Индекс «Черного лебедя» взлетел до исторически рекордного уровня

После новых рекордов индексов акций США инвесторы начинают заметно нервничать и страховаться от резкого снижения котировок.

CBOE Skew Index, который часто называют индексом «Черного лебедя», взлетел до исторически рекордного уровня. Это говорит о том, что инвесторы опасаются обвала S&P 500 как никогда. 

CBOE Skew Index похож на VIX (индекс страха). Основное различие между VIX и Skew состоит в том, что VIX основан на подразумеваемой волатильности S&P 500 вокруг страйка «около денег» (ATM), в то время как Skew учитывает подразумеваемую волатильность страйков «вне» денег (OTM).

Как и индекс VIX, индекс Skew может служить индикатором настроений инвесторов, однако он измеряет так называемые «хвостовые риски», т. е. риски того, что цена актива или портфеля активов изменится больше, чем на три стандартных отклонения от текущей цены.