У Кэти Вуд проблемы с диверсификацией

… по странам. Говорю так, потому что в ARK Invest сейчас 0,18% активов фонда инвестировано в Китай, а в феврале, для сравнения, было 8%. Прочитал сегодня в телеграм-канале headlines.

Почему не покупать сейчас, на так называемой распродаже? Всё сильнее убеждаюсь в том, что Вуд принимает какие-то странные решения (если она там действительно рулит). Помните, как продала на падении Virgin Galactic, а буквально за месяц акция чуть ли не пробила 60$?

Вернемся к теме. ARK Invest, возглавляемый Кэти Вуд, недавно избавился от большинства китайских активов из своих активно управляемых биржевых фондов. Но это не означает, что они полностью отказались от китайского рынка.

Хотя Китай стал полностью цифровым в таких областях, как электронная коммерция, мобильные платежи и доставка еды, здравоохранение стало исключением. Согласно исследованию, опубликованному на этой неделе, ARK видит огромные возможности в оцифровке этого бизнеса. В нем говорится, что некоторые компании могут получить большую выгоду.
Система здравоохранения Китая уже давно перегружена, а высококачественные медицинские ресурсы ограничены. Пациенты могут ждать несколько дней, прежде чем получить помощь от врачей.

Медицинские учреждения Китая значительно недофинансированы. Расходы на здравоохранение составляют менее 7% ВВП, отставая от большинства развитых стран мира благодаря низким ставкам возмещения расходов со стороны государства.

В результате китайские врачи часто перегружены работой, но зарабатывают намного меньше, чем их западные коллеги. Это может создать проблемы как для врачей, так и для пациентов.

Цифровая трансформация может облегчить некоторые проблемы. Сюда входят онлайн-консультации, системы клинической поддержки с использованием искусственного интеллекта, цифровые приложения для здравоохранения, доставка рецептурных лекарств на дом и платформы для оказания специализированной помощи. Врачи будут более эффективными, а пациенты получат более качественную помощь. Вприницпе не плохо, а то я думал как у нас — телемедицина.

Правительство тоже в деле. С 2015 года Пекин внес ряд изменений в политику, чтобы направить медицину в онлайн. Последний проект не только впервые разрешит онлайн-продажу рецептов, но также уровняет по цене онлайн-консультации с тарифами больниц.

Похоже, что здравоохранение Китая может скоро достичь критической точки для ускорения оцифровки. Да и в отличие от других отрослей, вряд ли китайское правительство будет терроризировать эту сферу. По оценкам ARK, онлайн-консультации в Китае, вероятно, значительно увеличатся, с 6% в 2019 году до 50% к 2025 году. И как они это высчитывают? Это означает более чем 30-кратный рост с 1,5 млрд долларов до потенциального рынка в 50 млрд долларов.

Ping An Healthcare and Technology, Alibaba и JD.com имеют свои собственные платформы цифрового здравоохранения. Частные фирмы в этой сфере также быстро развиваются. Например, WeDoctor, поддерживаемый Tencent, планирует в конце этого года выйти на биржу Гонконга.

ETF ARK Autonomous Technology & Robotics и ARK Fintech Innovation ETF в настоящее время вклбючают в себя некоторые из таких активов. Остальные средства ARK пока не вкладывает в китайские компании из-за нестабильности, связанной с регуляторными рисками. А по-моему, это наилучшее время для покупки. Когда риски снизятся, цены пойдут в гору.
ARK также был крупным держателем акций телемедицины США, таких как Teladoc Health, что демонстрирует оптимизм в отношении отрасли.