27 августа 2012, 11:41
S&P500 VS. SPFUT пока бэквордация, но спрэд сокращается.
Каждый день анализируешь много информации — различные события, рыночные и сырьевые индикаторы, фундаменталку, технику и проч. И в этом потоке как-то упускаются самые простые вещи. Одно из таких спрэд между фьючерсом и базой.
На рисунке показаны графики фьючерса на индекс S&P 500 (синяя линия) и его базового актива индекса S&P500 (красная линия). Анализируя график следует отметить, что фьюч. торгуется в бэквордации к базису (цена фьюча ниже базового актива) и спрэд между этими инструментам на протяжении 2- месяцев сокращается. На 02.07.2012 г. спрэд составлял около 5,6 п., на 01.08.2012 г. — 4,9 п., на 24.08.2012 г. — 1,8 п.
Бэквордация по фьючерсу говорит о том, что на рынке все-таки преобладают «медвежьи» настроения, но при этом сокращение спрэда свидетельствует об ослаблении этих настроений и возможной их смене. Однако не стоит опережать события, о наступлении «бьчьего сезона» должно возвестить наступление контанго по фьючу (когда цена выше базы) и увеличение спрэда между инструментами. Еще одним моментом который пока откладывает возможную победу быков — это совпадение сужения спрэда и сложившейся неопределенности на рынке (которую наблюдаем больше двух недель), так как сокращение спрэда можно трактовать не как усиление «бычьих настроений, а как простую „неопределенность“.
Рисунок 1. График фьючерса на индекс S&P500 (синяя линия) и индекса S&P500 (красная линия)
На рисунке показаны графики фьючерса на индекс S&P 500 (синяя линия) и его базового актива индекса S&P500 (красная линия). Анализируя график следует отметить, что фьюч. торгуется в бэквордации к базису (цена фьюча ниже базового актива) и спрэд между этими инструментам на протяжении 2- месяцев сокращается. На 02.07.2012 г. спрэд составлял около 5,6 п., на 01.08.2012 г. — 4,9 п., на 24.08.2012 г. — 1,8 п.
Бэквордация по фьючерсу говорит о том, что на рынке все-таки преобладают «медвежьи» настроения, но при этом сокращение спрэда свидетельствует об ослаблении этих настроений и возможной их смене. Однако не стоит опережать события, о наступлении «бьчьего сезона» должно возвестить наступление контанго по фьючу (когда цена выше базы) и увеличение спрэда между инструментами. Еще одним моментом который пока откладывает возможную победу быков — это совпадение сужения спрэда и сложившейся неопределенности на рынке (которую наблюдаем больше двух недель), так как сокращение спрэда можно трактовать не как усиление «бычьих настроений, а как простую „неопределенность“.
Рисунок 1. График фьючерса на индекс S&P500 (синяя линия) и индекса S&P500 (красная линия)
Чингачгук (Великий Змей), ну а как же. А за такие деньги у нас можно 12-14 хат с такой же площадью купить. Причём в более экологичном, малошумном, и менее загрязнённом районе без назойливого присут...
Joe Bradley, Аэрофлот находится на пиках, Сбер на лоях. Как их можно сравнивать по технике?
Виктор Петров, так результат только за полгода. так что еще и 3й квартал будет.
Я презу диасофта смотрел там конечно под 70% прибыли во втором полугодии за 2022 и 2023 год.
Косяк в том что год...
15:40
Prostak, Наивные товарищи. Посмотрим как они на следующей недели запоют. Их решение сравнимо со стрельбой из пушки по воробъям. Бакс и Евро на ММВБ не торгуются, а юань полезет вслед за баксом.
15:40
щач будет прикол, под оральные интервенции, сократили спекульативные позы в фьючерсах и кто то зашортил, а реальных продаж на споте было мало
и если бы цб действительно курс волновал он вчера не ста...
А что случилось с доходностью выпуска 1Р1? Почему так резко упала?
Виктор Петров, уж больно легко проткнули 2300. Да и сегодня это просто кукло вынос. Отчет то дрянь вышел
15:37
Цыганочка с выходом: Молдавия отказалась платить по долгам Газпрому, зато хочет новый контракт на газ, да подешевле Это только в пословице «сколько не говори халва — во рту слаще не станет». Молдавия ...
Долговая нагрузка россиян составляет 11% от совокупных доходов населения, ЦБ считает этот уровень комфортным — зампред ЦБ Долговая нагрузка россиян составляет 11% от совокупных доходов населения, ЦБ с...
на момент перехода на новый фьюч спред около максимума, к моменту как фьюч истекает спред минимальный
мое мнение — это связано с тем что за шорт базового актива(корзина из 500 акций… ахтунг) придется платить за РЕПО, а в фьюче это закладывается в виде спреда
В моменты когда фьюч выше БА, то это показатель того что люди набрали плечи в фьюче и уже огромный спрос на «плечи» в БА(т.е. уже закладывают акции под деньги и покупают на плечи)
если вы посомтрите на выплату дивов в штатах — они происходят ежеквартально. И бэквордация в данном случае — это просто заложенные дивы. Сокращение спреда к экспирации тоже понятно — дивы уже почти все выплатили, а цена экспирации фьючерса равна цене индекса.