Решаем задачки # 8

Продолжение

Решаем задачки. # 8

Фр. Дж. Фабоцци Рынок облигаций. Анализ и стратегии.

Гл.2 Ценообразование облигаций

10. Предположим, что три года назад вы приобрели долговое обязательство по номиналу $ 100.000,
причем срок до погашения составлял девять лет. Рыночная цена этого долгового обязательства в
настоящее время равна $ 90.000. Назовите возможные причины падения цены, произошедшие в
течение последних трех лет.

Ответ: 1) ухудшение кредитного рейтинга эмитента; 2) увеличение ключевой ставки ЦБ; 3) рыночные условия.

11. Вы просматриваете список цен облигаций и видите следующие значения цен ( на $ 100 номинальной стоимости).
Вам кажется, что в таблице есть несколько ошибок. Не подсчитывая точное значение цены каждой облигации,
скажите, цены каких облигаций указаны неверно и почему.

11	Облигация	Цена	Купонная ставка (%)	Требуемая доходность (%)	Ответ
	1	90	6	9	Верно
	2	96	9	8	Не верно
	3	110	8	6	Верно
	4	105	0	5	Не верно
	5	107	7	9	Не верно
	6	100	6	6	Верно

Связь между купонной ставкой, требуемой доходностью и ценой:
Купонная ставка < требуемой доходности <-> цена < номинал
( облигация торгуется с дисконтом)
Купонная ставка = требуемой доходности <-> цена = номинал
Купонная ставка > требуемой доходности <-> цена > номинал
( облигация торгуется с премией)