Как собрать большой портфель инструментов с нулевой корреляцией
Выскажу предположение, как можно это сделать. Это именно предположение, поэтому там могут быть ошибки.
Берём 30 акций.
Первую завершённую зелёную (прости, Гусев) свечу считаем началом растущего тренда.
Первую завершённую красную (прости, Гусев) свечу считаем началом падающего тренда.
Открываем сделки в лонг и в шорт, по одним и тем же принципам.
У нас получается широко диверсифицированный портфель, но он составлен из инструментов с высокой корреляцией.
Как же нам её убрать?
А вот как: ввести ещё один параметр. А именно: считать началом восходящего тренда не каждую зелёную свечу, а только длиной >X, а началом нисходящего не каждую красную свечу, а тоже только длиной >X.
Акции, двигаясь примерно одинаково каждый день по знаку, в то же время не обеспечивают даже близко равенства приращений по каждой бумаге каждый день и обязательного пробития нашего контрольного диапазона.
А ведь этот Х можно ещё и сделать переменным...
То есть этот наш фильтр:
1. Замедляет разворот нашего портфеля вслед за рынком, дробя, при перевороте рынка, полный переворот портфеля, вместо 1-2 дней на 3-4. А к тому времени и движение уже может развернуться — и вместо «опоздания» иногда будет получаться «забегание вперёд».
2. Создаёт ряд независимых переворотов акций в лонг-шорт даже на выраженном движении рынка.
3. При всём при этом сохраняет возможность смещения портфеля в сторону преобладающего направления, если оно не совсем короткое и слабое.
Насколько понимаю, такой портфель будет иметь характеристики, близкие к характеристикам портфеля из инструментов с корреляцией, примерно = 0.
matroskin, возможно. Не просто из акций, а из связки акций, переворотности и определённого индикатора. Получаются довольно независимые траектории торговли таких инструментов.
Это не настоящая нулевая корреляция, а синтетическая.
matroskin, насколько я понимаю, в момент сильных движений корреляции усиливаются. Но это не отменяет наличие низкой или околонулевой корреляции во всей конструкции большую часть времени.
Может ли такое увеличение корреляции на сильных движениях опрокинуть счёт?
Считаю, что на большом диверсе и при наличии переворотного алгоритма — не может. Потому что само сильное движение, длящееся много дней подряд, защищает нас. Портфель достигает в такие моменты высокой корреляции, но в то же время, наполняется прибылью.
А как только уверенное направление исчезнет — сразу корреляция вернётся к низкой и снова будет нас защищать.
Шорт отыгрывается, в основном, через валюту. Не люблю я шортить акции на падении. Си, брент. Ртс шортится размером немногим больше портфеля акций. При ровно падающем рынке и стоящей валюте получаем в общем случае мелкий плюс (бета к депозиту 0.1...0.2). Сильный направленный шорт чреват. Думаю, в марте 2020ого распилило бы, а так просто идеальные 2 месяца: