20 марта 2021, 16:31

История списка дивидендных аристократов. Часть 1.

Многие относят компании, принадлежащие к списку дивидендных аристократов, к супер стабильным, которые однозначно подходят долгосрочному инвестору. Отчасти это так, но лишь отчасти…
Список дивидендных аристократов S&P500 впервые был составлен в мае 2005 г. В то время в него вошла 61 компания, и лишь 30 из них остались в этом списке до сегодняшнего дня (к слову, сейчас в этом списке 65 компаний). Что же такого особенного произошло за 16 лет, что половина компаний не смогли продолжать повышать дивиденды?
1️⃣AmSouth Bancorp ($ASO). Банковская структура, повышала дивиденды 31 год подряд до момента слияния с другим банком в 2006 г. Капитализация на момент слияния около $12 млрд.
2️⃣Alltel ($AT). Телеком, повышала дивиденды 35 лет подряд. В 2007 г. поглощена Vodafone-Verizon. Капитализация на момент поглощения около $24 млрд.
3️⃣Avery Dennison ($AVY). Промышленность, повышала 32 года, до кризиса 2008 г. Компания существует и сегодня, я про нее совсем капельку рассказывал в обзоре про 3М. Просто кризис ударил по бизнесу компании, она снизила дивиденды вдвое, и с 2010 г. продолжила свою историю ежегодного повышения. Капитализация за год до отмены дивидендов: около $6 млрд.
4️⃣Bank of America ($BAC). Банковская структура, повышала дивиденды 29 лет подряд до кризиса 2008 г. Банк существует и сегодня. Все мы знаем, как кризис 2008 г. сильно ударил по банкам, к слову, капитализация у BAC за 2 года снизилась с $226 млрд до $20 млрд.
5️⃣BB&T ($BBT). Финансовая структура, повышала дивиденды 28 лет подряд до кризиса 2008 г. В 2019 г. слита с другим финансовым учреждением с образованием Truist Financial ($TFC). Капитализация до кризиса 2008 г.: около $20 млрд.
6️⃣C.R. Bard ($BCR). Медицинская промышленность, повышала дивиденды 46 лет подряд, пока в 2017 г. не была поглощена Becton Dickinson ($BDX). Капитализация до объявления о поглощении: около $18 млрд.
7️⃣Anheuser Busch ($BUD). Пивоваренная компания, повышала дивиденды 32 года подряд, до момента поглощения в 2008 году с образованием AB InBev ($BUD). Капитализация до поглощения: около $40 млрд.
8️⃣ConAgra ($CAG). Пищевая промышленность, повышала дивиденды 30 лет подряд, в 2006 г. провела вынужденную реструктуризацию бизнеса, плюс были какие-то судебные дела с властями штата. Как итог: снижение дивидендов на 30%. Компания продолжает свою деятельность и сегодня, стабильно выплачивает дивиденды, но уже не старается радовать инвесторов ежегодным повышением. Капитализация на момент вылета из списка аристократов: около $10 млрд.
9️⃣Comerica ($CMA). Финансовая компания, повышала дивиденды 37 лет подряд до, как вы уже догадались, кризиса 2008 г. Компания работает и сегодня. Капитализация до кризиса 2008 г.: около $9 млрд
1️⃣0️⃣CenturyLink ($CTL). Телеком, повышала дивиденды 36 лет подряд, пока в 2011 г. не поглотила другую компанию, что привело к удвоению акций в обращении и, как следствие, удвоению дивидендной нагрузки. Профит от поглощения оказался недостаточен, чтобы обеспечивать такой уровень выплат, поэтому сначала прекратился рост, а позже дивиденды были урезаны на треть. C 2019 г. дивиденды снижены еще на 55%. В сентябре 2020 г. компания провела ребрендинг и сегодня называется Lumen Technologies ($LUMN). Капитализация до приобретения в 2011 г.: около $12млрд.