иГРЫрАЗУМа 2019 - Моя улыбка в моих руках. А Ваша в чьих?
В последние дни много криков про "неправильную биржевую улыбку". При этом почему-то верующие в непогрешимость биржевой улыбки никогда не бегут продавать или покупать, опираясь на её показания. То есть если биржцена будет парить где-то в облаках, а такой хитроумный товарищ поставит офер на пару шагов цены ниже этой улыбки — то он обазательно поорет повсюду "какой у нас тухлый и неликвидный рынок" и что "я встал ниже теорцены, а мне не залили и маркетос — скотина жадная". Но при этом если цель не продать, а купить, то никто и не подумает выставить бай по «биржцене». В лучшем случае поставят свой бид на 1 шаг цены лучше маркет-мейкера. И потом тоже будут везде где можно орать, что "наш рынок неликвиден, я полчаса стоял лучшим бидом — и никто мне не дал".
В этой связи мне подумалось, что эту ситуацию тоже можно считать частью "Игры Разумов". Кому-то лень включить голову, и обязательно жалко денег на покупку качественного опционного софта. Но при этом этот некто искренне считает, что ему все вокруг обязаны и что он может зарабатывать, пялясь в табличку с Доской Опционов в бесплатном (это же самое главное: х_а_л_я_в_а) Квике (который, имхо, вообще не является терминалом для работы на рынке и тем более не заточен под работу с опционами). Или покупает недорого (тыщ за 30) опционных торговых роботов для того же Квика. Которые привязывают заявки к биржевой улыбке и рассчитывают греки по биржевой улыбке. И делают дельта-хедж "по секретным формулам Блека-Шолза" очень быстро и очень (не)правильно. А потом начинаются жесткие сливы. Кто виноват? Виновата, конечно же, Биржа! Конечно же злодейка специально и очень коварно поменяла свою улыбку, чтобы всем сделать больно. А где написано, что биржа "клянется следить за своей улыбкой и всегда поддерживать её в совершенно адекватном состоянии"? Вы такой документ видели? Дайте ссылку. Почитаем вместе.
Наша торговля — это НАША ответственность. Если в роботе Энергокапитала была ошибка — никто ему не вернет 700 миллионов убытка. Если некто перепутал параметры и выставил быстрому мувингу настройки как для медленного — это его убыток. Не нравится исполнительность робота? Торгуйте только руками. Сидите по 14 часов перед монитором, чтобы не пропустить момент дельта-хеджа.
В целом мне уже за много лет надоело делать скриншоты кривой биржевой улыбки, но сегодня в RIU9 в месячной серии с истечением 18 июля 2019 года вообще что-то с чем-то происходит (голубая линия):
Перепутано все на свете. Как будто в неё поставили цену от другого Базового Актива. А этим опционам жить еще 7 календарных суток (5 торговых дней). Люди сейчас будут открывать в них позиции. Пытаться сделать дельта-хедж. Что у них получится? Правильно. Как обычно. Как у всех 95% других трейдеров.
Для сравнения «моя» улыбка (точнее, улыбка в терминале ТСЛаб) нарисована красной линией с желтыми точками. Моя ответственность — выставить 3 её параметра и менять их как можно реже. Каждое изменение параметров улыбки — под роспись с письменным пояснением почему я решил это сделать. Все эти объяснительные складываются в тонкую папочку и если я когда-нибудь буду удивляться неожиданному убытку, то всегда смогу прочитать откуда ноги растут.
Что касается нашего конкурса, то все идет более-менее по плану. К сожалению, в последний день рынок решил поелозить по проданному страйку 137 500 (в РИ), поэтому полного удовлетворения не наступило. Только неполное. Ну, что ж. Бывает. Зато в СИ все было на удивление предсказуемо и благополучно. Выкладывать скриншоты позиций, состоящие исключительно из продажи опционов в различных страйках, уже не очень информативно. Думаю, все хорошо запомнили гиперболу, с ветками вниз.
Всем участникам ИР2019 желаю успеха.
1 — Брокер имеет формальное право закрыть любые позиции принудительно.
2 — Торговый бот не может выставлять ордера, они считаются ошибочными.
3 — За ордера, которые биржа считает ошибочными, она выставит штраф.
Аргумент — «добавьте еще миллион и торгуйте дальше» работает не всегда. А если придется добавить 50 млн. Получается, я должен непрерывно отслеживать косяки биржи. Забавно
Лисицин, это наша работа следить за ситуацией. В целом все начинается с разговора о том, что "нельзя забивать ГО на 100%". Забил ГО на 100 процентов? Получи нежданчик. Любой чих приводит ситуацию в нерабочее состояние. Если Вы оперируете суммой в десятки лямов, то наверное это не последние Ваши деньги, правильно?
п1. Вас хоть раз крыли автоматически? Я получал маржин-колы несколько раз. Но никогда не запускал ситуацию до такой стадии, чтобы меня начинали резать принудительно.
п2-п3. Что касается отказа принимать заявки, эта проверка отключается звонком брокеру.
ARTUR, подписка TSLab Lite позволяет получать данные в реальном времени (и накапливать их для последующего анализа). Главное ограничение, что торговать можно только минимальным количеством лотов (емнип, 2 лота суммарно по всем инструментам). Только чтобы убедиться в работоспособности своего робота на реальном рынке.
Что касается опционов это означает, что у Вас будет всё как в реальной жизни: улыбки, индикаторы волатильности, возможность совершать виртуальные сделки, моделировать виртуальные позиции, продавать опционы и даже делать для этих позиций виртуальный дельта-хедж. Для реальной торговли опционами, естественно, этот вид лицензии не подходит.
Dmitryy, =) Вы спросили конкретно про Янг-Жанг, я конкретно ответил.
Про то, как считается волатильность в ТСЛаб примерно раз 100 в разных местах написано и на каждом втором вебинаре про опционы повторено. Но, конечно, быстрее спросить уставшего человека в 9 вечера, который еще даже из офиса не вышел.
Dmitryy, Вам будет интересно прочитать раздел "Историческая волатильность" в данной статье:
https://blog.tslab.ru/pages/viewpage.action?pageId=4882461
=) Понятно, что весь цикл статей "Для чайников" у Вас никакого желания и мотивации нет. Но, может быть, хотя бы по диагонали промчаться с акцентом на отдельные места?
Например, про "время до экспирации" немного нетривиальные рассуждения приведены.
Это называется, где граница глупости при обработке данных.
Наверное супер программисты и архитекторы этот модуль проектировали.
Vladimir Belashov, а Вы попробуйте пятипараметрическую функцию в заявки маркетосов зафитить. И чтобы при любом наборе предложенных котировок она идеально проходила. И еще желательно, чтобы не прыгала как умалишенная каждые 2-3 минуты.
Справитесь? Сможете продать свой алгоритм бирже за большие деньги.
У меня сомнение, что чужой алгоритм им нужен. Они же развивают свою систему, деньги тратят или осваивают.
Хотя бы явные глупости блокировали. Граничные точки могли бы обработать.
Им нужно еще выявить источник этой ошибки. Как вариант смещение центральной точки, это неправильно указанная текущая стоимость БА.
Вопросов много к ним.
Попал косячный параметр, а дальше алгоритм его масштабирует в геометрической прогрессии.
Выдал какой то блок неправильную стоимость БА, а блок пересчета IV не имеет возможности его проконтролировать.
Все на этом логика контроля закончилась.
Это как пример.
Нужно смотреть по архитектуре, если ставить задачу устранить эту проблему.
А можно сказать, такая оценка биржу устраивает, а остальные пусть ломают голову.
Этот параметр, как оценка а что Вы используете его для принятия решения это Ваша проблема — можно и так отползти, с точки зрения биржи.
Vladimir Belashov, именно. Это грубейший ориентир. Который нужен в основном для совсем мертвых неликвидов типа Лукойла и Моэкса. Когда вообще не на что опереться, а смелые товарищи в опционы влезли. Как их оценивать? Хоть как-то. Вот и оценивают.
Где Биржа сказала, что её улыбка идеальна? Нигде. Где она обещала поддерживать её в идеальном состоянии? Нигде.
Собственно, на фоне безобразия с комиссиями и общим курсом на уничтожение срочки мелкие анекдотические ситуации с биржевой улыбкой просто семечки, которые по большому счету даже не стоят времени, потраченного на их обсуждение.