Фьючерс на индекс РТС и особенности открытого интереса

Здрасьте.

Решил поделиться небольшим наблюдением, о котором все и так знают. Этот пост будет не о том, как на этом заработать или что-то еще в этом духе. Скорее про то, что лежит на поверхности и каждый из нас видит в отчетах Мосбиржи по открытым позициям на срочном рынке.

Для начала рассмотрим сам график фьючерса. Я взял его склейку, в которой текущий и предыдущий контракты, поэтому там есть разрыв в одном месте в виде гэпа. Он не помешает для нашего наблюдения. Итак, фьючерс на индекс РТС:

Посмотрели? Многие его знают наизусть, так как полно скальперов или просто тех, кто любит полудоманить днем, пока нечего делать. Шучу :)
Мы к нему еще вернемся.

Для начала нужно представить график по позициям физлиц в процентах. Точнее по их лонговым контрактам. Ситуация по шортовым будет противоположной.

Для наглядности можно представить тоже самое, но в абсолютных значениях (в виде кол-ва физлиц):

Доля лонгов физлиц, как и сами лонги, падают с 7 октября и по сей день. Доля шортов физлиц соответственно растет. Фьючерс
До этого лонги наращивали с 19 сентября по 7 октября. И так много раз. То растут лонги, то падают, а шорты наоборот. Ну вы поняли. А теперь предлагаю взглянуть на фьючерс РТС с этими комментариями:

Фьючерс на индекс РТС и особенности открытого интереса

Вот так получается, что физлица делают все наоборот. Как думаете, это часто так или просто в последние месяцы так ярко выражено такое совпадение?

торговля срочный рынок фьючерс на индекс RTS Ri открытый интерес ОИ физлица юрлица лонг шорт open interest RTS фьючерс ртс

фьючерс ртс

meat

Санкт-Петербург

2 241

с 2 мая 2018

55 Комментариев

GoodBargains
25 октября 2019, 01:19
Уже шорт надо?
+1
- meat
  25 октября 2019, 01:21
  GoodBargains, по графику там будет шорт когда физлица начнут тарить фьючерс, а сейчас они его продают, причем сегодня на 25% шорты физиков выросли :)
  +2
  - Алексей Васильев
    25 октября 2019, 07:04
    meat, все верно, так как рост индекса еще не завершен.
    0
    - meat
      25 октября 2019, 14:24
      Алексей Васильев, так-то индекс может расти бесконечно, уже с 2009 года растет на +326% :)
      +1
      - Алексей Васильев
        25 октября 2019, 14:43
        meat, ну это понятно, что будет расти все время, но коррекции тоже будут существенными, и одна из них начнется буквально очень скоро.
        0
        meat
        25 октября 2019, 15:52
        Алексей Васильев, вот про это детальнее, на сколько может быть коррекция в процентах? если 8-10% это по сути обычная коррекция
        +1
        Алексей Васильев
        25 октября 2019, 16:02
        meat, в процентах не считал, но если рассматривать текущую локальную структуру то ожидается снижение индекса в район 1360-1350 +-, если рассматривать глобальную ситуацию то, в район 500 — 400 +-.
        0
        meat
        25 октября 2019, 16:23
        Алексей Васильев, 1360 по РТС это ты серьезно говоришь? это же уровень начала недели, как это можно назвать вообще хоть какой-то коррекцией падение на 3,5% :)
        0
        Алексей Васильев
        25 октября 2019, 16:55
        meat, я же написал, что это локальная коррекция, перед заключительным рывком вверх в район 1470 — 1500.
        0
        meat
        25 октября 2019, 16:58
        Алексей Васильев, 1490 максимум будет на мой взгляд, оттуда можно шорт открывать
        +1
        Алексей Васильев
        25 октября 2019, 17:30
        meat, пока о верхнем уровне рано говорить, пусть сначала коррекцию отработает.
        0
        meat
        25 октября 2019, 19:04
        Алексей Васильев, пока о коррекции рано говорить, пусть сначала найдут на чем падать хоть чуть-чуть, а то такими темпами могут и по 2000 пунктов в день делать до конца года
        0
        Алексей Васильев
        25 октября 2019, 19:13
        meat, ну само собой, я же не говорил, что именно сейчас, я написал, что очень скоро, вполне возможно на следующей неделе.
        
        А пока все идет по плану, и лично мне торопиться некуда.
        
        Ниже краткая хронологи последних дней.
        
        И на данный момент ближайшая цель практически выполнены, но структура роста пока все еще остается не завершенной. Поэтому не исключено, что после коррекции на младших степенях сформируют еще один новый максимум и только потом в более или менее существенную коррекцию пойдет.
        
        +1
        meat
        25 октября 2019, 19:17
        Алексей Васильев, пока непонятно на чем будет падать, ведь один позитив идет в новостях, скоро брекзит разрешится, китай хочет сделку с сша заключить, ставки снижать будут еще быстрее, денег будут печатать еще больше, по всем показателям рост на всех фондовых рынках может идти еще 5-10 лет как минимум с небольшими коррекциями по 8% пару раз в год
        +1
        Алексей Васильев
        25 октября 2019, 19:41
        meat, а вот на этом позитиве то и упадет. Это стандартное явление для толпы по сентименту.
        +2
kachanov
25 октября 2019, 01:43
Так получилось. Если взять историю подольше, года три хотя-бы будет по разному. То юрики не то покупают, то физики не то продают.
Проще говоря, в такой линейной логике рыбы нету. Требуется что-то поизящней
+1
- meat
  25 октября 2019, 01:58
  kachanov, уверен? я не утверждаю же, что всегда 100% физики не угадывают, но если будет большую часть это уже что-то значит, вот я взял за год (365 дней) и там видно прям большие тренды вниз и вверх противоположны лонгам физиков, т.е. они против тренда торгуют :)
  +1
  - kachanov
    25 октября 2019, 10:58
    meat, не уверен конечно. Я проверял навскидку — ничего не нашел. Может периоды короткие брал, а может надо было брать, например, только лонги физиков. Или наоборот только шорты. Или еще как.
    +1
  - GoodBargains
    25 октября 2019, 12:35
    meat, при больших трендах это показательно. Так как физики сливалы почти все. Они начинают покупать при просадке маленькой и через три копейки продавать. Также и шорт, если угадали, сдают через 3 копейки, а терпят убыток, пока их не вынесут как следует
    +2
    - meat
      25 октября 2019, 14:23
      GoodBargains, думаю что это близко к истине :)
      0
Антон Иванов
25 октября 2019, 01:55
В такой ситуации есть шанс на вынос шортистов в один прекрасный момент. Вот тогда начнется разворот.
+1
- meat
  25 октября 2019, 02:06
  Антон Иванов, в четверг шортов очень много открыли, завтра могут вынести с утра всех и в понедельник пойдут вниз надолго как вариант :)
  0
shprots
25 октября 2019, 06:16
Глупый вопрос — а где такую стату взять за полгода? И есть ли где нибудь стала по открытым позициям по опционами?
0
- Алексей Васильев
  25 октября 2019, 07:05
  shprots, на сайте мосбиржи размещается ежедневно, по итогам торгового дня.
  +1
  - shprots
    25 октября 2019, 08:12
    Алексей Васильев, ну это ж только за один день. Надо историю
    0
    - Алексей Васильев
      25 октября 2019, 08:14
      shprots, я сам давно не смотрел сайт, но если мне память не изменяет там как раз и есть история за каждый торговый день.
      +1
    - Алексей Васильев
      25 октября 2019, 08:16
      shprots,
      
      www.moex.com/ru/derivatives/open-positions-new.aspx
      +2
      - shprots
        25 октября 2019, 10:06
        Алексей Васильев, вот это крутая стата. Физики юрики по опционам я вообще не видел.
        Я сейчас как раз делаю сервер под хранение инфы по опционам, воле и открытым позициям.
        +1
        Алексей Васильев
        25 октября 2019, 10:09
        shprots, как говориться век живешь, век учишься.
        +1
Technotrade
25 октября 2019, 06:21
А что тут не понятного, чем больше идёт в одну сторону, тем больше физики кроют прибыльные позиции в небольшой плюс (не дают прибыли течь) и тем больше набирают на отскоки всякие и пересиживают убытки месяцами потом. (Усредняются и маржинколятся параллельно). И это характерно для всех популярных фьючерсов при медленных монотонных движениях в течении дня. В нефти и сейчас все тоже самое. Просто за чьей-то миллионной позицией это плохо видно.
0
- meat
  25 октября 2019, 14:22
  Technotrade, хочешь сказать физики всегда в прибыли? у тебя получается если рассматривать с двух сторон (лонг и шорт), то физики кроют как только прибыль появляется?
  
  допустим мы видим рост лонгов и фьючерс вниз пошел — значит кроют прибыльные позиции шортисты?
  0
  - Technotrade
    27 октября 2019, 21:48
    meat, физики всегда либо в небольшой прибыли, либо в больших убытках, разве это не понятно из текста?
    0
Max Payne
25 октября 2019, 06:42
А как биржа определяет физик или юрик? Ведь юрики не все профучастники биржи с отдельным доступом на биржу, многие юрики открывают счета у брокеров и торгуют через них, как мне кажется их биржа может идентифицировать как физика.
+1
- meat
  25 октября 2019, 14:15
  Max Payne, это вопрос не ко мне
  0
- Technotrade
  27 октября 2019, 21:49
  Max Payne, по ИНН определяет. На это надо доли секунд.
  +1
Technotrade
25 октября 2019, 06:43
Автор, а подскажи пожалуйста, как ты количество позиций на график наложил? Объясни пошагово плиз для тугодумов.
+1
- meat
  25 октября 2019, 14:20
  Technotrade, это всего лишь данные за выбранный период, график строит программа по двум точкам (x, y), где x — ось горизонтальная, y — ось вертикальная
  0
  - Technotrade
    27 октября 2019, 21:50
    meat, а что за программа?
    0
    - meat
      27 октября 2019, 21:57
      Technotrade, которая строит графики, обычно ее на js пишут (chartjs.org)
      0
      - Technotrade
        28 октября 2019, 01:44
        meat, блин, ты можешь показаться конкретную программу куда ты забивал цифры свои? Ссылку или URL прямой на нее?
        0
        meat
        28 октября 2019, 02:23
        Technotrade, я уже дал ссылку, я вручную ничего не забивал, программа сама подтягивает данные и рисует графики, весь код на js
        
        там же все написано как пользоваться: https://www.chartjs.org/docs/latest/getting-started/usage.html
        0
Rotor78
25 октября 2019, 07:41
срочный рынок — это рынок хеджеров. Естественно, при росте рынка инвесторы будут хеджить свои длинные позы в акциях продажей фьючерса.
+2
- meat
  25 октября 2019, 14:17
  Rotor78, есть такая точка зрения
  0
- Technotrade
  27 октября 2019, 21:51
  Rotor78, А при падении?
  0
  - Rotor78
    28 октября 2019, 08:28
    Technotrade, выкупают проданные фьючи, в портфеле остаются только купленные акции
    0
Ruscash
25 октября 2019, 08:30
с одной стороны да.
Но, возможно,
1. Физик может продавать путы и хеджить их фьючем;
2. Управляющий (брокер, УК, банк) может управлять позицией и шорт, как часть стратегии;
3. Усреднение
4. Юрик продает фьюч, но через свой счет физ лица

Но с логикой такой согласен:

А что тут не понятного, чем больше идёт в одну сторону, тем больше физики кроют прибыльные позиции в небольшой плюс (не дают прибыли течь) и тем больше набирают на отскоки всякие и пересиживают убытки месяцами потом. (Усредняются и маржинколятся параллельно). И это характерно для всех популярных фьючерсов при медленных монотонных движениях в течении для. В нефти и сейчас все тоже самое. Просто за чьей-то миллионной позицией это плохо видно.

Отмечу, что физлица не имеют оперативной информации, в большей степени, принимают решения с опоздаем. (то, что есть общая информация по всем основным биржам и цены на активы переставляют в зависимости от тренда — это факт). Но без информации сложно под это подстроиться.
+1
Андрей К
25 октября 2019, 08:36
Это потому что физ лица котируют ртс
+2
_xXx_
25 октября 2019, 09:38
Это называется набор позиции в диапазоне )))
+1
Glago
25 октября 2019, 09:57
среднестатистический ои в ри был на уровне 450тыс, а сейчас ещё 300 тыс не прошли, т. е. набор шортов физиками может продолжаться, если их не отмаржинколят в нефти
+1
Unfreq
25 октября 2019, 13:45
Ой. Неужели автор хотел сказать что физики не могут встать в правильную сторону, т.к. их обязательно свозят в обратную. За исключением случаев, когда крупняк начинает перепозиционирование и там уже не получается мясо возить туда сюда…
+1
- meat
  25 октября 2019, 14:19
  Unfreq, этого мы не знаем, но если бы физики чаще всего угадывали направление движения, все были бы счастливы и богаты
  0
  - Unfreq
    25 октября 2019, 15:31
    meat, направление задаёт тот, у кого больше бабла. Если тебя решили свозить на маржин, то направление угадывать не надо, оно всегда будет в другую сторону) если уж на суперликвидном фьюче сиплого отчётливо видны сборы стопов, то что уж говорить про песочницу
    +1
- Technotrade
  27 октября 2019, 21:54
  Unfreq, могут встать в правильную, например когда газпром падал к 120-111, 90% физиков на срочном рынке все равно стояли в лонгах, и РОСТ потом случился. Но не все сняли прибыль с полного роста Газпрома, уже от 150-160-170 начали активно переворачиваться и нести убытки.
  0
  - Unfreq
    28 октября 2019, 14:13
    Technotrade, чуть выше
    За исключением случаев, когда крупняк начинает перепозиционирование и там уже не получается мясо возить туда сюда…
    0