02 мая 2022, 15:19

ООО "Вита Лайн" - 2021 - III кв - Рейтинг

Ежедневный финансовый анализ предприятий за 2021 год на fapvdo.ru с оценкой риска дефолта в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Торговля, она и в Африке торговля, и неважно чем торгуешь: хлебом, или витаминами. Чтобы организовать торговлю, надо набрать долгов, затарится под завязку товаром, распихать по контрагентам и ждать, когда эта пирамида начнёт приносить прибыль. ООО «Вита Лайн» ничего инновационного и экстраординарного в этот метод зарабатывания денег не привнесла. Долги есть, запасы есть, контрагенты неплательщики тоже есть. Рассчитываемся по долгам тогда, когда рассчитываются с нами и не раньше.

Всё закономерно, всё предсказуемо. Осталось посмотреть финансовую отчётность и определится, на каком этапе идёт строительство пирамиды. Если на начальном, то всё норм, если устанавливается вершина, то пора скатываться, если на середине, то надо посмотреть, как быстро идёт строительство.

Общие сведения

ИНН: 6367052981

Полное наименование юридического лица: Общество с ограниченной ответственностью «Вита Лайн»

ОКВЭД: 46.46 — Торговля оптовая фармацевтической продукцией

Сектор рынка по ОКВЭД: Торговля оптовая, кроме оптовой торговли автотранспортными средствами и мотоциклами

Официальный сайт компании

Все выводы о финансовом состоянии предприятия действительны на момент составления бухгалтерского баланса (РСБУ).

❗ Политика предоставления информации

Финансовое состояние ООО «Вита Лайн»

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия — два важных коррелирующих параметра. Линии должны находиться как можно ближе друг к другу и «смотреть» в одном направлении. Чем выше разница, тем выше риск.

Динамика финансового состояния и финансовой устойчивости

Рост уровня финансового состояние к концу отчётного периода составил — 7%, снижение уровня финансовой устойчивости — 2%. Сбалансированность финансовых показателей улучшилась.

Финансовое состояние — 56 баллов, минимально-допустимого уровня. Финансовое положение с преобладанием заёмных средств.

Финансовая устойчивость — 65 баллов. Умеренный риск банкротства. Возможны трудности по погашению текущих обязательств.

Платёжеспособность

Коэффициент общей платёжеспособности отражает возможность предприятия погасить все свои обязательства за счёт всех своих активов. Минимальное значение — 1.0

Динамика платёжеспособности ООО "Вита Лайн"

Платёжеспособность предприятия на конец отчётного периода — 0.82. Стабильный рост платёжеспособности с 2017 года. Рост платёжеспособности за отчётный период — 3%.

Финансовые результаты

Под долгом предприятия подразумевается весь заёмный капитал на конец отчётного периода. Идеальное положение дохода к долгу на графике: долг падает — доход растёт; доход выше долга.

Динамика доходов и долгов ООО "Вита Лайн"

За отчётный период, доход предприятия составил 31 млрд рублей. Прогноз суммы доходов предприятия на конец 2021 года — 38-40 млрд рублей

Заёмный капитал к концу периода вырос на 7.3% и составил 17.3 млрд рублей.

Чистая прибыль

Кривая чистой прибыли должна быть, как можно ближе к трендовой линии. Направление трендовой линии и чистой прибыли — вверх.

Чистая прибыль предприятия нестабильна и имеет тенденцию к снижению. Снижение чистой прибыли за отчётный период составило — 40%. Прогноз чистой прибыли к концу финансового года — 1.8-2.1 млрд рублей

Эффективность

Общая эффективность предприятия — низкая. СНижение общей эффективности предприятия в отчётном периоде составило — 30%.

Общая оценка эффективности предприятия — 11 баллов. Предприятие малоэффективное.

Инвестиционный риск

Уровень инвестиционного риска ООО "Вита Лайн"

Уровень инвестиционного риска — умеренный. Доля облигаций ООО «Вита Лайн», от общей доли активов инвестиционного портфеля, может достигать3.01%

Облигации ООО «Вита Лайн»

На фондовом рынке, предприятие представлено следующими облигациями:

наименование — доходность эф./купон., %

Вита Лайн-БО-01 — 23.69/11
Вита Лайн-001Р-01 — 23.1/10
Вита Лайн-001Р-02 — 20.99/9.75
Вита Лайн-001Р-03 — 18.86/10
Вита Лайн-001Р-04 — -/- (размещается)

Общий облигационный долг: 3.35 млрд рублей
Средняя доходность эф./купон., %: 21.66/10.18

Денежные потоки ООО «Вита Лайн»

Показатели денежных потоков за отчётный период:

Операционный — отрицательный — 2.3 млрд рублей
Инвестиционный — отрицательный — 0.03 млрд рублей
Финансовый — положительный — 4.2 млрд рублей
Совокупный: — положительный — 1.9 млрд рублей

Кредитоспособность ООО «Вита Лайн»

Уровень кредитоспособности (УКС) компании определяется её классом.

1-й класс — 1.00-1.10 — кредитование не вызывает сомнений
✔ 2-й класс — 1.11-2.40 — требуется взвешенное решение при кредитовании
3-й класс — 2.41-3.00 — кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг ООО «Вита Лайн»

Рейтинг компании напрямую зависит от уровня инвестиционного риска. Инвестиционный риск рассчитан по авторской методике «Скоринговая модель финансового анализа коммерческих предприятий «ЛИСП» и прошёл двухгодичную апробацию на финансовых показателях российских компаний.

Рейтинг ЛИСП

На основании рассчитанных коэффициентов финансового состояния предприятия, по итогам III кв 2021 финансового года, ООО «Вита Лайн» был присвоен рейтинг ЛИСП на уровне rlBBB- по национальной шкале.

Рейтинг-статистика с 2017 по III кв 2021 гг.

Рейтинг от «АКРА»: BBB+(ru)
Рейтинг от «Эксперт РА»: нет
Кредитный скоринг Интерфакса: нет
Индекс Финансового Риска RusBonds:16
Индекс Платежной Дисциплины RusBonds: 98
Индекс Должной Осмотрительности RusBonds:1

Экспертное заключение

❗ ООО «Вита Лайн» — незначительно закредитованное, частично неликвидное, малоэффективное, финансово прогрессирующее предприятие.
Заёмный капитал превышает собственный в 1.78 раза, что на 0.28 пункта превышает рекомендованный максимальный порог по уровню закредитованности. Заёмный капитал имеет плавающий характер на уровне +- 600 млн рублей за последние три года. Основная доля заёмного капитала — это текущие обязательства, которые, в основной массе, составляют задолженность перед контрагентами. Из 17 млрд всех заёмных денег, 14 млрд — кредиторская задолженность, которая без проблем закрывается 20 млрд дебиторской задолженности. Другими словами, предприятие работает по принципу: нам заплатят — мы заплатим. То есть, предприятие богатое только на бумаге, несмотря на то, что имеет в активах 9 млрд собственных денег.
Практически все заёмные и собственные деньги находятся в оборотных активах, а это 27 млрд российских денег, из которых 26 млрд находятся в запасах и дебиторской задолженности. При этом и запасы, и дебиторская задолженность растут. Остаётся разобраться, какими средствами компания обслуживает взятые на себя обязательства.
На конец отчётного периода, компания имеет сниженные темпы роста по чистой прибыли относительно 2020 года. 1.6 млрд прибыли явно недостаточно, чтобы закрыть, хотя бы частично, краткосрочные долги. Плохо реализуемые запасы и плохо возвращаемая дебиторская задолженность законсервировали дополнительно 2 млрд рублей на конец отчётного периода, а возникшая необходимость погасить 1.8 млрд краткосрочного долга, сделало операционную деятельность компании убыточной.
Скомпенсировать отрицательный операционный денежный поток, были призваны, чистая прибыль — 1.6 млрд, выведенные 2.15 млрд краткосрочные вложения и 0.6 млрд долгосрочного долга. В итоге, в денежных потоках образовался перекос на 4.5 млрд рублей, то есть компания набрала денег больше чем ей надо. Рано, или поздно, с долгами надо рассчитываться и, если компания не научится продавать запасы и выбивать дебиторскую задолженность, она будет вынуждена брать новые займы, которые пойдут на наращивание оборотных активов, в лучшем случае, с последующей аккумуляцией в запасах и у контрагентов. То есть строим пирамиду по сценарию «Обуви России».
Эффективность компании низкая, но справедливая.
Инвестиционная вероятность банкротства: 6.6%
Статистическая вероятность банкротства: 4.4%
Целесообразность инвестирования: +4.7
Инвестиционный риск оправдан:
✔ высокой купонной доходностью;
~~надёжностью финансового состояния~~.
На момент составления отчётности, вероятность получения дохода при инвестициях в облигации ООО «Вита Лайн» выше риска потери инвестиций.