Почему тренды никогда не исчезнут. Психология толпы
Сегодня второй пост цикла Торговля по тренду для новичков. Разберем природу тренда.
В 2011-2013 годах столкнулся с кризисом в своей торговле. Идеи, приносившие трехзначную доходность в 2009-2010, начали минусить. Рынок свалился в боковик. Торговать «от уровня» стало много популярнее, чем тренд. Этот период совпал с ростом популярности роботизированных подходов. Некоторые ошибочно увязали два явления и возникла идея «роботизация убивает тренд».
Пришел 2014 год с его непредсказуемыми событиями и тренд вернулся. И дополнительным топливом для него явилось количество игроков, торгующих предыдущую (боковую) тенденцию.
Выделю две основные причины возникновения тренда.
1.Психология участников
2.Непредсказуемость будущего
Подробно остановлюсь на первом пункте.
Две особенности нашей психики:
а) Психолог, нобелевский лауреат Даниэль Канеман выделил «правило пик-конец» нашей памяти. Мы помним прошлое неравномерно. Наибольший вес мы придаем двум видам событий: тем, что вызвали максимальные эмоции и тем, которые произошли недавно.
То есть, любая тенденция, продолжающаяся в последнее время, обязана получить «неправильный вес» в нашей памяти. Мы преувеличим значение этого события. Такой порядок зашит внутри нас.
б) Следующая проблема, делающая нас уязвимыми, является то, что мы не умеем работать с малыми вероятностями. Канеман пишет:
«Чрезвычайно низкие или высокие вероятности (ниже 1% и выше 99%) особый случай. Очень редким событиям трудно приписать уникальное значение решения, поскольку его часто игнорируют, приравнивая к нулевому.»
«Этот порочный круг нам знаком. Все начинается с преувеличения и переоценки проблемы, а заканчивается призывами не обращать внимание»
Связывая а) и б), получаем взрывоопасную ситуацию, при которой чем дольше продолжается предыдущая тенденция, тем невозможней мы считаем ее окончание. Если вероятность события равна нулю, зачем нам к нему готовиться?
И тут мы включаем присущий человеку чрезмерный оптимизм, который провоцирует алчность. Если это продлится вечно, то почему бы не заработать больше, беря плечо. Двойное плечо – в два раза больше заработок! Фантастика!!!
Таким образом, маржинальность предыдущей тенденции является фактором, усиливающим движение при смене фазы рынка.
И, наконец, циничная финансовая индустрия закладывает свой интерес, продавая самые модные идеи. Увеличивая количество последователей тех тенденций, которые происходили в последнее время.
И теперь для тренда нужен лишь триггер, которым является непредсказуемость будущего. Может быть мегатриггер в виде угрозы ввода войск в 2014 или пандемии 2020. Может быть локальная история в отдельных бумагах, инициированная какой-либо новостью.
Эти триггеры рушат мир участников, торгующих предыдущую тенденцию. Но именно они являются основным источником дохода игроков, торгующих тренд.
Следующий пост – завтра. ВИДЫ ТЕХАНАЛИЗА. ДИСКРЕЦИОННЫЙ И МЕХАНИЧЕСКИЙ ПОДХОДЫ
Развитие любого движения начинается с самого малого таймфрейма.
Если триггер из разряда «бабушка сказала» или «трейдер ошибся с вводом заявки», то на этом малом таймфрейме тренд и заканчивается
А если триггер из разряда «бесконечное куе», то тенденция, как мы видем, может продлиться десятилетие. А начиналась история с самых малых, зачастую недостаточных для поворота рынка событий осенью 2008 года
Для меня она началась с сигнала Верховного Кукла. Писал об этом, хотя и без подробностей.
smart-lab.ru/blog/641386.php
Если Каннеман прав, то трендов не существует)
В смысле, что трендом мы называем визуально понятный нам элемент графика и подсознательно его выделяем.
Контртренд мы визуально распознать не можем и просто считаем его мусором между трендами.
С уважением
Если я скажу «фондовые рынки преимущественно растут на истории», нужен ли тебе график, чтобы согласиться?
1. По фонде — просто возьми данные до WWW2, можно максимально ранние. Там преимущественный рост не будет слишком уж очевиден даже на длинном периоде. Опять же, нельзя исключать фактор прогресса и роста производительности труда. Вангую, в средние века (если бы тогда были данные по индексам), никакого устойчивого роста не было
2. Многие товары за всю историю (пшеница, например)
3. Валюты и кроссы после 1991 года
Ну и т.д., и т.п.
С уважением
1. Есть и более ранняя квазиистория DJ — нет там безудержного роста
2. Я предложил тебе ограничить выборку 1941-1945. Что будет?
3. Вполне возможно, что рост после 1945 — аномалия )))
С уважением
Я тебе поясню на личном примере. Вот сейчас сбер слился за месяц на 20%, и здесь написали тьму постов про это. У меня там были плечи и меня из них высадили + мне соответственно пришлось следить внимательно.
А если бы я до сих пор сидел в сбере, который покупал за копейки в 2009-м, мне было бы вообще наплевать на это. Это было бы крошечное мимолетное колебание на графике ;)
коротко, подскажите хотя бы, пожалуйста, куда смотреть? спасибо.
https://www.youtube.com/watch?v=rlcEKfod87M&t=10s
Здесь рассказываю общий принцип. На акциях. Слегка касаясь валюты
Больше, к сожалению, рассказать не могу
не исключено, что в течение полугода появится простенький сайтик, где буду собирать некоторый архив. И общаться по настроению о рынке.
имхо субъективен