03 февраля 2020, 11:34

Прошу консультацию по опционам

Прошу Вас проконсультировать по одному вопросу.

я хочу ЗАХЕДЖИРОВАТЬ покупку одного миниконтракта S&P 500 покупкой опциона ПУТ

1) сколько мне надо купить путов, чтобы полностью покрыть покупку 1 контракта S&P 500 (размер контракта 162000 дол). Притом, что размер 1 контракта пут около 1000 дол.

2) какой страйк я должен выбрать (по идее близкий к цене покупки фьючерса)?

3) в случае правильно выбранной позиции какая приблизительно может быть прибыль (если она вообще будет, конечно)

4) какая при этом будет опционная премия и как она рассчитывается?

Заранее благодарен

опцины

Отарик Квант

Биробиджан Еврейской АО

759

с 19 апреля 2013

43 Комментария

Warren Warren
03 февраля 2020, 11:40
опционы опасная вещь, если такие вопросы задаете, то не надо лезть в них
+3
- Отарик Квант
  03 февраля 2020, 11:42
  Warren Warren, спасибо за мнение, но я торговать не планирую, ТОЛЬКО ХЭДЖ фьючерсов
  0
Osip
03 февраля 2020, 11:42
www.option.ru/analysis/option#position
0
- Отарик Квант
  03 февраля 2020, 11:44
  Osip, спасибо, но это на Россию, а есть подобный на Америку?
  0
  - Борис Боос
    03 февраля 2020, 13:02
    zhan2676, попробуйте засунуть сюда и построить интересную для вас картинку:
    www.optionpnl.info/risk
    
    0
KarL$oH
03 февраля 2020, 11:44
у тебя здесь очень много неизвестных.

Самое главное, на какой срок хеджируешь?

Если на 1 месяц, тогда нужно идти в опционный стакан, смотреть цены на страйки и считать, заодно поглядев на спецификацию.

На Forts все просто — 1 контракт фьюча Ri можно легко захеджить 1 путом Ri, а в сиплом, скорее всего, некие опционные лоты будут. Нужно посмотреть в 1 лоте сколько контрактов зашито.
+1
- Отарик Квант
  03 февраля 2020, 11:47
  KarL$oH, спасибо, хеджирую ближайший СиПи (осталось до экспиры 46 дней)
  0
- Отарик Квант
  03 февраля 2020, 11:59
  KarL$oH, то есть, если хэдж, то лучше всего на 1 месяц, не более?
  0
  - KarL$oH
    03 февраля 2020, 12:45
    zhan2676, хедж можно и на 3 месяца делать, тут все от ваших ожиданий зависит. Вы ведь КАСКО на 1год оформляете? Это тот же хедж.
    0
Dmitryy
03 февраля 2020, 11:46
Я так понимаю торгуете на западных площадках. Там не продают по одному опциону, обычно это 100 контрактов. Т.е. вы можете купить минимум 100 пут опционов. Если у вас 1 контракт базового актива, и вы купите 100 путов, вы в принципе захеджируете позицию, но у вас будет 99 лишних путов, которые дадут прибыль в случае падения и сгорят в случае роста.

Ошибся, правильно ниже написал noHurry
0
- noHurry
  03 февраля 2020, 12:14
  Dmitryy, все не правильно. Опционы продаются штучно — один опцион один контракт. На акции один опционный контракт — это 100 акций. На индексы и фьючерсы нужно смотреть мультипликатор, обычно он 100$, но на фьючерсы по разному, на ES Mini — 50$, как и у фьючерса, т.е. чтобы захеджировать один фьючерс, нужен один опцион.
  +1
  - Отарик Квант
    03 февраля 2020, 12:17
    noHurry, спасибо за информацию, а если на Насдак мультипликатор 100 дол, то как хэджировать покупку 1 фьюча Насдак? Заранее благодарен
    0
    - Отарик Квант
      03 февраля 2020, 12:19
      zhan2676, спасибо, извините, а какой страйк выбирать, соответствующий текущей цене базового актива по которому захожу?
      0
      - noHurry
        03 февраля 2020, 12:26
        zhan2676, смотря сколько готовы потерять. Ваши потери — это разница между текущей ценой и страйком плюс цена опциона, все умножить на мультипликатор.
        0
        Отарик Квант
        03 февраля 2020, 12:29
        noHurry, спасибо, извините, а текущая цена — имеется ввиду в момент закрытия опциона или момент закрытия базового актива?
        0
        noHurry
        03 февраля 2020, 12:36
        zhan2676, текущая цена БА на момент покупки опциона — это будет цена вашего хеджа. Но если вы открываете позицию во фьючерсе и опционе одновременно, то вместо фьючерса и пута лучше купить опцион колл на том же страйке, максимальные потери — это стоимость опциона.
        0
        Отарик Квант
        03 февраля 2020, 13:32
        noHurry, спасибо, я все равно не понимаю. допустим, куплю я один колл на СиПи, а базовыый актив начнет падать без остановки до самой экспиры (через 46 дней) и каков будет мой убыток — стоимость опциона, а какая она будет на тот момент стоимость опциона в день экспирации? в долларах? спасибо
        0
        noHurry
        03 февраля 2020, 15:54
        zhan2676, ноль. А ваш убыток — это цена покупки опциона умножить на мультипликатор.
        0
        Отарик Квант
        03 февраля 2020, 16:06
        noHurry, спасибо, то есть, если я сегодня купля КОЛЛ со страйком 3300 (ближайшая экспирация) по цене 37 за штуку и базовый актив все 47 дней начнет валится вниз, то после экспирации я получу убыток 37х50=1850 долларов? Так зачем мне такое счастье, а если я этот КОЛЛ захеджирую шортом фьюча СиПи, то что я получу? спасибо
        0
        noHurry
        03 февраля 2020, 16:15
        zhan2676, :). В этом случае у вас будет прибыль цена входа минус цена выхода минус цена опциона, все умножить на мультипликатор, но в случае роста все наоборот, вы получаете теоретически неограниченный убыток.
        0
        Отарик Квант
        03 февраля 2020, 16:24
        noHurry, извините, почему теоретически неограниченный убыток? из-за фьючерса? Ну так значит, как я и хотел, нужно покупать 1 фьючерс СиПи и покупать 1 пут на него, а если начнется при этом паническое падение без конца, то при ближайшей экспирации что я получу? неограниченный убыток по фьючерсу, а по Путу что будет? спасибо
        0
        noHurry
        03 февраля 2020, 16:40
        zhan2676, пут компенсирует убыток по фьючу минус стоимость пута.
        «покупать 1 фьючерс СиПи и покупать 1 пут на него» = покупать 1 колл.
        0
        Отарик Квант
        03 февраля 2020, 16:43
        noHurry, так получается, что опцион никакой не хэдж, он полностью не покроет убыток покупки фьючерса, если вдруг начнется паника без конца, так получается зачем такой хэдж нужен, если будет теоретически неограниченный убыток из-за фьючерса
        0
        noHurry
        03 февраля 2020, 17:09
        zhan2676,
        так получается зачем такой хэдж нужен, если будет теоретически неограниченный убыток из-за фьючерса
        Я ничего подобного не писал. Покупка опциона ограничивает убыток и оставляет прибыль неограниченной. Но хедж как и страховка стоит денег.
        0
        Отарик Квант
        03 февраля 2020, 16:49
        noHurry, интересно, а если на растущем рынке мне купит КОЛЛ на Насдак и сразу же купить ПУТ на СиПи, что мне это даст? при том, что требования маржи гораздо ниже, чем тоже самое сделать с самими фьючерсами
        0
    - noHurry
      03 февраля 2020, 12:19
      zhan2676, на мини фьючерс насдак, если ничего не поменялось 20$. Но опционы есть и на фьючерс, мультипликатор тот же, что и у фьючерса, и есть индексные опционы с мультипликатором 100$. Смотря что чем хеджируете, нужно подбирать пропорционально мультипликаторам.
      0
      - Отарик Квант
        03 февраля 2020, 12:26
        noHurry, спасибо, а со страйком как быть?
        0
        noHurry
        03 февраля 2020, 12:27
        zhan2676,
        https://smart-lab.ru/blog/591562.php#comment10599872
        0
  - Dmitryy
    03 февраля 2020, 12:33
    noHurry, да Вы правы, спасибо что поправили.
    +1
sakramental
03 февраля 2020, 12:46
Спецификации фьючерсных и опционных контрактов CME подробно можно изучить вот тут: futuresonline.com/education/products/specifications/
0
Volahub
03 февраля 2020, 15:15
Не усложняйте, просто купите опцион CALL
0
Kot_Begemot
03 февраля 2020, 17:10
фьючерс не хеджируется опционом. Но если вы купите 2 пута, то получится, что эти 2 пута будет хеджировать ваш фьючерс )

Так что можете подставить свой фьючерс, чтобы спасти опционы)
0
- Отарик Квант
  03 февраля 2020, 17:13
  Kot_Begemot, спасибо, извините, а почему 2 пута, а не 1, по спецификации 1 опцион равен 1 фьючерсу?
  0
  - Kot_Begemot
    03 февраля 2020, 17:18
    zhan2676, я думаю да, 1 к 1 (E-mini не интересовался ни разу)...
    
    Такая там математика — на 1 опцион пол фьючерса чтобы получить хедж, если опцион продается/покупается со страйком по текущей цене. Если опцион покупаете далеко вне денег, то там и 0.01 фьючерсов может получиться, если глубоко в деньгах, то там 1 фьючерс ... в общем это уже считать надо.
    
    1 купленный пут превратит ваш фьючерс в купленный опцион колл, а вторым купленным путом вы захеджируете получившиеся колл опцион.
    0
    - Отарик Квант
      03 февраля 2020, 17:20
      Kot_Begemot, спасибо за информацию, интересно, а если на растущем рынке мне купит КОЛЛ на Насдак и сразу же купить ПУТ на СиПи, что мне это даст? при том, что требования маржи гораздо ниже, чем тоже самое сделать с самими фьючерсами
      0
      - Kot_Begemot
        03 февраля 2020, 17:30
        zhan2676, это слишком сложно для меня
        0
Pash Shik
28 января 2022, 20:06
Здравствуйте… Подскажите я купил вот такой опцион за 5200 со страйком 20000 вроде как… На что я могу попасть вроде как опцион колл на покупку…

0