Отложенный спрос как драйвер роста экономики
Всем здравствуйте, задался вопросом, как изменились доходы/расходы за 2-й и начало 3-го квартала у населения?
Из входных данных основывался на стат данных о доходах/расходах. В качестве допущения использовал следующие данные: Закрытие границ, закрытие развлекательных мест, сократилась потребность в валюте у населения, повторюсь из за закрытия границ.
По данным статистики видно доходы во 2-м квартале 14 460 млрд, если сравним с показателями прошлого года 15 205 млрд, сокращение 735 млрд..
По данным статистики оборот розницы сократился на 1 100 млрд если сравним с годом ранее, остальные траты населения сократились на 850 млрд
Если просуммировать входные данные получается 1960 млрд, о чем это свидетельствует? Говорит о том что доходы сократились в меньшей степени чем расходы.
А теперь предположения и перспективы. По мим оценкам данная дельта осталась в виде кэша на руках у населения, хотя разумнее было бы заплатить долги(кредиты/займы и тд.), безусловно долг изменился, но изменился он в положительную сторону, люди взяли кредитов, он возрос на 315 млрд, что составляет порядка 13,22% г/г. А так же увеличилась просрочка на 23 млрд что составляет прирост от г/г 9.4%
Как мы можем видеть, деньги на руках у населения есть и это внушительные деньги, по моим оценкам это будет является малым но драйвером для роста розничных продаж внутри страны, так как границы еще +\- закрыты. А данные о росте закредитованности + кэш скорее говорят и показывают статистикой роста продаж автомобилей, и действительно мы видим рост продаж от г/г 6,8%
Какие можно сделать выводы, рекомендации?
Рост продаж автомобилей оживит металургов, в части закупок, на данном позитиве, я сохраняю свой прогноз по росту стоимости акций наших металургов (Северсталь/НЛМК). Стоит отметить акции компаний Магнит, X5, так как на них придется в большей степени распределения (не до потреблённых товаров). И акции компаний застройщиков, так как ставки по ипотеке снижаются+ доходы населения, вполне могут являтся драйвером для их роста.
Исходя из рекомендаций и видений(субъективных) считаю что отложенный спрос будет является драйвером восстановления экономики РФ в 3-м квартале, но необходимо помнить о раскручивающейся инфляции
