Быть или не быть квалифицированным инвестором?

Банк России проводит политику разделения тех, кто инвестирует в ценные бумаги, на​ квалифицированных и неквалифицированных​ инвесторов. Это касается как физических, так и юридических лиц.

Давайте разберемся, в чем смысл всего этого и нужно ли инвестору — физическому лицу — становиться квалифицированным инвестором?

По умолчанию, все инвесторы, кроме определенного списка организаций, указанного в законе о Рынке ценных бумаг, являются неквалифицированными. А квалифицированный инвестор​ — это человек, который имеет достаточно знаний и​ квалификации, чтобы получить доступ к​ сложным и/или более рискованным финансовым инструментам​ — тем, которые не доступны неквалифицированным инвесторам.

Откуда растут ноги?

Правильно! Все началось с того, что брокеры и другие профессиональные участники финансового рынка начали предлагать своим клиентам структурные продукты, структурные или субординированные облигации, внебиржевые опционы и прочие хитрые финансовые продукты.

Видимой частью этого «айсберга» была потенциально более высокая доходность, а под водой скрывались высокие риски, высокие комиссии и сложная формула расчета дохода. Даже те сотрудники, которые занимались продажей таких продуктов обычным клиентам, не до конца понимали, как это работает. А покупали эти продукты вчерашние вкладчики, которые считали это просто более доходным вкладом. И вот в 2008 году что-то пошло не так! Фондовый рынок США, а вслед за ним и остальные фондовые рынки серьезно упали!

Немного оправившись от кризиса, финансовые институты с новой энергии принялись штамповать новые финансовые продукты и продавать их своим клиентам! Суть их больше сводилась к тому, чтобы сразу получить высокую комиссию и/или дешевые деньги. Клиенты всю эту внутреннюю кухню не понимали и видели только одно — высокую доходность. А когда ожидания не оправдывались или вообще получались убытки, клиенты бежали жаловаться в Центральный Банк.

В 2008 году на российском фондовом рынке инвестировало не более 0,5% от населения, но после появления Индивидуальных Инвестиционных Счетов (ИИС) начал приходить массовый инвестор и доля выросла до 7%. Центральный банк сразу понял, что если всей этой массе начнут продавать такие финансовые продукты, то рано или поздно Центральный банк захлестнет волной жалоб,  а при таком масштабе недалеко и до революции. Но и запрещать просто так нельзя, так как есть клиенты, которые хорошо понимают, что они покупают, готовы принимать на себя риск в обмен на более высокую доходность и вкладывают далеко не последние деньги. Таких инвесторов Центральный банк назвал квалифицированными и сказал, что им финансовые посредники могу продавать сложные финансовые продукты, а остальным — нет.

Квалифицировать таких инвесторов могут только профессионалы: брокеры, доверительные управляющие, управляющие компании акционерных инвестфондов и​ паевых инвестиционных фондов.

Зачем нужен статус и что он дает?

Статус квалифицированного инвестора позволяет совершать сделки с​ финансовыми инструментами, которые не доступны обычным инвесторам. Например, с​ ценными бумагами иностранных эмитентов, которые не​ допущены к​ публичному размещению или обращению в​ РФ; иностранными финансовыми инструментами, не​ квалифицированными в​ качестве ценных бумаг; структурными нотами, некоторыми субординированными облигациями и​ т. д.

Если быть более точнее, то такие сделки нельзя совершать через российских брокеров и управляющих. Если гражданин России заключит договор с иностранным брокером или управляющим, то он сможет купить, например, иностранные акции и прочие иностранные финансовые инструменты, не имея статуса квалифицированного инвестора.

То есть вся история с квалификацией нужна, если инвестор приобретает определенные финансовые активы через/или у Российских профессиональных участников рынка ценных бумаг.

Сразу возникает вопрос, а надо ли в этом случае покупать финансовые инструменты через Российских профучастников. Сразу отвечу — надо!

• Во-первых,  у иностранных брокеров свои заморочки.

• Во-вторых, налоги придется платить все равно в России, а российский брокер или управляющий посчитает и перечислит в бюджет за вас налоги.

• В-третьих, если что-то не так, то разобраться с Российским брокером и управляющим проще и Банк России нам в помощь.

• В-четвертых, статус квалифицированного инвестора — это не «манна небесная», которая возвышает нас над всеми остальными, и для достижения финансовых целей в большинстве случаев не нужен. На Российских биржах торгуется много иностранных акций и облигаций, доступных неквалифицированным инвесторам.

Разные брокеры и​ управляющий​ могут давать квалифицированным инвесторам доступ к​ разному набору финансовых инструментов, так что стоит предварительно уточнить.

Как стать квалифицированным инвестором

Чтобы получить статус квалифицированного инвестора, достаточно выполнить одно из​ условий:

— иметь на банковских счетах, депозитах, обезличенных металлических счетах и​ в ценных бумагах в совокупности сумму от​ 6​ млн. рублей. Недвижимость или коллекция редких марок не​ подойдет;

— иметь опыт работы в​ компании, которая совершала сделки с​ ценными бумагами или производными инструментами. Минимум два года опыта, если организация​ — квалифицированный инвестор, и​ три года​ — в​ других случаях. Опыт работы охранником или завхозом не подойдет;

— иметь аттестат экономического образования в​ вузе, который на​ тот​ момент мог аттестовывать в​ сфере профессиональной деятельности на​ рынке ценных бумаг. Или иметь аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария, CFA, CIIA, FRM;

— за​ последний год совершить сделки с​ ценными бумагами или деривативами на​ сумму от​ 6​ млн рублей. При этом каждый месяц должно быть не​ менее одной сделки, а​ каждый квартал​ — в​ среднем не​ менее 10​ сделок.

На практике чаще всего квалифицируют по первому или последнему условию.

Так становится или нет квалифицированным инвестором?

Как я уже написал, для достижения финансовых целей, в большинстве случаев, статус квалифицированного инвестора не нужен. Это не графский титул, а статус, который говорит, что вы готовы принимать более высокий риск и делаете это осознано.

Этот статус дает возможность брокеру или доверительному управляющему покупать для вас те ценные бумаги или финансовые продукты, которые предназначены для квалифицированных инвесторов и снять с себя ответственность.

Если вы не профессиональный инвестор, который все свое время тратит на анализ инвестиционных возможностей, а используете ценные бумаги для накопления, то не нужен вам этот статус. Накопления будут целее, а нервы крепче!

Понравилась статья? Не забудьте поставить лайк и подписаться.