04 июня 2012, 16:20

Вопрос к опционщикам.

Вот у меня вопрос:
если я продаю call 130000 сентябрьский, то у меня получается такая картина:

но вот цена подходит к 130000 по базовому активу (фьючу ртс) и я беру и хэджируюсь покупкой самого фьюча:

то есть я в любом случае получаю премию от продажи?
(подразумевается, что при возвращении обратно ниже страйка фьюч продается.)

опционы и фьючерсы опционы

Александр Сергеевич

Лобня

139

с 7 сентября 2011

15 Комментариев

Antigel
04 июня 2012, 16:23
на option.ru ты можешь смоделировать такую ситуацию. там можно строить комбинации из опционов и фьючей
0
- Александр Сергеевич
  04 июня 2012, 16:32
  Antigel, там нельзя условия покупки фьючерса задать… а в данной ситуации это основной момент.
  0
Twilight_reg73
04 июня 2012, 16:23
Как правило тебя поколбасит на уровне 130 ты будешь делать много входов выходов что будет просаживать тебя при марже.
Один из вариантов при подходе к 130 продать 135 или 140 в 2 раза больше колличестве а 130 откупить.
+1
Ra_Ivanych
04 июня 2012, 16:25
если вы хеджируютесь покупкой фьюча, то вместо продажи кола у вас получается проданный пут (синтетический).
премия у вас никуда не девается, просто в случае получившегося проданного 130го пута она будет совершенно другой.
0
- Александр Сергеевич
  04 июня 2012, 16:29
  Raskolbas_Ivanych, но я ведь фьюч покупаю не сейчас, а только при пересечении страйка и продаю его выходе опциона из денег (например робот это делает)…
  0
  - Ra_Ivanych
    04 июня 2012, 16:36
    Александр Сергеевич, это не имеет никакого значения, когда вы покупаете фьюч…
    главное, что ДО экспирации.
    если вы потом продадите купленный фьюч снова, то из синтетического проданного пута снова получите проданный кол. только премия (за этот кол) будет отличаться НА РАЗНИЦУ КУПЛИ И ПРОДАЖИ ФЬЮЧА.
    вот и всё. любое другое вычисление только запутывает и искажает картину.
    +1
  - Azis
    04 июня 2012, 16:44
    Александр Сергеевич, премию ты получишь всю. Подвох в том, что фьюч ты будешь всегда продавать дешевле, чем покупать. Такая вот продажа волатильности ))
    +1
G_20
04 июня 2012, 16:33
этот вопрос меня тоже давно интересует. если захеджироваться фьючерсом то на экспирацию ты получаешь фьючерс по 130000 по делу премию должны тоже зачислить на счет
0
Twilight_reg73
04 июня 2012, 16:36
это если цена останется 130 и выше
а если уйдет снова на 120 то Вы получите убыток.
Но как правило пилят на уровне 5-8 входов выходов и нету всей времянки =(
0
Twilight_reg73
04 июня 2012, 16:39
Есть хорошая программа опционлаб там дают вроде демо доступ.
скачайте её в ней очень наглядно все строить и прогнозировать.
И многие вопросы отпадают сами собой. Раньше тоже использовал опцион.ру но после опционлаба опцион ру кака.
+2
- Twilight_reg73
  04 июня 2012, 16:41
  option-lab.ru/rus/home/services/demo-option-lab/
  +1
  - Александр Сергеевич
    04 июня 2012, 16:45
    Twilight_reg73, благодарю
    0
- ivan_petrov
  04 июня 2012, 22:16
  Twilight_reg73, не соглашусь, что опцион.ру кака. Если несложный анализ нужен, то в нем по-быстрому накидать позицию проще, чем в опционлаб.
  0
ivan_petrov
04 июня 2012, 21:55
Александр Сергеевич, это самая первая стратегия, которую я придумал, когда начал разбираться с опционами. Действительно, премию вы получите по-любому. Но если цена начнет пилить на уровне где вы хеджируетесь — здесь часть премии будет потеряна (а может и больше). И еще один крайне неприятный момент: если цена идет на 130, то просто закрыть позицию и уйти вы уже не можете. Т.к. при любом росте цены уже будет убыток (см. красную линию). И вы попадаете в ситуацию, когда, чтобы не получить убытка на экспирацию, вы обязаны: 1) при цене выше 130 иметь столько купленных фьючей, сколько продано опционов, 2) соответственно при цене ниже 130 не иметь фьючей. Что, по сути, уже является обычным трейдингом. В общем, на практике это оказалось плохой стратегией и я от нее отказался. И еще: не обязательно хеджироваться именно на 130. Можно и раньше, если это покажется удобнее.
0
Urets
05 июня 2012, 00:56
счет простой, — продал дорого откупил дешево, купил дешево -продал дорого! Остальное убыток. Это относится и к опционам…
0