Foudroyant
Foudroyant личный блог
13 августа 2021, 10:25

Сокращение числа инструментов в портфеле

Имеем переворотную трендовую ТС на 28 фьючерсах на акции.

Если сократить портфель с 28 до 8 инструментов, следует ли ждать серьёзного увеличения просадки и доходности? 

Надо ли вообще это делать?

Задумался над вопросом из соображений сокращения проскальзывания до возможного наименьшего — но без ущерба для устойчивости портфеля, с точки зрения как дневной, так и накопленной просадки.

Сокращение числа инструментов в портфеле

 

 

 

20 Комментариев
  • s_s
    13 августа 2021, 10:43
    не понятно, вас проскальзывания волнуют или просадки…
      • s_s
        13 августа 2021, 10:48
        Foudroyant, хватит и 3-х, но и в них учитывайте сегодняшние реалии — торги в 7 это проскальзывание, торги после 19-00 в основном узкий диапазон. ну может после 22-00 чуть подвигают…
  • s_s
    13 августа 2021, 10:46
    и не совсем понятно беспокойство по поводу проскальзывание в полупустых стакана с широким спредом…
      • s_s
        13 августа 2021, 10:52
        Foudroyant, так неправильно и неэффективно. если спред большой, то для начала можно ставить и в середину спреда. зачем делать сделки по невыгодным ценам?
        хотя, если это такая ТС…
  • Kot_Begemot
    13 августа 2021, 11:02
    По моему опыту следует.
      • Kot_Begemot
        13 августа 2021, 14:06

        Foudroyant, до последнего ликвидного — ROSN,VTBR, GMKN.



        Просадка… ну там не особо сложно считать, корреляция в акциях/фьючах около 0.3, следовательно общий риск :

        Risk= ( n*(1/n^2) + n^2*(0.3*1/n^2) )^0.5 = (1/n+0.3)^0.5 


        (Формула приближенная, число сочетаний инструментов оценено в n^2)

        Т.о. сокращение числа инструментов с 28 до 14 увеличит риск на 5%.
        А с 14 до 7 — ещё на 10% и с 7 до 3 — еще на 20%.

        Где-то так и выходит ±. 

          • Kot_Begemot
            13 августа 2021, 17:55
            Foudroyant, там ещё зависит от того, что с объемами делать будете. При неизменном объеме (выкинуть неликвид и добавить к ликвиду) просадка пропорциональна квадрату СКО или риска.

            То есть там получится :

            35%*(1+5%)^2 =  38.6%

            Но я обычно доходностью жертвую и шарпом, сохраняя расчетную просадку. 
              • Kot_Begemot
                13 августа 2021, 21:57

                Foudroyant, совершенно не пожалел.

  • Поликарп Брусникин
    13 августа 2021, 11:08
    почему фьючи, а не акции?
  • Виталий
    14 августа 2021, 09:29
    дак тут вопрос в корреляции, если фьючи на акции, дак при шухере все одновременно и гепанут -10% и поедут в одну сторону.
    а если это валюты, акции/индексы, золото, серебро, металлы, то при шухере некоторые даже не двинутся, да и чаще всего либо золото например стоит и индекс растет, либо индекс пилится, а золото например дает движения

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн