05 апреля 2021, 18:41
Когда уже S&P 500 упадёт?
Если посмотреть на график сиплого, то можно невооруженным взглядом заметить, что нормальным распределением там и не пахнет:
Почему? Задаст вопрос простой обыватель.
Да очень просто, у нормального распределения всегда есть симметричность на рост/падение, он выглядит куполообразно:
То есть должно быть симметричное распределение вероятностей, что рост и падение будет равновероятен.
Но видим ли мы это на практике?
И стало интересно ответить на вопрос: а какая же модель распределения на самом деле у Сиплого?
Берем таблицу значений (недельки, с 02.10.2016 по 04.04.2021):
Ну и теперь вишенка на торте, добавляем график логнормального распределения:
Модель у Сиплого близка к логнормальному распределению, но всё же это не оно.
Распределения имеет ярко выраженный эксцесс (много значений вблизи нулевых дневных изменений), при этом актив растёт чаще, чем падает, имеет тяжёлые хвосты.
Взять даже банальный ln приращений на 0,01 со знаком + и 0,01 со знаком -, получится, что растём на 0,01 в 50 случаях, а падаем на 0,01 в 35 случаях.
Рост на 0,02 со знаком + будет в 35 случаях, а падение на 0,02 будет лишь в 10 случаях. Ну и так далее.
Очевидно, что график сиплого стал очень близким к логнормальному распределению благодаря QE, все проливы выкупают, поэтому мы видим вечный рост.
Когда этот рост закончится?
Когда закончится QE. Тогда график будет падать также хорошо, как и рос до этого, а сейчас Сиплый это не случайный процесс, а пьяный матрос, который идёт к себе домой, при этом все знают, где его дом, но никто не знает на каком заборе этот матрос в следующий раз повиснет.
Как торговать логнормальные распределения?
Да очень просто, нужно продавать стрэнглы и включать дельта-хеджирование:
Любите ❤️ опционы, торгуйте грамотно.
С уважением, Карлсон.
p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал @KarLsoH, там же есть и опционный чат.
Почему? Задаст вопрос простой обыватель.
Да очень просто, у нормального распределения всегда есть симметричность на рост/падение, он выглядит куполообразно:
То есть должно быть симметричное распределение вероятностей, что рост и падение будет равновероятен.
Но видим ли мы это на практике?
И стало интересно ответить на вопрос: а какая же модель распределения на самом деле у Сиплого?
Берем таблицу значений (недельки, с 02.10.2016 по 04.04.2021):
Ну и теперь вишенка на торте, добавляем график логнормального распределения:
Модель у Сиплого близка к логнормальному распределению, но всё же это не оно.
Распределения имеет ярко выраженный эксцесс (много значений вблизи нулевых дневных изменений), при этом актив растёт чаще, чем падает, имеет тяжёлые хвосты.
Взять даже банальный ln приращений на 0,01 со знаком + и 0,01 со знаком -, получится, что растём на 0,01 в 50 случаях, а падаем на 0,01 в 35 случаях.
Рост на 0,02 со знаком + будет в 35 случаях, а падение на 0,02 будет лишь в 10 случаях. Ну и так далее.
Очевидно, что график сиплого стал очень близким к логнормальному распределению благодаря QE, все проливы выкупают, поэтому мы видим вечный рост.
Когда этот рост закончится?
Когда закончится QE. Тогда график будет падать также хорошо, как и рос до этого, а сейчас Сиплый это не случайный процесс, а пьяный матрос, который идёт к себе домой, при этом все знают, где его дом, но никто не знает на каком заборе этот матрос в следующий раз повиснет.
Как торговать логнормальные распределения?
Да очень просто, нужно продавать стрэнглы и включать дельта-хеджирование:
Любите ❤️ опционы, торгуйте грамотно.
С уважением, Карлсон.
p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал @KarLsoH, там же есть и опционный чат.
Ждём обновление фьючерсов
15:09
ДОПЭМИСИЯ не миновать
И причём здесь префы ленэнерго?
15:08
iPatrick, шорты кроют.
Dobryak, сбера надо было))
Точка входа решает: позитивное о российском рынке акций В своих постах я часто критикую российский рынок: разбираю судьбы отдельных государственных компаний, сравниваю с S&P 500 и показываю, как наш р...
Сергей Кузьмин, Мне не нравиться, что у Лукойла был дивГЭП на 7,5%, а эта какашка за два дня просела на 15% просто так и не отскочила не на капли. То, что с IPO уже потеряли 2/3 стоимости. То, что ...
15:06
Oyy, почему не перевернёшься? В чём проблема?
15:05
Как обычно наши инсайдеры уже знают все за инфляцию, и похоже она не такая критичная как все ждут.
15:06
ставка уже известна, банки уже начали ставки поднимать. озон уже 25% поставил, как бЭ тоненько так намекает, мтс до 23%
Сейчас у него новый таргет, ожидает падения в июне.
А так расти однозначно будем до конца 2023.
UPD: Я имел ввиду, что пик в американской экономике не будет в 0.
Но и жирные хвосты само собой)))
towardsdatascience.com/are-stock-returns-normally-distributed-e0388d71267e
Просто пик будет в положительных значениях. Т.е. вероятность роста всегда выше вероятности падения (если в долгосрок смотреть).
PS: За исключением некоторых незначительных выбросов.
И этим нужно пользоваться!
1. где продавать?
2. чем хеджировать?
3. как потом считать и платить налоги (в РФ)?
На мой непросвещённый взгляд, форма распределения в ценах опционов учтена, что видно по «улыбке». А прибыльность продажи стрэнглов зависит от разницы между IV и HV и от уровня волатильности (высокая или низкая).
Продаём когда дорого, покупаем когда дёшево. Я в чём-то заблуждаюсь?
открыт перпетум мобиле
фу такими быть ))))
Как можно разблокироваться?
Или есть ещё отдельный какой-то чат?! Как туда попасть?