Убытки при использовании плеч

Убытки при использовании плеч

         
         Сейчас все брокеры предоставляют своим клиентам возможность использовать заемные средства (так называемое “плечо”) при совершении сделки купли или продажи. Выгода брокера в этом случае очевидна: чем выше сумма сделки, тем выше комиссия, которую вы платите. А вот выгодно ли вам использовать плечи?

         Человеку свойственно надеяться на лучшее, и каждый раз, когда мы заключаем сделку, мы почти уверены, что эта сделка принесет нам прибыль. Поэтому использование заемных средств, как кажется, сильно увеличивает наши шансы заработать, но, заключая сделку, на самом деле мы не можем быть точно уверены в том, как она завершится. А ведь убытки при использовании заемных средств будут расти быстрее, чем прибыль. Давайте проиллюстрируем это утверждение на конкретном примере. Пусть размер вашего депозита равен N, и вы совершаете две полных сделки (покупка и последующая продажа), устанавливая стоп-лосс и тэйк-профит на уровне 10% от суммы покупки. При этом одна из сделок закрывается у вас по прибыли, а другая по убытку. Обратите внимание, что общий результат двух сделок не зависит от того, какая была первой, прибыльная или убыточная. Пусть, например, первой будет прибыльная сделка. Теперь посмотрим, как изменится размер вашего итогового счета, если вы будете торговать на всю сумму своего депозита, а также при использовании плеч. Чтобы упростить процедуру расчета, не будем учитывать комиссионные издержки. Полученные результаты приведены в таблице 1:

                           Таблица 1.

         Чтобы цифры, приведенные в таблице 1, стали понятнее, дадим подробное словесное описание сделок на конкретном примере. Итак, рассмотрим первый случай, когда мы не используем плечи и торгуем на весь свой депозит. Пусть N = 100 тысяч рублей, итак мы покупаем на 100 тысяч рублей и получаем прибыль 10%, у нас, таким образом, оказывается сумма, равная 110 тысячам. В следующей сделке мы покупаем на всю сумму своего депозит (110 тысяч рублей) и на этот раз теряем те же самые 10%, но 10% от 110 тысяч, это не то же самое, что 10% от 100. 10% от 110 тысяч составляют 11 тысяч рублей, так что итоговый результат в нашем случае будет 100 + 10 -11 = 99 тысяч рублей, или 0.99*N. Давайте теперь рассмотрим тот случай, когда мы торгуем на весь свой депозит с использование плеча 1:4. Итак, мы покупаем на 500 тысяч рублей и получаем прибыль 10%, таким образом, результат первой сделки 550 тысяч рублей. Но 400 тысяч рублей мы взяли в долг и должны их отдать, так что наш собственный капитал составит 150 тысяч рублей. Покупая во второй раз с плечом 1:4 мы осуществляем сделку на 150 тысяч своих рублей + 600 тысяч, взятые в долг. Итоговая сумма второй сделки составляет 750 тысяч рублей. Убыток 10% от суммы в 750 тысяч рублей составляет 75 тысяч. Окончательный результат по итогам двух сделок будет равен 100 + 50 – 75 = 75 тысяч рублей, или 0.75*N, как приведено в таблице 1.

         Итак, вы могли убедиться, насколько невыгодно использовать плечи в случае, когда количество прибыльных сделок вашей торговой системы равно количеству убыточных. Возможно, наличие прибыльной торговой системы способно в корне изменить ситуацию? Давайте рассмотрим и этот случай на конкретном примере. Допустим, у вас есть торговая система, которая обеспечивает 60% прибыльных сделок и 40% убыточных в случае, если после покупки стоп-лосс и тэйк-профит устанавливаются на 10% от цены покупки. Давайте рассмотрим, на какую прибыль или убыток вы можете рассчитывать в данном случае после 10 сделок, если торгуете только на сумму своего депозита и в случае, когда вы торгуете на размер своего депозита с 4 плечом. Обратите внимание, что общий результат 10 сделок не зависит от того, в какой последовательности они проходили. Пусть, например, у вас сначала было 6 прибыльных сделок, а потом 4 убыточных. Чтобы упростить процедуру расчета, не будем учитывать комиссионные издержки. Полученные результаты приведены в таблице 2:

                     Таблица 2.

         Итак, после 10 сделок, 6 из которых были прибыльными, вы получите прибыль 16.23% если будет торговать только на собственные средства. Если же вы возьмете плечо 1:4, то ваши убытки после 10 сделок составят аж -28.81%! Как говорится, почувствуйте разницу. Обратите внимание, что мы еще не учитывали комиссионные издержки, а ведь при плече 1:4 брокерская комиссия будет в 5 раз выше той, которая бы у вас была, если бы вы не использовали плечи.

         Вы также должны помнить о том, что использование заемных средств не бесплатное удовольствие, ведь осуществляя сделки с плечом, вы не просто платите обычную брокерскую комиссию, но вы также платите за пользование деньгами, которых у вас нет. Сейчас эта плата составляет около 15-20% в год от суммы заемных средств. Не так уж и много, подумает кто-то, но это дополнительные расходы, которых могло бы и не быть, торгуй вы только на собственные средства.

         Плюс ко всему, использование плеча сильно увеличивает ваши шансы на полную потерю всего депозита при неблагоприятной для вас рыночной конъюнктуре. Например, вы решили осуществить сделку на всю сумму вашего депозита с плечом 1:4, тогда убыток по сделке на 20% приведет к полной потере вашего депозита. К тому же терять деньги очень невыгодно для эффективности будущей торговли. Ведь если вы потеряли 20% своих денежных средств, то для того, чтобы вернуть потерянные деньги, вам придется получить доход равный 25%. Если вы потеряете 50% своего счета, то чтобы вернуться к первоначальному состоянию, вам потребуется уже получить прибыль, равную 100%, а если вы потеряли 80%, то только для того, чтобы вернуться к состоянию безубыточности, вам нужно будет заработать 400%, а это уже практически нереально.

         Помните также о том, что при неблагоприятной для вас рыночной конъюнктуре, если вы используете плечи, то ваш брокер может потребовать от вас внести дополнительные средства для покрытия своих расходов или даже продать часть ваших акций без вашего разрешения! Ничего подобного никогда не произойдет, если вы будете торговать только на свои собственные деньги. Так что избегайте использования заемных средств, торгуя на фондовом рынке. Как говорится в одной поговорке: “Берешь чужие и на время, а отдаешь свои и навсегда”.

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!