Идея на акции Johnson&Johnson показала рост +38,27%

Считаем, что сейчас благоприятные условия для продажи акций компании Johnson&Johnson (JNJ US). С момента включения в наш фокус-лист по акциям данная идея выросла на +38,27%. Краткосрочный потенциал роста цены за акцию, по нашей оценке, ограничен.

Вчера американская компания сектора здравоохранения Johnson&Johnson, опубликовала отчетность за 1кв.22г., с результатами выше консенсус-прогноза по скорр. EPS, но не оправдав ожиданий инвесторов по выручке компании. По состоянию на текущую торговую сессию, цена за акцию показывает рост на 4,29% за текущую сессию.

Ключевые финансовые показатели за 1кв22

Выручка компании за 1кв.22 составила 23,43 млрд. долл. США против ожиданий на уровне 23,66 млрд. долл. США (рост 7,9% год к году)
EPS (Non GAAP) на акцию за 1кв.22 составила 2,67 долл. США против ожиданий на уровне 2,59 долл. США (рост 3,1% год к году)

Существенные моменты и комментарии менеджмента

Менеджмент компании объявил о повышении ежеквартальных дивидендных выплат на 6,6% до $1,13 на акцию (предыдущий квартальный дивиденд составлял $1,06 на акцию)
Менеджмент компании заявил, что проблемы во внутренних цепочках поставок вероятно сохранятся на протяжении всего 2022 года, в частности на продукцию из сегмента здоровья кожи и красоты
В сегменте медицинского оборудования компания ожидает дальнейшее восстановление рынка после пандемии Covid-19 и рост продаж, а также доли рынка от новых приборов, запущенных в прошлом году

Прогноз Johnson&Johnson на 2022 финансовый год

Операционные продажи планируются в диапазоне от $97,3 — $98,3 млрд. долл. CША, а выручка ожидаемо составит $99,31 млрд. долл. США
JNJ понизила свой прогноз на скорр. EPS с диапазона от $10,40 — $10,60 до диапазона от $10,15 — $10,35
Компания приостановила предоставление прогноза по продаже вакцин в связи с глобальным профицитом предложения и дальнейшей неопределенностью относительно спроса

Фундаментальные показатели

Торгуется по 13,5x EV/EBITDA 12 мес. форвард против средних значений для конкурентов на уровне в 15,5x
Торгуется по 17,6x P/E 12 мес. форвард против средних значений для конкурентов на уровне в 15,2x
Доходность по свободному денежному потоку 12 мес. форвард составляет 5,45%
Див. доходность на сл. 4 квартала прогнозируется на уровне 2,54%
Чистый долг/EBITDA 2022п составляет 0,09x