Что не так с «Не играй против ФРС»
СМИ создали образ федрезерва, как всемогущей организации, способной одним нажатием клавиши останавливаться любые рыночные процессы. А Пауелла представляют этаким Чак Норисом, который решает любые проблемы, связанные с экономикой.
Но, как и образы Чака Нориса, которые всего лишь кинематографические иллюзии, так и всемогущность ФРС не более чем раздутый образ масс медиа.
И дело не только в массе рисков, связанных с инструментами, которые применяет ФРС. Дело в том, что дополнительная ликвидность не решает структурных проблем в экономике, а нулевые и отрицательные ставки, это скорее вред, нежели польза. И за подтверждением этому не нужно ходить на 300 лет назад, и смотреть, что там делали Нидерланды, когда были «у руля». Достаточно посмотреть на Японию за последние 20 лет.
ЦБ Японии начинал печатать деньги еще тогда, когда это считалось дурным тоном, а гособлигации большинства развитых стран приносили реальную положительную доходность. И 20 лет мы видим, как ставка находится на 0, баланс вырос почти в 10 раз, а стоимость индекса Nikkei за это время выросла на 10-15%.
Кто-то может возразить, что я неверно считаю, и что надо смотреть со дна 2009 года, но подобные замечания, я оставлю на ваш суд (в конце марта же тоже все покупали, правда?).
Какой итог? А итог прост, волшебной таблетки, способной сделать всех счастливыми, нет даже у ФРС. Как и простых решений в управлении капиталом и построении инвестиционных портфелей.
Больше интересной и полезной информации у меня в Telegram канале.
https://expert.ru/2020/06/24/kitaj-gotovit-perehod-k-zolotomu-standartu/
Одно дело когда о таких вещах говорят форумчане, и совсем другое дело когда высокопоставленный чиновник из наиболее могущественной (по ВВП ППС) экономики мира.
Так что в силе волшебников из ФРС сомневаются не только местные.
Отрицательная ставка — это ничто иное, как высокий спрос ЦБ на облигации своей страны… понял, запутанно сказал, расшифровываю: это когда ЦБ печатает столько денег, сколько правительству не нужно даже, сверхмеры.
А дальше эти бабки расходятся по всему миру в поисках положительного процента. Так из -0,75% мы получаем 2% и в итоге 2,75% прибыли.
Все горюют как в Европе плохо… нет, в ЕС как раз всё супер, а тяжело тем, кто им процент положительный пообещал и кому придётся девальвировать свои валюты, чтобы его отдать. Обычный керри!
Как только все перейдут в отрицалово — наступит всеобщая деглобализация, потому что керри станет бессмысленным, и деньги перестанут покидать страну их создавшую. Исчезнет необходимость занимать и выпускать ОФЗ в иностранной валюте… ну а дальше классика — война и передел сфер влияния с перезапуском финансовой системы с уводом её в положительный процент.
Отрицательная ставка по классике это поддержание неэффективных компаний, это создание биржевых пузырей (хотя Японии и это не удается), «пока ты спишь противник качается», Япония была второй экономикой капиталистического мира, а сейчас она уступает и Китаю и Индии.
это к вопросу о
Весь мир уже находится на грани рентабельности, у меня дома товары есть, где себестоимость ниже цены продажи. Наверно это неправильно, но мне как потребителю на это пох!
Конкретно Япония загинается по той же причине, что и Россия… стало слишком много конкурентов. У нас сланцы, у них корейцы и китайцы… Не вина в этом Банка Японии, не мешайте музыканту, он играет как умеет.
Хёндай и Киа по деньгам дешевле, чем Тойота и Мазда. У людей на планете всё меньше денег, поэтому выигрывать будут те, кто произведёт продукт дешевле остальных при должном качестве. А это можно сделать только на дешёвых кредитах под -0,25% и дешёвой раб силе.
А причина финансового идиотизма на японском рынке в том, что туда перестали вкладываться амеры. Именно американские деньги рулят миром, куда они их льют — там и развитие (Ю.Корея, Китай, Индия), всем остальным приходится мерить слона в попугаях (фантиках игры монополия от центрального банка страны), чтобы показывать фиктивный рост, если не в штуках произведённой продукции, то хотя бы в штуках денег необходимых для покупки её одной единицы.
Как можно измерить производительность труда на самом примитивном уровне? Посчитать ВВП (ППС) на душу населения, так почему Япония по этому показателю не растет, а другие растут? Почему в Японии прекратила свой рост производительность труда, это никак не связано с любой внешней конкуренцией.
Что же касается американских денег, да кто же спорит??? Разумеется всем рулят их деньги, поэтому когда Япония начала угрожать положению США, США начали развивать азиатских тигров и Китай, а по Японии нанесли не хилый удар. Только вот Китай не Япония, а сказочники ФРС окончательно перешли в мир иллюзий за последние 30 лет. А значит и к главному оружию США очень скоро может придти северный зверек.
А раз тебе некому всучить свою валюту, то её чрезмерная печать ведёт только к инфляции внутри страны из-за её девальвации.
Амеры красавчики, они сегодня Японии нальют, завтра Китаю, потом Индии, для Ю.Кореи придержат Корею Северную с её запасом рабов, подождут нового развала старого СССР и только после зальют баксов сюда параллельно с демократией и гласностью… Они грамотно всех имеют через доллар, и это можно делать вечно, потому что 10 человек никогда не договорятся, а каждый кто захочет саботировать долларовую систему просто окажется изгоем и станет кормом для остальных 9 человек.
С ЕС всё не так однозначно. Мир пострадал из-за того, что США торгуют с Китаем, а остальные стали тупо поставщиками последнего. Вот отсюда все проблемы ЕС и Японии. ЕС просто выручает то, что у них тоже есть валюта слива, которую они втюхают тем же китайцам и русским в качестве оплаты и что ещё более забавно в качестве кредита)) Нас кредитуют бумагой из чужого принтера, потому что у своего нет рынка сбыта, кроме Белоруссии… отсюда конфликт с Белоруссией… не хотят они быть лохами, их можно понять)))
Такой керри устроил бы всех, и волки сыты и овцы в намордниках на самоизоляции. Заметьте как синхронно Россия и Бразилия снижают ставку до исторического минимума! А зачем?! Высокая ставка — приток денег, крепкая валюта. По факту эти 2 страны что стату по Ковиду собирают для Воз, что ставку снижают тоже в угоду не себе любимым, а по приказу. Видимо, кому-то на Западе невыгодно иметь большую разницу ставок, поэтому есть человек с телефоном в руках и списком рейтингового агенства S&P, который звонит ущербным и указывает им как работать с керри:
а) 10 заболевших — страну на карантин
б) 10000 заболевших в сутки — снимаем ограничения.
1) рубль доллар 80, сохраняем ставку!
2) рубль доллар 69, снижаем ставку на процент!
А зачем снижаем?! А чтобы потом сразу на +17% задрать под любым соусом, от Скрипалей до Украин, чтобы ни одна сволочь не успела выпрыгнуть из ловушки девальвации, и чтобы пацаны на Западе зашли под нормальный процент после пары лет голодухи на 4% дошираке.