Опционы для чайников. Поможем участнику ЛЧИ alx4ever повысить свою доходность с помощью опционов.

У меня есть летописец на смартлабе, он же просто хороший человек — alx4ever

Он следит за всеми моими топиками, попутно регулярно делает не плохие обзоры по участникам ЛЧИ, а я от делать нечего слежу за его торговлей на ЛЧИ.

Торговля на ЛЧИ мне лично напоминает «Дом-2», участники там как кролики в аквариуме, всё как на ладони видно, чем они там занимаются.

Открываем статистику по участнику, становится понятно, что наш герой больше месяца уже шортит Ri (начинал он собирать шортовую позу где-то в диапазоне 135000-140000):





Депозит у него сначала был 100 000 руб, рынок полз вверх, зазвонил маржин-колл, он долился, сейчас его стартовая увеличилась до 147 000 руб.

Текущий результат по счету -26%:



Его стратегия ясна как два пальца, он ждет снижения Ri куда-нибудь обратно в диапазон 137500-140000.

На точке 137500 будет его условная точка безубыточности.

Человек не торгует опционами, возможно, он даже не знает как их нужно готовить.

Ответим на вопрос: как повысить его потенциальную доходность с помощью опционов?

Первое, что приходит на ум — я бы добавил покрытую продажу еженедельных опционов.

Открываем доску опционов, смотрим:



Путы 137 500 стоят 150 пунктов. Мы могли бы продавать на споте с разницей 2 страйка (чтобы не рисковать) уже 4 недели подряд этот страйк, получили бы 150*4*1,28*4=3072 руб. в карман просто так, за красивые глаза.

Кроме того, у него еще остается свободного ГО 147-84=63 тыщи, что хватит на продажу еще 3 контрактов колл-страйка 150, что добавило бы 170*3*1,28*4=2611 руб в карман дополнительно.

Т.е. напрашивается для него стратегия к уже текущим шортам фьюча добавить -3 страйка для путов и +2 страйка по коллам. В месяц это будет давать 3072+2611= 5683 руб.

Смотрим как при этом изменяется профиль позиции.

Было:



Стало:




Из сравнения двух графиков становится понятно, что добавление проданных позиций по опционам увеличивает доходность в диапазоне 137500-150000, взамен того, что ниже 137500 мы лишаемся дополнительной прибыли, а выше 150000 — у нас появляются дополнительный риск.

Так устроена вся опционная торговля — ты чем-то жертвуешь, чтобы получить что-то другое взамен.

Если участник видит рынок в диапазоне 137500-150000, то такой опционный симбиоз оправдан.

При этом не забываем про риск-менеджмент, открытым вопросом по текущий момент все равно остается следующим: что будет делать наш герой, если рынок пойдет на 150 000 даже без проданных коллов на этот страйк? Там при шорте 4 контрактов и так будет маржин-колл.

Просто мысли в слух. Данному конкурсанту желаю удачи!