17 февраля 2020, 10:46

ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU

Всем привет! В данной статье нам предстоит не легкое, но интересное дело — разобраться, что такое ETF и как они работают.
prostguide.ru

Что такое ETF простыми словами:

ETF — это биржевой продукт позволяющий за сравнительно небольшие деньги, стать владельцем акций сразу нескольких компаний.

ЕТF что это и как работает от PROSTGUIDE.RU

Продолжение и другие материалы на PROSTGUIDE.RU

ETF ETF RSX ETF золото ETF ММВБ

Савелий Совушкин

2 134

с 23 декабря 2019

40 Комментариев

Московский Лоссбой
17 февраля 2020, 10:53
Симпатичная статья. Спасибо.
+2
sergik99
17 февраля 2020, 10:57
ПИФы торгуемые на бирже так и не получили никакой ликвидности.
В отличии от них, ЕТФ ( тот же ПИФ по сути) начали покупать и продавать.
При развитии торговли ЕТФ главное внимание было уделено маркет майкерам.
Уйдут ММ из стакана и судьба ЕТФ станет также печальна как ПИФ, торгуемых на бирже. А инвесторы потеряют кучу денег.

Вот чего насовали в мешок под название ЕТФ известно мало, иногда больше.
Хорошо, если там нет кучи высокорискованных облигаций и опционных стратегий. Да и весь этот набор не за бесплатно для инвестора. Иногда очень заметно на фоне низких ставок ЦБ в ЕФТ содержащих валютные облигации.
+6
- fest
  17 февраля 2020, 12:52
  sergik99, как вариант, можете попробовать изучить принципы ETF… и то, что там идет предконтроль до покупки бумаг в фонд, а не пост… Поэтому не могут наполнить не тем, что в индексе
  0
Поликарп Брусникин
17 февраля 2020, 11:07
- Не самый богатый выбор.
В мире насчитывается более 300 различных ETF фондов. Московская биржа предоставляет доступ лишь к 15 из них.

в мире около 10 000 етф
smart-lab.ru/blog/107873.php
+2
Георгий Мозалёв
17 февраля 2020, 11:12
Не обязательно открывать ИИС у брокера, можно приобретать паи БПИФ с помощью обычного брокерского счёта. Дивиденды БПИФ не платит, поэтому НДФЛ с вас не возьмут, пока вы не продадите свои паи.
+1
Gugenot
17 февраля 2020, 11:36
К очевидным минусам ETF (по крайней мере, торгуемым на Мосбирже)
относится ещё и возможность ВНЕЗАПНОЙ самоликвидации.
Как, например, несколько дней назад самоликвидировавшийся финэксовский
«японский» ETF.
+8
- Andrey
  17 февраля 2020, 12:08
  Gugenot, а деньги инвесторов пропали?
  +1
  - Gugenot
    17 февраля 2020, 12:32
    Andrey, Не знаю, не интересовался.
    0
  - fest
    17 февраля 2020, 12:54
    Andrey, брокер сказал, что должны прийти после 20 февраля. Ждем-с
    0
  - fest
    17 февраля 2020, 12:55
    Andrey, плюс была возможность целый месяц продать на бирже… стоял маркет-мейкер. Мне была любопытна сама процедура, держу, жду погашения.
    0
- Владимир Гончаров
  17 февраля 2020, 12:21
  Gugenot, а куда его дели?
  +1
  - Gugenot
    17 февраля 2020, 12:31
    Владимир Гончаров,
    Я так понимаю, закрыли.
    Судьбой покупцов не интересовался, если честно.
    +1
- fest
  17 февраля 2020, 12:53
  Gugenot, это нормальная мировая практика… почитайте сколько во всем мире закрывается фондов, если они оказываются неинтересными клиентам.
  0
  - Gugenot
    17 февраля 2020, 13:51
    fest,
    Ага-ага… Вы ещё «возьмитесь поутверждать»,
    дескать, нормальная мировая практика -
    когда мосбиржа поступает с фьючерсом U-500
    так, как она поступила.
    0
    - fest
      17 февраля 2020, 14:02
      Gugenot, понятия не имею как поступила биржа с фьючерсом, срочный рынок не зашел мне. ETF-провайдеры и биржа — разные лица.
      0
- Turbo Pascal
  17 февраля 2020, 14:45
  Gugenot,
  
  возможность ВНЕЗАПНОЙ самоликвидации
  
  О ликвидации FXJP объявили еще, по моему, несколько месяцев назад — так итак, отключим 14 февраля. Где внезапность?
  0
Дмитрий Вебсмит
17 февраля 2020, 11:47
ETF от FINEX, это прежде всего отсутствие дивидендов, не понятно по каким критериям набранные индексы, нулевая надежность в связи с тем, что эти ETF могут закрыться при нехилой просадке, дикая комиссия.
+4
- fest
  17 февраля 2020, 12:58
  Дмитрий Вебсмит, реинвестирование дивидендов в фонде — это плюс, так как не надо самостоятельно заполнять и подавать декларации в налоговую. Или ваш брокер является налоговым агентом по дивидендам зарубежных компаний?
  0
Сергей
17 февраля 2020, 12:00
и еще минусы ETF
— по сути вы с дивидендов заплатите двойной налог (сначала потеряв при начальном причислении и приобретении на них акций входящих в ETF), потом при продаже самого ETF

+2
- Andrey
  17 февраля 2020, 12:10
  Сергей, не понятно
  0
- fest
  17 февраля 2020, 12:56
  Сергей, по многим странам нет налога на дивы внутри, так как фонд в ирландии. Напишите им в поддержку, они пришлют ссылку, попадалась где-то презентация у них с информацией по налогам каждой страны
  +1
- Dangerous Assumption
  17 февраля 2020, 12:59
  Сергей, неверный комент.
  0
Andrey
17 февраля 2020, 12:09
А про ETFна металлы, например, золото или медь, расскажите!
0
KarL$oH
17 февраля 2020, 12:31
Отличная статья, прочел с удовольствием.
0
iireg
17 февраля 2020, 12:57
Статью прочитал, возможно, не очень подробно, но не нашел информацию:
1. Кто выпускает ETF? Это любой профучастник или только брокеры или сама биржа занимается этим?
2. ETF на росрынок выпускают российские участники или иностранные? Обратный вопрос тоже актуален — на индекс S&P кто выпускает ETF?
3. На индекс S&P или ММВБ существует один ETF или любой участник может выпустить, тогда как выбрать наиболее надежного?
4. Что будет и были ли случаи банкроства ETF? Как в таком случае происходит возврат средств и есть ли он в принципе?

Саму статью, раз уж она по содержанию предназначена для чайников, я бы начал с расшифровки термина ETF, понятно, что все в интернете ищется за 3 секунды, но тут все ж попытка собрать все в одном месте.
+1
Игорь ПМ
17 февраля 2020, 17:02
1. Из неуказанных минусов:
— при резком спаде (гэпе вниз) цены ETF, заявок на покупку может не быть или цена покупки сильно занижена;
— добавляется посредник — Финекс со своими тараканами (надежность, юрид. адрес за рубежом и т.д.).
2. Так до сих пор и не понял, например, для ETF на индекс Мосбиржи: Кто оплачивает изменения в индексе (структура, доля акции и т.п.)? Финекс или инвестор (не указанные доп. комиссии)?
0
- fest
  17 февраля 2020, 19:04
  Игорь ПМ, а почему это может не быть, если они по закону обязаны поддерживать ликвидность? и сколько-то времени обязаны всегда быть в стакане. Не меньше 70 или 80% времени. У них точно можно уточнить.
  0
- fest
  17 февраля 2020, 19:05
  Игорь ПМ, внутри ETF есть ter, с него и оплачиваются все затраты на ребалансировку, маркет-мейкеров крупнейшего кастоди, администратора, за индекс и так далее
  0
Тимур Бородулин
17 февраля 2020, 17:27
Смотрю по комментам, почему то ETF у многих ассоциируется именно с Финэксом? Они, конечно немало сделали для популяризации, но за последний год открылись БПИФы (те же ETF в рос юр поле) от СБЕРа, ВТБ, Альфы (валютные, что дает двойную диверсификацию).
Я, например, очень жду альтернативу FXGD от кого-нибудь из рос крупняка.
0
- Игорь ПМ
  17 февраля 2020, 21:10
  Тимур Бородулин, ETF — это продукт Финэкс (Ирландия, Дублин 2), а БПИФ — продукты банков РФ (https://www.moex.com/s221)
  0
  - Тимур Бородулин
    18 февраля 2020, 12:46
    Игорь ПМ, Корректнее будет написать, что большинство ETF на Мосбирже — продукты Финек, потому что сам по себе ETF — не их продукт (изобретение), да и есть еще ITI. Вся разница ETF и БПИФ, на мой взгляд, в юр принадлежности.
    +1
elber
17 февраля 2020, 18:02
Главный минус ETF, что их не купишь без статуса квалифицированный инвестор, а это 6 млн. рублей по старому закону и 10 млн. по новому.
0
- fest
  17 февраля 2020, 19:02
  elber, в россии на московской бирже можно без статуса покупать смело.
  0
  - elber
    17 февраля 2020, 19:17
    fest, я имею ввиду, настоящие ETF, всякие SPY и прочие. А не то, что на московской бирже. Они и дивиденды платят.
    0
    - fest
      18 февраля 2020, 11:34
      elber, как раз на московской бирже тоже настоящие… сравните их инфраструктуру, тот же администратор и кастоди, который у ряда других etf. Эти дивы тоже платили, только для нас в россии это гемор, заполнять и подаавать декларации по дивам.
      0
DmitrO
17 февраля 2020, 19:54
Будет ещё пик у ETF, будут хапать все их без разбору, в массе своей. Но позже. Продукт немного опередил время.
0
Larissa
17 февраля 2020, 19:55
А вы знаете, что такое диверсификация?
0
Денисик
18 февраля 2020, 06:29
ставь плюсик, если простата еще работает, посмотрим сколько нас тут

0
Gregori
18 февраля 2020, 11:24
На мосбирже так себе etf.
1. их мало
2. выбор куда вкладываться небольшой
3. процент за «управление»- конский- на порядке больше чем у лидеров рынка

Сходите на etf.com и etf-db.com
вот там выбор. И фонды разные и комиссии близки к нули и ликвидность огромная (размеры фондов которыми весь мир пользуется, а не «российско-офшорные» finex
Естати некоторые фонды есть на СПБ. Но
1. только для квалов
2. доступ к ним пока дают полтора брокера (церих и универ ).

+ ещё есть риски которые даёт рынку популяризация etf. акции (даже не самые достойные) растут при включении в индекс. но люди их покупают без малейшего анализа (т к они в составе фонда)

Ну и в статье умолчали- ПИФ в общем случае подразумевать может активное управление. покупают его в расчёте того что в рук-ве сидят профи и смогут показывать результат лучше рынка. И при падение он может упасть меньше индекса или даже вырасти -если управляющий вовремя встал в короткую позицию (в РФ в такие фонды=хэдж только квалы могут инвестировать, в обычных фондах это, насколько понимаю запрещено). обратная сторона- они тоже хотят кушать и далеко не любой управляющий будет стабильно рынок обходить по доходности. etf же управляется пассивно- в чистом виде следование индексу
0
- fest
  18 февраля 2020, 11:32
  Gregori, российско-офшорные — это как? Ирландия — это такой же офшор, как и США тогда))
  0