечина «старшему» брату:

Этот ролик на сайте Цериха и афилированном канале, где Андрей Верников идет искать «рецепт счастья трейдера» в компанию-конкурент смело демонстрирует, что Церих крепко стоит на ногах, не боится конкуренции и имеет своих верных клиентов!

Однако чужой опыт часто перенять полезней, чем изобретать велосипед и ничего зазорного здесь нет! И сам Финам так делает чуть ли не постоянно. Так, например было, когда они переманили с IT-Invest Владимира Твардовского и еще кого-то там в придачу. До этого у финама не было ЕДП, а потом появилось, да и еще наверное много чего внедрили и переняли у своих более высокотехнологичных коллег…

Их главный-приглавный бооос с приходом Твардовского, помню сетовал, мол клиенты IT-Invest являются более оборотистыми по сравнению с финамовцами (смотрим внизу слова Кочеткова):

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2015/04/09/osnovatel-itinvest-vladimir-tvardovskii-perehodit-v-upravlyayuschuyu-kompaniyu-finama

И это вполне объяснимо, IT-Invest всегда предлагал своим клиентам самые высокотехнологичные сервисы и у них традиционно удельный вес алготрейдеров и интрадейщиков на срочной секции мос-биржи значительно превышает аналогичный показатель конкурентов.

И вот мы подошли к основной теме поста — HFT.

В конце концов на рынке не только финам и IT-Invest, есть и другие. Решил по методе «Кочеткова» посчитать чьи клиенты самые оборотистые. На сайте биржи: https://www.moex.com/a109

в разрезе 10 брокеров с наибольшим количеством активных клиентов разделил проторгованный объем на кол-во активных клиентов за июль 2018 года:


IT-Invest конечно, как и полагается, занял лидирующее положение, Финам практически в конце списка. Конечно для выявления алготрейдеров больше бы подошел показатель кол-ва транзакций в разрезе брокеров, а не объемы, но на сайте биржи такой информации нет.

Итак, кто меня удивил и за кого я искренне порадовался, так это ЦЕРИХ: они, заняв почетное 3  место, не только Финам «уделали под орех», но и с внушительным отрывом обогнали Открывашку!

Это не случайность. Церих уделяет значительное внимание срочному рынку: проводит и организовывает курсы для интрадейщиков как собственными преподавателями, так и приглашенными, привлекает активных клиентов размещая у себя на сайте исторические тиковые данные для анализа срочной секции, предлагает клиентам услугу «Пониженное ГО», но самое главное – предлагает алготрейдерам широкий перечень протоколов для прямого подключения к бирже (минуя сервера брокера) по весьма приемлемым тарифам:

https://www.zerich.com/internet-trading/algotrading/high-speed-connection.html

Но если взглянуть под другим ракурсом, то становится понятно, что хлопать в ладоши, к сожалению, рано: по количеству активных  клиентов Церих на самом последнем месте, а вот Финам первый. Финам вообще по этому показателю в 2 раза обгоняет БКС и в 1,5 раза Открытие. Впрочем такая активность клиентов финама объясняется наличием «массового» сервиса Comon – там сидят не трейдеры, а чайники-подписчики не торгующие самостоятельно.

Тем не менее нельзя не отметить, что Всероссийские конференции по алгоритмической торговле проводятся исключительно с участием Финам и IT-Invest:

http://www.itinvest.ru/conference-algorithmic-trading-2016/

Конечно в какой то степени это может быть обусловлено личностью Твардовского, поработавшего и там, и там, но основной фактор все таки иной, особенно с учетом того, что спонсором является мос.биржа, а ей конечно же интересно развивать отрасль в целом и не зацикливаться на 2-х брокерах.

Если так, то  логично предположить, что эти двое предлагают своим клиентам что-то чего нет у остальных. Что же это может быть? Для HFT в первую очередь необходим прямой канал подключения к бирже минуя сервера брокера, размещение скриптов в дата центрах и тд, и тп — все это есть практически у всех брокеров, более того у компаний поменьше тарифы как правило более демократичные. Что же тогда привлекает активных клиентов в эту «парочку»?

Возможный ответ на этот вопрос нашел на сайте Финама:

 https://www.finam.ru/howtotrade/special00010/

Высокоскоростное подключение через сервер брокера! Дело в том, что не все торговые алгоритмы настолько требовательны к скорости транзакций, чтобы их размещать в дата-центрах биржи, особенно с учетом современного развития IT-индустрии. А если так, то можно существенно снизить инфраструктурные издержки и повысить тем самым доходность МТС.

Помнится как то тестировал скорости серверов Финам и  IT-Invest:

https://smart-lab.ru/blog/408444.php

Тогда Финамовский Транзак-коннектор с разгромом проиграл SmartCOM-у от IT-Invest.

Средняя скорость транзакции у  IT-Invest тогда составила 57мс.

Однако, в тестах принимал участие «обычный» доступный для всех Транзак-коннектор. В случае же с Высокоскоростным транзак-коннектором используется выделенный сервер и как я думаю, скорость будет сопоставима со SmartCOM. Минусом финама конечно являются высокий порог для подключения: необходимо на счете держать 1 млн.руб. — для многих стратегий HFT на мой взгляд великовато, да и насколько я понял этот финамовский коннектор доступен без ЕДП — это неудобно для арбитражеров и хеджеров из-за повышенных требований к обеспечению, но в любом случае скорость реально должна быть выше в сравнении с простым коннектором транзака!

Если у кого-то из коллег по цеху есть опыт использования данного финамовского коннектора поделитесь пожалуйста информацией на сколько он быстр!

Итак. И Финам и  IT-Invest действительно предлагают дополнительный сервис для HFT. Причем преимущество этих сервисов заключается не только в скорости работы, но и возможности подключения любого стороннего софта по API.

Другие брокеры даже крупные почему то таких решений своим клиентам не предлагают…

Почему? Может быть считают что количество активных клиентов критически мало и все эти «безделушки» не окупятся (достаточно Плазы и Квика)? Количество то алготрейдеров на общем фоне действительно мало, НО.

Согласно сведений озвученных начальником отдела по работе с брокерами рынка фьючерсов и опционов Московской биржи Валерием Скотниковым: «… на срочном рынке HFT генерят сегодня порядка 95% транзакций, что в объемах торгов составляет 40-45%...»

 http://www.itinvest.ru/conference-algorithmic-trading/report/

То есть практически половина объема на срочке создается HFT – просто таки лакомый кусочек для брокеров!

Конечно разработка собственного коннектора вещь брокера затратная и в части финансов, и в части трудозатрат. Но есть ведь и готовые решения:

 http://www.transaq.ru/gateway

То что такую систему использует уже финам, на мой взгляд, брокеру даже в плюс — сразу появятся потенциальные перебезчики!

Так почему бы тому же Церих не внедрить и не сделать данный сервис более доступным и демократичным нежели в финаме? Нужен ли будет подобный бюджетный сервис HFT рынку в исполнении Церих? Уверен что ДА! Есть конечно  IT-Invest, но это он-лайн брокер, а у нас в стране инвесторы часто очень консервативны и желают общаться лично с брокером в его офисе, так что Цериху флаг в руки!