А теперь серьёзно

Шуточный текст про навязчивую рекламу обучения трейдингу не зашёл, поэтому теперь серьезно.

Недавно был пост о важности самоопределения себя в рынке. Там предлагалось сделать выбор, поняв блогер ты или игрок. ИМХО реальный перечень жителей рыночного мира несколько шире и характеризуется прежде всего своим отношением к риску. Часто неосознанным.

Мой список таков;

Инвесторы — точно знают, что вся мировая экономика работает на них, и согласно современной экономической парадигме, активы в долгосроке всегда растут. Поэтому, единственная приемлемая для них стратегия — buy&hold те акции, в которые они верят. Если в конкретные акции не верят, то покупается индекс. Продаётся очень редко, только когда жизнь заставляет.
Этому не учат, так как нет такой необходимости. Ты просто знаешь, что всё будет хорошо — ФРС зальёт рынки бесконечным QE, Набиуллина не будет делать резких движений. Экономика всегда растёт в долгосроке.

Трейдеры — эксплуатируют неэффективности рынка на конкретном таймфрейме, торгуя системы с положительным мат. ожиданием. Самая малочисленная группа, так как неэффективностей на всех не хватит :) На самом деле, и опционщики, охотящиеся за греками с сотнями сделок в день, и hftшнеки с их тысячами сделок в день, и те кто занимается asset allocation, создавая, например, портфель из акций momentum и ребалансируя его раз в квартал — это всё трейдеры, если их объединяет наличие оттестированной на истории торговой системы с положительным МО. Таймфрейм не важен.
Этому практически не учат. Я специально пишу «практически» потому, что возможно где-то есть магистр Йода, готовый поделиться своими секретами, но лично мне его местонахождение неизвестно. Уточнение, вы можете научиться мат. Статистике, и другим точным наукам, но искать путь их применения на рынке вам всё-таки придётся самостоятельно, продираясь в охоте за подсказками через гору бессмысленной или просто устаревшей информации. Вы можете обоснованно возразить, что asset allocations как раз обучают, но честно говоря, обычно обучение идёт на столь больших таймфреймах, что начинает стираться грань между реальным положительным мат.ожиданием и верой инвестора.

Лудоманы (Игроки) — кормовая база рынка. Их больше всего. Люди ставящие свои, а иногда и чужие деньги, на своё, а очень часто чужое, ощущение вероятности наступления определенного события. Например — акции Газпрома вырастут потому, что Европа в эту зиму замёрзнет и будет потреблять много газа, или — золото вырастет потому, что участники рынка будут пытаться спастись от инфляции. Главное, их действия — это ставка!
— вы уверены, что они золотые?
— Шура, ну а какими они могут быть?!
Есть профессиональные игроки, а есть любители. Среди профессионалов есть матёрые волки, у которых получается кормиться с рынка годами, но разве имеет значение, чьи именно фишки лежат на рулеточном столе? Трейдер, перестаёт быть трейдером, когда рынок для него становится эффективным. Игроку состояние рынка до лампочки — веление сердца, вИдение рынка плюс наличие доступа к деньгам. Почему я назвал игроков — кормовой базой? Потому, что заранее посчитано, чем они закончат, и все, кто это посчитал, кормятся за их счёт. Наличие «Волков» — лишь подтверждает это правило. Теперь о тех, кто кормится.

Прежде всего — это трейдеры, так как именно игроки в основном создают рыночные неэффективности, но трейдеров мало. Главный же потребитель игрока — околорынок, который здесь так презирают и одновременно молятся на его отдельных представителей. Все эти продавцы сигналов и прочих граалей, обучатели торговле, гуру аналитики и брокеры с их персональными менеджерами, которые втюхивают клиентам «инвестиционные идеи». Не буду приводить примеры просто потому, что ими и так забито всё вокруг. С момента основания биржи именно игроки обеспечивают её существование. Как я всегда говорю трейдерам, жалующимся на очередное изменение, убивающее их неэффективность — ваше наличие, это ошибка рыночной инфраструктуры! пользуйтесь, пока дают :)

В мире не бывает чёрного и белого — у всего есть оттенки. Трейдер вполне может совмещать трейдинг с инвестированием просто потому, что верит в глобальную экономику, а матёрый волк-лудоман пробавляться околорынком, монетизируя свой статус. Но есть один тип рыночных жителей, которые стоят особняком — это армагеддонщики или всепропальщики. Те, кто наблюдает за игорным столом в казино со стороны. Они четко знают, что рынки, как и казино созданы для отъема денег у населения, и всё это огромный обман — экономика упала на 30%, а рынки на эти же 30% выросли, ну дурят ведь! Среди них могут быть талантливые околорыночники, или даже трейдеры, так как именно стать трейдером — мечта каждого армагеддонщика. Но трейдер с сознанием армагеддонщика никогда не сможет выжать максимум из своей неэффективности потому, что будет воспринимать свой успех не как награду за веру в рынок, а с чувством стыда за «отнятые» у рынка деньги. «Быть на измене» если хотите. В какой-то степени армагеддонщики — это альтер эго инвесторов

К чему я всё это написал — очень важно понять, какое место ты занимаешь в рынке согласно своему психотипу и умственным способностям. Игрок всё равно будет сливать больше, чем позволяет торговая система, если она у него есть, а армагеддонщику совершенно бесполезно инвестировать, так как он просто скинет активы на очередном проливе, уверовав, что вот оно — началось!

Понимание своего места в рынке позволит оптимизировать своё поведение в рынке, получая максимальное удовольствие от процесса, а там где удовольствие, там и деньги. На рынок ведь за деньгами приходят, правда?