15 января 2019, 15:17

Торговый план на неделю 14 – 18.01.2019

С начала нового года произошло немало важных событий. Фондовый рынок США успел отскочить от локальных минимумов на 6%, а огромная продажа американского доллара на валютном рынке позволила сырьевым валютам в моменте продемонстрировать волатильность в 300-400 пунктов. Тем не менее, старт новой торговой неделе дает нам новые инвестиционные возможности, о которых поговорим ниже.

Ключевые события прошлой недели

На прошлой неделе я бы выделил 2 ключевых фундаментальных фактора, которые имели большое влияние на рынок. В этих событиях не обошлось без политики США:

Торговые переговоры между США и Китаем. С 7 по 9 января прошли двусторонние переговоры о тарифах. Какого-то конкретного решения не было принято. Ключевой момент, который нужно вынести с этих переговоров заключается в том, что США замораживает повышение тарифных ставок до марта на официальном уровне. В течении этого времени КНР и США еще неоднократно будут встречаться и обсуждать будущие ставки. Стоит отметить, что Китай нарастил торговлю с США до максимума с 2006 года. Я думаю это связано с тем, что несмотря на тарифы, предприниматели с Китая закупали товары по тарифам в 10%, пока он не успел подняться до 25%. И более чем уверен, что эта тенденция продолжиться и в первом квартале 2019, а потом мы увидим рекордное сокращение покупок Китаем с США.
Приостановка работы правительства США. Так называемый shutdown стартовал еще 22 декабря и продолжается по сей день. Это уже 20й shutdown и самый длительный за всю историю. Каждая неделя остановки работы правительства США несет убыток практически в 1.2 млрд.долларов и я не говорю уже про то, как это может повлиять на ВВП. Финансирование ряда бюджетных организаций приостановлено уже больше трех недель. Так как Трамп требует 5.3 млрд. долларов на стену, еще 2 недели shutdown полностью «перекроет» финансовый вопрос стены. Если же Трампу не удастся договориться с демократами конгресса, то я ожидаю понижение рейтинга кредитного «ААА», сокращение ВВП на 0.5% за первый квартал 2019 и прибавки к госдолгу США.

Фондовый рынок

Фондовые площадки продолжают находиться в нисходящем диапазоне несмотря на отскок с начала января. Сегодня стоимость S&P500 находится на уровне сопротивления, который может выступить зоной отскока в дальнейший нисходящий тренд. Новости прошлой неделе (shutdown США) еще будут в фокусе игроков рынка. Однако стоит отметить, что с этой недели начнется период отчетности компаний. И если показатели прибыли будут возрастать, при падении стоимости акций, то показатель P/E компании будет сокращаться. Это может послужить дополнительным фактором для долгосрочных покупок. То есть, если акции компании упали на 15% (к примеру), а чистая прибыль по итогам квартала/года выросла, то это будет отличный момент для «Buy the dip» о котором писал Трамп. В любом случае, следует сейчас присматриваться к отчетам, чтобы понять коррекция ли это или начало нового длительного нисходящего тренда.

График 1. Динамика котировок S&P500, D1

По этой причине пока портфель на 2019 год еще не разрабатывал. После того как соберу новые данные с последних отчетов смогу уже более точно принять решение какие именно ценные бумаги покупать на весь 2019 год в условиях повышенной волатильности.

Валютный рынок

На валютном рынке весь фокус на себя взял доллар США. Индекс доллара потерял -1.96% с начала года и политические проблемы могут вызвать дальнейшее ослабление.

EURUSD: Сейчас котировки находятся на важном уровне в 1.1515. Если котировки закроют дневной график за этим ценовым диапазоном, то я буду открывать длинную позицию по этой паре. Сейчас же, в моменте, только наблюдаем за динамикой. Пробой 2-х месячной консолидации и закрытие за уровнем 1.1515 позволит достичь цели отмеренного хода в 1.17-1.18. Риторика ФРС пока не противоречит некоторому ослаблению USD в краткосрочной перспективе.
GBPUSD: По фунту открылась длинная позиция на пробое локального максимума. Честно скажу, буду сразу переводить руками в БУ, ведь уже завтра, 15.01 состоится голосование в парламенте Великобритании по Brexit, что может вызвать сумасшедшую динамику по этой валюте. Поэтому ожидаем завтрашнего дня, для более четкого понимания будущего тренда.
USDJPY: По японской иене удалось заработать на повышенной волатильности в начале года и зафиксировать +7% к депозиту. Безусловно рынок такую возможность дает редко. Я же ожидаю дальнейшего снижения по USDJPY к 106.600, но пока буду вне рынка.
USDCHF: Открыта позиция с 31.12. Также входил на пробое локального минимума и ожидаю дальнейшую нисходящую динамику. Импульс, который был в начале года не позволил закрыть сделку по TP. После коррекции ожидаю дальнейшее следование по нисходящему тренду.
USDCAD: Канадский доллар продемонстрировал зависимость от нефти и укрепление нефтяных котировок с ослаблением доллара США, позволило данной валютной паре продемонстрировать снижение в 450 пунктов. Я же ожидаю дальнейший восходящий тренд по USDCAD и возврат в ценовой диапазон в 1.3400 от которого буду искать точки на покупку.
AUDUSD: Также была открыта сделка на продажу и в момент повышенной волатильности доходность достигала +5% к депозиту. Не хотел закрывать «по рынку» и решил ждать TP. Но рынок в этот раз не был столь благосклонен как по USDJPY и сделку закрыл по БУ.
NZDUSD: Аналогичная ситуация и с данной валютной парой. Что правда максимальная доходность в моменте была всего 2%, но все также закрывалась в БУ. Поэтому по этим сырьевым валютам продолжаю отслеживать ситуацию и также ожидаю возврат в нисходящий тренд.

Табл.1 Текущие открытые позиции на торговом счету

Для получения актуальных рекомендаций по торговле советую подписаться на дублирование торговых сигналов на MQL.

Сырьевой рынок

Сырьевой индекс от Bloomberg (BCOM) показал +4.68% с начала года. Переговоры между США и Китаем все же оказали положительную динамику на сырье, однако этот эффект может быть краткосрочным.

Brent: Нефть марки Brent вернулась в диапазон $60 за баррель. Однако я ожидаю дальнейшего снижения к уровню $56 за баррель. Сегодня на более мелких таймфреймах уже прослеживаются первые сигналы на продажу. Открывать короткую позицию буду только по факту пробоя дневного прошлого минимума ($58.41). Я ожидаю наращивание добычи со стороны США и рост запасов, что негативно скажется на стоимости нефти.
XAUUSD: Золото достигло целевого уровня в $1295 за тройскую унцию. Дальнейший рост сдерживается уровнем сопротивления в этом ценовом диапазоне, а также уровнем Фибо. Сейчас золото подтверждает свой статус актива убежища. Поэтому, пока не решиться ситуация с shutdown в США, думаю золото будет удерживать эту отметку. Если же Трамп найдет компромисс с конгрессом, а также показатели компаний будут бить прогнозы, то мы сможем увидеть отскок к $1265 в среднесрочной перспективе.

График 2. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg

Чего стоит ожидать на текущей неделе?

Ключевым событием на этой неделе станет голосование в Парламенте Великобритании по соглашению о Brexit. Это некий «День Х» для экономики Великобритании. Я же ожидаю, что парламент, вполне вероятно может проголосовать или перенести дату выхода Великобритании с ЕС (с 29 марта). Если же за план выхода проголосуют, то мы увидим явное укрепление фунта и более мягкий Brexit для экономики Туманного Альбиона.

Табл. 2 Календарь событий на неделю

Также отмечу, что на этой неделе стартует отчетный период в США. Традиционно начало периода отчетности припадает на финансовый сектор. На этой неделе мы увидим финансовые показатели таких компаний как Citi, Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Wells Fargo и American Express. Учитывая повышение ставки от ФРС, это могло сыграть на руку этим банкам. Также данный сектор очень сильно просел на глобальном ослаблении рынка. Если компании продемонстрируют рост чистой прибыли, то это может позитивно сказать на финансовых показателях и поспособствовать росту ценных бумаг.

Табл. 3 Календарь отчетности компаний