20 ноября 2019, 12:07

Почему для практического игрока в опционы на ММВБ не нужны никакие формулы, в т.ч. и Блэка-Шоулза?

Почему игроки в опционы на ММВБ бредят какими-то формулами расчёта цены опционов? Потому что опционы на ММВБ жуткий неликвид, сделки бывают не каждый день. А спреды в очереди заявок совершенно безумны. Так что непонятно, как поставить заявку с реальной ценой.
Игроки с терминалом Quik могут ориентироваться на колонку «Теретическая цена» в «Таблице текущих параметров». Эту цену, также как и «Волатильность опциона», ММВБ пересчитывает каждую секунду (хотя бывают короткие перерывы). Для заявки около такой теоретической цены есть неплохие шансы исполнения.
На прилагаемой картинке видно,

что только сделка на 1 контракт 14.11.2019 отклонилась от теоретической цены. Остальные сделки большего объёма прошли по теоретическим ценам. Не каждый брокер даёт такие графики. У меня это Церих-кэпитал с «резервным сервером».
А всякие расчётные формулы могут пригодиться только для программной генерации цен опциона по базовому активу и волатильности при испытании торговых стратегий.

Опционы Блэк-Шоулз ММВБ

Rostislav Kudryashov

Санкт-Петербург

159

11 297

с 22 февраля 2018

7 Комментариев

Московский Лоссбой
20 ноября 2019, 12:13
Хреново тут только одно. Да, вокруг теоретической… НО:

Биржа всего лишь смиренно транслирует рыночную волатильность, а вот рисует её — маркетос.

Пример из свежайшего. Сегодня покупал коллы-63 в бренте. До моей заявки вола на 63-м страйке была ниже 29. Выставил заявку — улетела под 31. Нажрался и удовлетворился — опять вернулась... меня ободрали на волу. А так — по теоретической. Один в один.
+2
- ch5oh
  20 ноября 2019, 16:51
  Московский Лоссбой, биржа хрень какую-то присылает. И чихать она хотела и на маркетосов и на всю ленивую публику.
  
  Пруф наблюдаем на опционах СИ третий торговый день подряд.
  +1
wistopus
20 ноября 2019, 12:23
Сегодня покупал коллы-63 в бренте....
а на фига они вам… энти колы?.. без них как то спокойнее....

+1
- Rostislav Kudryashov
  20 ноября 2019, 12:27
  wistopus, если знаешь, куда и когда пойдет базовый актив, на опционах прибыль в разы выше фьючерсов и в десятки раз выше акций — на тот же размер вложений.
  При том, что при лонге опционов риск ограничен только этим размером, как бы далеко против тебя не скакнул рынок.
  +3
wrmngr
20 ноября 2019, 14:47
Теор цена как раз и считается по этой формуле. Но методология расчета кривенькая
0
Dmitry 500% Sheptalin
20 ноября 2019, 15:59
опционы на ммвб имел опыт, чуть выше тер цены нормально наливали.
а вот на U500 даже на 20% выше, хрен там был
на графиках у вас вообще ртс
0
Вестников (Витковский)
28 ноября 2019, 07:57
С ленты ФИНАМа:

27.11 21:26 курд:А вот Вестников сегодня лажанулся. На продаже опционов не бывает «тысяч процентов» ни за месяц, ни за год. Как я понял, у Коровина была норма — стабильные 5% в месяц. Примерно то же самое, теоретически, можно иметь на недельных опционах на фьючерс РТС.
Если ставить страйки не ближе 3% от входной базы, то практически безотказный доход 1-1.5% в неделю.

07:43Веcтников:
> 21:26 курд, нет. Вестников не лажанулся. Не случайно в названном тобой интервью, спрашивая о гигантском всплеске популярности Коровина в 2013 года интервьюер у него спросил — повлияли ли тысячи процентов профита на Комоне?
Илья ответил, что всё повлияло понемногу.
Речь идёт о «тысячах процентов доходности», которые были показаны комоном.

Вестников не сказал, что эти тысячи процентов доходности были. Вестников сказал в 20:37, что «клиенты не изменились — они любят ровные растущие эквити с тысячами процентов до кочерги.

А то что любят клиенты и то, что есть и что их ждёт на самом деле — большая разница.

07:45 Веcтников:> 21:26 курд, а если плечо и риски удвоить? Будут стабильные 10% в месяц? А если утроить?

07:47 Веcтников:За чей счёт стабильная доходность в разы выше безрисковых бенчмарков? Кто оплатит банкет?

Почему-то все опционщики дуются на Вестникова. И симпатизируют Коровину.
И да, я не обсуждаю опционы — я в них не рублю.
Но мне не нравится торговля временем, в смысле: „не фиксируй убыток, жди, когда он вернётся в прибыль и брокер тебе в помощь“.
0